Projekt z dnia 20 czerwca 2011 r.

USTAWA z dnia ................................. 2011 r. o zmianie ustawy o funduszach inwestycyjnych1)

Art. 1. W ustawie z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, poz. 1546, z pn. zm.2)) wprowadza si nastpujce zmiany: 1) w art. 2: a) pkt 9 otrzymuje brzmienie: 9) funduszu zagranicznym - rozumie si przez to fundusz inwestycyjny otwarty lub spk inwestycyjn, ktre uzyskay zezwolenie waciwego organu w pastwie czonkowskim na prowadzenie dziaalnoci zgodnie z prawem wsplnotowym regulujcym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartociowe;, b) pkt 11 otrzymuje brzmienie: 11) pastwie macierzystym - rozumie si przez to pastwo czonkowskie, na terytorium ktrego ma siedzib spka zarzdzajca, lub na terytorium ktrego fundusz zagraniczny uzyska zezwolenie waciwego organu na prowadzenie dziaalnoci jako fundusz zagraniczny;, c) po pkt 35 dodaje si pkt 35a35c w brzmieniu: 35a) instrumentach finansowych - rozumie si przez to instrumenty finansowe, o ktrych mowa w art. 2 ust. 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi; 35b) trwaym noniku informacji - rozumie si przez to kady nonik informacji umoliwiajcy przechowywanie przez czas niezbdny, wynikajcy z charakteru informacji oraz celu ich sporzdzenia lub przekazania, zawartych na nim informacji w sposb uniemoliwiajcy ich zmian lub pozwalajcy na odtworzenie informacji w wersji i formie, w jakiej zostay

1)

Niniejsza ustawa dokonuje w zakresie swojej regulacji wdroenia nastpujcych dyrektyw: 1) dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE z dnia 13 lipca 2009 r. w sprawie koordynacji przepisw ustawowych, wykonawczych i administracyjnych odnoszcych si do przedsibiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartociowe (UCITS) (Dz. Urz. UE L 32 z 17.11.2009, str. 32), 2) dyrektywy Komisji 2010/44/UE z dnia 1 lipca 2010 r. w sprawie wykonania dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE w zakresie niektrych przepisw dotyczcych czenia funduszy, modeli funduszy podstawowych i powizanych oraz procedury powiadamiania (Dz. Urz. UE L 10 z 10.07.2010, str. 28), 3) dyrektywy Komisji2010/43/UE z dnia 1 lipca 2010 r. w sprawie wykonania dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE w zakresie wymogw organizacyjnych, konfliktw interesw, prowadzenia dziaalnoci, zarzdzania ryzykiem i treci umowy pomidzy depozytariuszem a spk zarzdzajc (Dz. Urz. UE L 10 z 10.07.2010, str. 42). 2) Zmiany wymienionej ustawy zostay ogoszone w Dz. U. z 2005 r. Nr 83, poz. 719, Nr 183, poz. 1537 i 1538 i Nr 184, poz. 1539, z 2006 r. Nr 157, poz. 1119, z 2007 r. Nr 112, poz. 769, z 2008 r. Nr 231, poz. 1546, z 2009 r. Nr 18, poz. 97, Nr 42, poz. 341, Nr 168, poz. 1323 i Nr 201, poz. 1540 oraz z 2010 r. Nr 81, poz. 530, Nr 106, poz. 670, Nr 126, poz. 853 i Nr 182, poz. 1228.

sporzdzone lub przekazane; 35c) rozporzdzeniu 584/2010 - rozumie si przez to rozporzdzenie Komisji (UE) nr 584/2010 z dnia 1 lipca 2010 r. w sprawie wykonania dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE w zakresie formatu i treci standardowego powiadomienia w formie pisemnej i zawiadczenia dotyczcego UCITS, wykorzystania cznoci elektronicznej przez waciwe organy do celw powiadamiania oraz w zakresie procedur dotyczcych kontroli na miejscu i dochodze oraz wymiany informacji midzy waciwymi organami (Dz. Urz. UE L 176 z 10.07.2010, str. 16);; 2) w art. 4: a) po ust. 1 dodaje si ust. 1a w brzmieniu: 1a. Towarzystwo, w drodze umowy zawartej w formie pisemnej, moe przekaza spce zarzdzajcej prowadzcej dziaalno na terytorium Rzeczypospolitej zarzdzanie funduszem inwestycyjnym otwartym., b) ust. 3 i 4 otrzymuj brzmienie: 3. W przypadkach i na warunkach okrelonych w ustawie w funduszu inwestycyjnym, jako jego organ dziaaj rwnie rada inwestorw, zgromadzenie inwestorw lub zgromadzenie uczestnikw. 4. Fundusz nie jest podmiotem zalenym od towarzystwa nim zarzdzajcego ani od osoby posiadajcej bezporednio lub porednio wikszo gosw w radzie inwestorw, zgromadzeniu inwestorw lub zgromadzeniu uczestnikw.; w art. 22: a) dotychczasow tre oznacza si jako ust. 1, b) w ust. 1: - pkt 10 otrzymuje brzmienie: 10) prospekt informacyjny funduszu inwestycyjnego oraz kluczowe informacje dla inwestorw;, - dodaje si pkt 13 w brzmieniu: 13) owiadczenie biegego rewidenta, o ktrym mowa w art. 48 ust. 2e., c) dodaje si ust. 2 w brzmieniu: 2. W przypadku wniosku towarzystwa o wydanie zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego, co do ktrego towarzystwo zawaro umow, o ktrej mowa w art. 4 ust 1a, zacza si dokumenty i informacje, okrelone w ust. 1 pkt 15 i 713, a ponadto: 1) umow dotyczc wymiany informacji zawart pomidzy depozytariuszem funduszu a spk zarzdzajc; 2) informacj dotyczc powierzenia wykonywania czynnoci zwizanych z zarzdzaniem funduszem inwestycyjnym innym podmiotom; 3) umow o przejcie zarzdzania funduszem inwestycyjnym otwartym pomidzy towarzystwem a spk zarzdzajc.; w art. 23: a) po ust. 1 dodaje si ust. 1a w brzmieniu: 1a. W przypadku wniosku towarzystwa o wydanie zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego, co do ktrego towarzystwo zawaro umow, o ktrej mowa w art. 4 ust. 1a, przed wydaniem zezwolenia na utworzenie tego funduszu, Komisja moe zwrci si do waciwych organw pastwa macierzystego spki zarzdzajcej o przedstawienie wyjanie i informacji, czy spka zarzdzajca jest uprawniona do 2

3)

4)

zarzdzania funduszem inwestycyjnym o takiej polityce inwestycyjnej i celach inwestycyjnych jak fundusz inwestycyjny otwarty, ktrego dotyczy wniosek., b) ust. 2 otrzymuje brzmienie: 2. Komisja odmawia wydania zezwolenia, jeeli osoby, o ktrych mowa w art. 22 pkt 57, mog wykonywa swoje obowizki z naruszeniem zasad uczciwego obrotu lub w sposb nienaleycie zabezpieczajcy interesy uczestnikw funduszu albo jeeli statut funduszu inwestycyjnego lub umowa z depozytariuszem nie uwzgldniaj naleycie interesw uczestnikw funduszu lub statut funduszu zawiera postanowienia uniemoliwiajce zbywanie jednostek uczestnictwa na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub jeeli towarzystwo nie zapewnia w sposb naleyty zarzdzania funduszem inwestycyjnym o takiej polityce inwestycyjnej i celach inwestycyjnych, jak fundusz inwestycyjny, o ktrego utworzenie wnioskuje., c) po ust. 2 dodaje si ust. 2a w brzmieniu: 2a. W przypadku wniosku towarzystwa o wydanie zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego, co do ktrego towarzystwo zawaro umow, o ktrej mowa w art. 4 ust 1a, Komisja odmawia zezwolenia take, jeeli: 1) spka zarzdzajca narusza obowizki, o ktrych mowa w art. 272 ust. 6 i 7; 2) waciwe organy macierzystego pastwa czonkowskiego spki zarzdzajcej nie zezwoliy jej na zarzdzanie funduszem inwestycyjnym o takiej polityce inwestycyjnej i celach inwestycyjnych jak fundusz inwestycyjny otwarty, ktrego dotyczy wniosek.; 5) w art. 27 ust. 2 otrzymuje brzmienie: 2. Przy prowadzeniu zapisw na jednostki uczestnictwa towarzystwo udostpnia bezpatnie prospekt informacyjny funduszu inwestycyjnego i kluczowe informacje dla inwestorw.; w art. 30 ust. 1 otrzymuje brzmienie: 1. Do dnia wpisania funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy inwestycyjnych Komisja moe cofn zezwolenie na utworzenie funduszu inwestycyjnego, jeeli przy zbieraniu wpat towarzystwo lub spka zarzdzajca naruszyy przepisy ustawy, statut funduszu inwestycyjnego lub warunki zezwolenia.; w art. 31 w ust. 2 dodaje si pkt 6 w brzmieniu: 6) umowy z funduszem podstawowym, o ktrej mowa w 169c ust. 1.; po art. 45 dodaje si art. 45a w brzmieniu: Art. 45a. 1. Z zastrzeeniem art. 47 ust. 6, towarzystwo moe, w drodze umowy zawartej w formie pisemnej, powierzy przedsibiorcy lub przedsibiorcy zagranicznemu wykonywanie czynnoci zwizanych z dziaalnoci prowadzon przez to towarzystwo. 2. Powierzenie wykonywania czynnoci nie moe przewidywa przekazania prowadzenia dziaalnoci towarzystwa w sposb powodujcy brak faktycznego wykonywania danej czynnoci przez towarzystwo. 3. Towarzystwo informuje Komisj niezwocznie o zawarciu umowy, o ktrej mowa w ust. 1. W przypadku gdy towarzystwo zarzdza funduszem zagranicznym, Komisja informuje waciwe organy 3

6)

7) 8)

4.

5. 9)

pastwa macierzystego funduszu o zawarciu umowy, o ktrej mowa w ust. 1, niezwocznie po uzyskaniu informacji od towarzystwa. Towarzystwo moe zawrze umow, o ktrej mowa w ust. 1, jeeli: 1) powierzenie wykonywania czynnoci nie wpynie niekorzystnie na sprawowanie przez Komisj efektywnego nadzoru nad towarzystwem; 2) powierzenie wykonywania czynnoci nie wpynie niekorzystnie na prowadzenie przez towarzystwo dziaalnoci zgodnie z interesem uczestnikw funduszu inwestycyjnego; 3) przedsibiorca lub przedsibiorca zagraniczny umoliwi skuteczne nadzorowanie przez towarzystwo wykonywania powierzonych mu czynnoci w kadym czasie; 4) umowa nie zawiera postanowie uniemoliwiajcych towarzystwu przekazywanie w kadym czasie dodatkowych polece przedsibiorcy lub przedsibiorcy zagranicznemu, jeeli ley to w interesie uczestnikw funduszu inwestycyjnego; 5) umowa nie zawiera postanowie uniemoliwiajcych towarzystwu rozwizanie umowy ze skutkiem natychmiastowym, jeeli ley to w interesie uczestnikw funduszu inwestycyjnego; 6) przedsibiorca lub przedsibiorca zagraniczny posiada niezbdn wiedz i dowiadczenie oraz zapewnia warunki techniczne i organizacyjne niezbdne do prawidowego wykonania umowy, zapewniajce cige i niezakcone prowadzenie dziaalnoci w zakresie objtym umow; 7) przedsibiorca lub przedsibiorca zagraniczny znajduje si w sytuacji finansowej zapewniajcej prawidowe wykonanie umowy; 8) przedsibiorca lub przedsibiorca zagraniczny umoliwi skuteczne nadzorowanie przez towarzystwo powierzonych mu czynnoci oraz zarzdzanie ryzykiem zwizanym z powierzeniem czynnoci, a towarzystwo posiada wiedz umoliwiajc skuteczne nadzorowanie powierzonych czynnoci i zarzdzanie ryzykiem. Zawarcie umowy, o ktrej mowa w ust. 1, nie zwalnia towarzystwa z odpowiedzialnoci, o ktrej mowa w art. 64 ust. 1.;

w art. 46: a) ust. 1 otrzymuje brzmienie: 1. Umowa, o ktrej mowa w art. 45a ust. 1, ktrej przedmiotem jest zlecenie zarzdzania portfelem inwestycyjnym funduszu lub jego czci, moe by zawarta wycznie z: 1) podmiotem prowadzcym dziaalno maklersk w zakresie zarzdzania portfelami, w skad ktrych wchodzi jeden lub wiksza liczba instrumentw finansowych, lub innym towarzystwem posiadajcym zezwolenie, o ktrym mowa w art. 45 ust. 2 pkt 1; 2) podmiotem prowadzcym dziaalno maklersk w zakresie zarzdzania portfelami, w skad ktrych wchodzi jeden lub wiksza liczba instrumentw finansowych, majcym siedzib w innym pastwie czonkowskim; 3) podmiotem prowadzcym dziaalno maklersk z siedzib w pastwie nalecym do OECD niebdcym pastwem czonkowskim, jeeli:

b)

c)

d)

e) 10)

a) do portfela inwestycyjnego funduszu lub jego czci mog by nabywane papiery wartociowe i instrumenty rynku pieninego zgodnie z ustaw i statutem funduszu, b) podmiot prowadzcy dziaalno maklersk podlega nadzorowi waciwego organu nadzoru nad rynkiem kapitaowym w tym pastwie, c) jest zapewniona, na zasadzie wzajemnoci, wsppraca Komisji z tym organem nadzoru., ust. 2 otrzymuje brzmienie: 2. W przypadku gdy towarzystwo zarzdza funduszem inwestycyjnym, ktry lokuje aktywa w nieruchomoci, moe zawrze umow, o ktrej mowa w art. 45a ust. 1, w zakresie czynnoci zwizanych z zarzdzaniem nieruchomociami z wyspecjalizowanym podmiotem posiadajcym uprawnienia wymagane przez ustaw z dnia 21 sierpnia 1997 r. o gospodarce nieruchomociami (Dz. U. z 2010 r. Nr 102, poz. 651, z pn. zm.3)), a w zakresie czynnoci zwizanych z gospodarowaniem nieruchomociami, w szczeglnoci realizacj procesw inwestycyjnych, z wyspecjalizowanym podmiotem posiadajcym dowiadczenie w tym zakresie., ust. 2a otrzymuje brzmienie: 2a. W przypadku gdy towarzystwo zarzdza funduszem inwestycyjnym, o ktrym mowa w art. 183, moe zawrze umow, o ktrej mowa w art. 45a, w zakresie zarzdzania caoci lub czci portfela inwestycyjnego obejmujcego pul wierzytelnoci lub sekurytyzowane wierzytelnoci z podmiotem, o ktrym mowa w art. 192., ust. 3 otrzymuje brzmienie: 3. W przypadku gdy towarzystwo zarzdza funduszem inwestycyjnym, o ktrym mowa w art. 196, moe zawrze umow, o ktrej mowa w art. 45a, w zakresie zarzdzania portfelem inwestycyjnym funduszu lub jego czci z wyspecjalizowanym podmiotem innym ni podmioty, o ktrych mowa w ust. 1, o ile podmiot ten lub osoby kierujce jego dziaalnoci posiadaj dowiadczenie w tym zakresie., uchyla si ust. 6;

w art. 48: a) po ust. 2 dodaje si ust. 2a2e w brzmieniu: 2a. Towarzystwo jest obowizane prowadzi dziaalno w zakresie zarzdzania funduszami inwestycyjnymi, porednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych lub tytuw uczestnictwa funduszy zagranicznych, zarzdzania zbiorczym portfelem papierw wartociowych, zarzdzania portfelami, w skad ktrych wchodzi jeden lub wiksza liczba instrumentw finansowych, doradztwa inwestycyjnego lub penienia funkcji przedstawiciela funduszy zagranicznych, w sposb rzetelny i profesjonalny, zgodnie z zasadami uczciwego obrotu oraz ze szczeglnym uwzgldnieniem interesu klientw i uczestnikw tych funduszy. 2b. Towarzystwo prowadzc dziaalno, o ktrej mowa w ust. 2a, jest obowizane w szczeglnoci: 1) stosowa rozwizania techniczne i organizacyjne zapewniajce bezpieczestwo, cigo prowadzonej dziaalnoci oraz waciwe jej
Zmiany tekstu jednolitego wymienionej ustawy zostay ogoszone w Dz. U. z 2010 r. Nr 106, poz. 675, Nr 143, poz. 963 i Nr 155, poz. 1043, Nr 197, poz. 1307 i Nr 200, poz. 1323.

3)

wykonywanie przez towarzystwo oraz zapobiega powstawaniu konfliktw interesw, a w przypadku powstania takiego konfliktu zapewni ochron interesw klientw i uczestnikw funduszu inwestycyjnego oraz ochron informacji poufnych lub stanowicych tajemnic zawodow; 2) posiada odpowiedni struktur organizacyjn z wyranym podziaem funkcji, zada i odpowiedzialnoci oraz obowizkw informacyjnych, w tym posiada system nadzoru wewntrznego, system zarzdzania ryzykiem oraz system audytu wewntrznego; 3) zatrudnia do wykonywania czynnoci z zakresu swojej dziaalnoci osoby posiadajce niezbdn wiedz i kwalifikacje; 4) opracowa i wdroy procedury postpowania z reklamacjami uczestnikw funduszu inwestycyjnego; 5) ewidencjonowa transakcje zawierane w ramach zarzdzania portfelem inwestycyjnym funduszy oraz ewidencjonowa zlecenia nabycia, zbycia, zamiany lub konwersji jednostek uczestnictwa; 6) posiada strategi wykonywania prawa gosu z instrumentw finansowych wchodzcych w skad portfela inwestycyjnego funduszy; 7) opracowa i wdroy procedury zapewniajce dziaanie w interesie uczestnikw funduszu inwestycyjnego , w tym w zakresie wykonywania decyzji inwestycyjnych w zarzdzaniu portfelami inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych oraz w zakresie skadania zlece nabycia lub zbycia instrumentw finansowych cznie dla rnych funduszy inwestycyjnych zarzdzanych przez towarzystwo oraz innymi zleceniami skadanymi przez towarzystwo; 8) przeprowadza naleyt analiz przy doborze przedmiotu lokat funduszu inwestycyjnego. 2c. Towarzystwo nie przyjmuje lub nie przekazuje, w zwizku z prowadzeniem dziaalnoci, o ktrej mowa w art. 45 ust. 1, opat, prowizji lub wiadcze niepieninych, z wyczeniem: 1) opat, prowizji i wiadcze niepieninych przyjmowanych od inwestorw lub uczestnikw lub osoby dziaajcej w ich imieniu albo przekazywanych uczestnikowi lub inwestorowi lub osobie dziaajcej w ich imieniu; 2) opat lub prowizji niezbdnych dla wykonywania dziaalnoci, o ktrej mowa w art. 45 ust. 1; 3) opat, prowizji i wiadcze niepieninych innych ni wskazane w pkt 1 i 2, pod warunkiem e: a) informacja o tych opatach, prowizjach lub wiadczeniach niepieninych, w tym o ich istocie i wysokoci lub sposobie ustalania ich wysokoci, zostaa przekazana inwestorowi lub uczestnikowi przed rozpoczciem wykonywania dziaalnoci na jego rzecz, b) s one przyjmowane albo przekazywane w celu poprawienia jakoci dziaalnoci wykonywanej przez towarzystwo na rzecz uczestnika. 2d. Przyjty w towarzystwie system zarzdzania ryzykiem powinien uwzgldnia zakres i rozmiar dziaalnoci prowadzonej przez towarzystwo oraz profil inwestycyjny, cel inwestycyjny i polityk inwestycyjn funduszy inwestycyjnych zarzdzanych przez towarzystwo. W celu ograniczenia koncentracji ryzyka towarzystwo powinno w przyjtym systemie zarzdzania

ryzykiem uwzgldni system limitw wewntrznych dla kadego zarzdzanego funduszu inwestycyjnego. 2e. Co najmniej raz na 12 miesicy system zarzdzania ryzykiem przyjty w towarzystwie podlega ocenie biegego rewidenta, ktry wydaje owiadczenie. Owiadczenie biegego rewidenta wydawane jest w przedmiocie, czy system zarzdzania ryzykiem w towarzystwie jest waciwy, zgodny z przepisami prawa, czy obejmuje cay zakres dziaalnoci towarzystwa oraz czy przyjte metody pomiaru i monitorowania ryzyk, wyznaczania globalnej ekspozycji oraz system limitw wewntrznych przyjte dla kadego zarzdzanego przez towarzystwo funduszu inwestycyjnego s prawidowe oraz zgodne z profilem inwestycyjnym i polityk inwestycyjn. Owiadczenie to towarzystwo niezwocznie przekazuje Komisji., b) ust. 3 otrzymuje brzmienie: 3. Minister waciwy do spraw instytucji finansowych okreli, w drodze rozporzdzenia: 1) tryb, warunki i szczegowy zakres dziaania kontroli wewntrznej, systemu nadzoru wewntrznego, systemu zarzdzania ryzykiem oraz systemu audytu wewntrznego w towarzystwie, 2) sposb prowadzenia ewidencji zawartych transakcji przez fundusze inwestycyjne oraz transakcji zawartych na rachunek wasny towarzystwa lub zbiorczego portfela papierw wartociowych, a take ewidencji zlece skadanych przez uczestnikw funduszu inwestycyjnych, 3) sposoby zapobiegania wystpowaniu konfliktw interesw, w tym zasady zawierania transakcji przez pracownikw, czonkw zarzdu oraz rady nadzorczej towarzystwa albo przez inne osoby fizyczne pozostajce z towarzystwem w stosunku zlecenia albo innym stosunku o podobnym charakterze, ktre maj dostp do informacji dotyczcych obecnych i planowanych lokat funduszy inwestycyjnych oraz aktyww nabywanych do portfeli klientw, dla ktrych towarzystwo wykonuje usugi doradztwa inwestycyjnego albo zarzdzania portfelami, w skad ktrych wchodzi jeden lub wiksza liczba instrumentw finansowych, 4) sposb dokumentowania rde bdcych podstaw decyzji inwestycyjnych oraz przechowywania i archiwizowania dokumentw i innych nonikw informacji zwizanych z dziaalnoci funduszy inwestycyjnych i towarzystwa, 5) szczegowe wymagania dotyczce procedur, o ktrych mowa w art. 48 ust. 2b pkt 7 - w celu zapewnienia ochrony interesw uczestnikw funduszy inwestycyjnych lub zbiorczych portfeli papierw wartociowych oraz klientw, dla ktrych towarzystwo wykonuje usugi doradztwa inwestycyjnego albo zarzdzania portfelami, w skad ktrych wchodzi jeden lub wiksza liczba instrumentw finansowych.; 11) po art. 50 dodaje si art. 50a w brzmieniu: Art. 50a. 1. Towarzystwo, ktre na podstawie umowy, o ktrej mowa w art. 4 ust. 1a, przekazao zarzdzanie wszystkimi funduszami inwestycyjnymi otwartymi i nie zarzdza innymi funduszami inwestycyjnymi lub zbiorczym portfelem papierw wartociowych oraz nie posiada zezwolenia Komisji na wykonywanie dziaalnoci, o ktrej mowa w art.

45 ust. 2, moe nie spenia wymogw, o ktrych mowa w art. 42 ust. 3, art. 44 ust. 2, art. 45 ust. 4, art. 45a, art. 48, art. 49 ust. 1 oraz art. 50. 2. Towarzystwo, ktre na podstawie umowy, o ktrej mowa w art. 4 ust. 1a, przekazao zarzdzanie funduszem inwestycyjnym otwartym i zarzdza innymi funduszami inwestycyjnymi lub zbiorczym portfelem papierw wartociowych lub posiada zezwolenie na wykonywanie dziaalnoci, o ktrej mowa w art. 45 ust. 2, moe w odniesieniu do takiego funduszu inwestycyjnego otwartego nie spenia wymogw, o ktrych mowa w art. 42 ust. 3, art. 44 ust. 2, art. 45 ust. 4, art. 45a, art. 48, art. 49 ust. 1 oraz art. 50.; 12) w art. 58 w ust. 1: a) po pkt 12 dodaje si pkt 12a w brzmieniu: 12a) owiadczenie biegego rewidenta, o ktrym mowa w art. 48 ust. 2e;, b) pkt 16 otrzymuje brzmienie: 16) prospekt informacyjny funduszu inwestycyjnego i kluczowe informacje dla inwestorw;; po art. 59 dodaje si art. 59a w brzmieniu: Art. 59a. 1. Spka ubiegajca si o uzyskanie zezwolenia na wykonywanie dziaalnoci przez towarzystwo, ktra wraz z wnioskiem o wydanie takiego zezwolenia skada wycznie wniosek o wydanie zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego, co do ktrego zawara umow, o ktrej mowa w art. 4 ust. 1a, moe nie spenia wymogw, o ktrych mowa w art. 42 ust. 3, art. 44 ust. 2, art. 45 ust. 4, art. 45a, art. 48, art. 49 ust. 1 oraz art. 50. 2. Do wnioskw, o ktrych mowa w ust. 1, zacza si informacje i dokumenty, o ktrych mowa w art. 58 ust. 1 pkt 1, 2, 5, i 816, a ponadto: 1) umow dotyczc wymiany informacji zawart pomidzy depozytariuszem funduszu a spk zarzdzajc; 2) informacj dotyczc powierzenia wykonywania czynnoci zwizanych z zarzdzaniem funduszem inwestycyjnym innym podmiotom; 3) umow o przejcie zarzdzania funduszem inwestycyjnym otwartym pomidzy towarzystwem a spk zarzdzajc. 3. Komisja wydaje zezwolenie na wykonywanie dziaalnoci przez towarzystwo oraz zezwolenie na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego, o ktrych mowa w ust. 1. 4. Komisja, przed wydaniem zezwolenia na wykonywanie dziaalnoci przez towarzystwo, zasiga opinii waciwego organu pastwa czonkowskiego, jeeli towarzystwo jest: 1) spk zalen od innej spki zarzdzajcej, firmy inwestycyjnej, instytucji kredytowej, podmiotu prowadzcego dziaalno ubezpieczeniow na podstawie zezwolenia w pastwie czonkowskim lub podmiotu prowadzcego dziaalno reasekuracyjn na podstawie zezwolenia w pastwie czonkowskim; 2) spk zalen od podmiotu dominujcego wobec innej spki zarzdzajcej, firmy inwestycyjnej, instytucji kredytowej, podmiotu prowadzcego dziaalno ubezpieczeniow posiadajcego

13)

5.

6.

7.

zezwolenie w pastwie czonkowskim lub podmiotu prowadzcego dziaalno reasekuracyjn na podstawie zezwolenia w pastwie czonkowskim; 3) kontrolowane przez te same osoby fizyczne lub prawne, ktre kontroluj inn spk zarzdzajc, firm inwestycyjn, instytucj kredytow, podmiot prowadzcy dziaalno ubezpieczeniow posiadajcy zezwolenie w pastwie czonkowskim lub podmiot prowadzcy dziaalno reasekuracyjn posiadajcy zezwolenie w pastwie czonkowskim. Przed wydaniem zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego, o ktrym mowa w ust. 1, Komisja moe zwrci si do waciwych organw pastwa macierzystego spki zarzdzajcej o wyjanienia i informacje, czy spka zarzdzajca jest uprawniona do zarzdzania funduszem inwestycyjnym o takiej polityce inwestycyjnej i celach inwestycyjnych jak fundusz inwestycyjny otwarty, ktrego dotyczy wniosek. Komisja moe odmwi wydania zezwolenia na wykonywanie dziaalnoci przez towarzystwo, w przypadku gdy: 1) wniosek lub zaczone do niego dokumenty, o ktrych mowa w ust. 2, nie s zgodne pod wzgldem treci z przepisami prawa lub ze stanem faktycznym; 2) wnioskodawca lub osoby, o ktrych mowa w ust. 2 pkt 1 lub w art. 58 ust. 1 pkt 5 i 15, mog wykonywa dziaalno z naruszeniem zasad uczciwego obrotu lub w sposb nienaleycie zabezpieczajcy interesy uczestnikw funduszu, lub osoby wchodzce w skad zarzdu towarzystwa nie speniaj wymogw, o ktrych mowa w art. 42 ust. 2, lub osoby wchodzce w skad rady nadzorczej towarzystwa nie speniaj wymogw, o ktrych mowa w art. 42 ust. 2; 3) wpyw osoby posiadajcej bezporednio lub porednio akcje towarzystwa w liczbie zapewniajcej co najmniej 10 % oglnej liczby gosw na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy lub 10 % udziau w kapitale zakadowym mgby okaza si niekorzystny dla przestrzegania zasad uczciwego obrotu lub naleytego zabezpieczenia interesw uczestnikw funduszu przez towarzystwo; 4) pozostawanie towarzystwa w bliskich powizaniach z innym podmiotem mogoby uniemoliwi Komisji skuteczne sprawowanie nadzoru nad towarzystwem lub gdy sprawowanie takiego nadzoru byoby utrudnione lub niemoliwe ze wzgldu na przepisy prawa obowizujce w miejscu siedziby lub zamieszkania tego podmiotu; 5) opinia, o ktrej mowa w ust. 4, jest negatywna. Komisja odmawia wydania zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego, w przypadku gdy: 1) statut funduszu inwestycyjnego lub umowa z depozytariuszem nie uwzgldniaj naleycie interesw uczestnikw funduszu; 2) statut funduszu zawiera postanowienia uniemoliwiajce zbywanie jednostek uczestnictwa na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej; 3) spka zarzdzajca nie stosuje si do zasad nalecych do zakresu jej odpowiedzialnoci zgodnie z art. 272 ust. 6 i 7;

8. 9.

4) spka zarzdzajca nie jest uprawniona przez waciwe organy macierzystego pastwa czonkowskiego spki zarzdzajcej do zarzdzania funduszem inwestycyjnym o takiej polityce inwestycyjnej i celach inwestycyjnych jak fundusz inwestycyjny otwarty, ktrego dotyczy wniosek; 5) spka zarzdzajca nie posiada zezwolenia waciwego organu pastwa macierzystego spki do wykonywania dziaalnoci w zakresie zarzdzania funduszami prowadzcymi dziaalno zgodnie z prawem wsplnotowym regulujcym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartociowe. Wydajc zezwolenie na utworzenie funduszu inwestycyjnego, Komisja zatwierdza statut funduszu oraz wybr depozytariusza funduszu. Odmowa udzielenia zezwolenia na wykonywanie dziaalnoci przez towarzystwo jest rwnoznaczna z odmow zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego, a take odmowa zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego jest rwnoznaczna z odmow zezwolenia na wykonywanie dziaalnoci przez towarzystwo.;

14) 15) 16)

uchyla si art. 65a; w art. 70 w ust. 2 pkt 4 otrzymuje brzmienie: 4) okrelanie standardw prospektw informacyjnych funduszy inwestycyjnych,; po art. 81 dodaje si art. 81a w brzmieniu: Art. 81a. W przypadku gdy towarzystwo bdce organem funduszu inwestycyjnego otwartego zawaro umow, o ktrej mowa w art. 4 ust. 1a, depozytariusz tego funduszu inwestycyjnego i spka zarzdzajca zawieraj umow dotyczc wymiany informacji, ktra powinna okrela w szczeglnoci: 1) opis zasad przechowywania aktyww funduszu w odniesieniu do poszczeglnych klas aktyww funduszu inwestycyjnego; 2) opis postpowania w przypadku zmiany statutu funduszu inwestycyjnego lub jego prospektu informacyjnego, w szczeglnoci w zakresie odnoszcym si do obowizkw depozytariusza; 3) opis zasad wymiany informacji niezbdnych do prawidowego wykonywania dziaalnoci spki zarzdzajcej oraz depozytariusza, z uwzgldnieniem niezbdnych depozytariuszowi uprawnie do weryfikowania jakoci informacji przekazywanych przez spk zarzdzajc, w tym przeprowadzania kontroli w spce zarzdzajcej; 4) opis zasad weryfikacji przez spk zarzdzajc wypeniania obowizkw przez depozytariusza; 5) obowizki stron w zakresie przeciwdziaania wprowadzania do obrotu rodkw finansowych pochodzcych z nielegalnych lub nieujawnionych rde lub finansowania terroryzmu; 6) zasady zmiany umowy oraz jej rozwizania.; po art. 87 dodaje si art. 87a87e w brzmieniu: Art. 87a. 1. W funduszu inwestycyjnym otwartym moe zosta zwoane zgromadzenie uczestnikw w celu wyraenia zgody na: 1) podjcie przez towarzystwo decyzji w przedmiocie czenia funduszy, o ktrym mowa w dziale VIII; 10

17)

2.

3.

4.

5.

6.

7.

8.

9.

10.

11. 12.

13. 14.

2) zgody na rozpoczcie prowadzenia dziaalnoci jako fundusz powizany w rozumieniu dziau VI rozdziau 3 oddziau 1; 3) zgody na zmian funduszu podstawowego w rozumieniu dziau VI rozdziau 3 oddziau 1; 4) zaprzestanie dziaalnoci funduszu powizanego jako funduszu podstawowego w rozumieniu dziau VI rozdziau 3 oddziau 1; 5) przejcie zarzdzania funduszem inwestycyjnym otwartym przez towarzystwo, o ktrym mowa w art. 238a ust 1; 6) przejcie zarzdzania funduszem inwestycyjnym otwartym przez spk zarzdzajc, o ktrym mowa w art. 272a ust 1. Tryb dziaania zgromadzenia uczestnikw oraz podejmowania uchwa okrela statut funduszu inwestycyjnego otwartego oraz regulamin przyjty przez to zgromadzenie. Zgromadzenie uczestnikw odbywa si w miejscu siedziby funduszu albo w innym miejscu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej okrelonym w statucie. Uprawnieni do uczestnictwa w zgromadzeniu uczestnikw s uczestnicy wpisani do rejestru uczestnikw funduszu w dniu poprzedzajcym dzie zgromadzenia uczestnikw. W sprawach dotyczcych tylko subfunduszu w funduszu z wydzielonymi subfunduszami uprawnieni do uczestnictwa w zgromadzeniu uczestnikw s uczestnicy tego subfunduszu. List uczestnikw uprawnionych do udziau w zgromadzeniu uczestnikw sporzdza podmiot prowadzcy rejestr uczestnikw funduszu i przekazuje j towarzystwu na koniec dnia poprzedzajcego dzie odbycia zgromadzenia inwestorw. W dniu sporzdzenia listy, o ktrej mowa w ust. 5, oraz w dniu zgromadzenia uczestnikw zawiesza si zbywanie i odkupywanie jednostek uczestnictwa funduszu lub subfunduszu. Uczestnik moe wzi udzia w zgromadzeniu uczestnikw osobicie lub przez penomocnika. Penomocnictwo do udziau w zgromadzeniu inwestorw powinno by powiadczone notarialnie. Zgromadzenie uczestnikw jest wane, jeeli wemie w nim udzia co najmniej 50% uczestnikw funduszu, wedug stanu z dnia sporzdzenia listy, o ktrej mowa w ust. 5. Przed podjciem uchway w przedmiocie wyraenia zgody, o ktrej mowa w ust. 1, zarzd towarzystwa jest obowizany przedstawi uczestnikom swoj rekomendacj w tym zakresie oraz udzieli uczestnikom wyjanie na temat interesujcych ich zagadnie zwizanych ze zdarzeniem, o ktrym mowa w ust. 1, w tym odpowiedzie na zadane przez uczestnikw pytania. Przed podjciem uchway uczestnicy mog wnioskowa o przeprowadzenie dyskusji w przedmiocie zasadnoci wyraenia zgody, o ktrej mowa w ust. 1. Kada caa jednostka uczestnictwa upowania uczestnika do oddania jednego gosu. Uchwaa w przedmiocie wyraenia zgody, o ktrej mowa w ust. 1, zapada wikszoci 2/3 gosw uczestnikw obecnych lub reprezentowanych na zgromadzeniu uczestnikw. Uchwaa, o ktrej mowa w ust. 12, jest protokoowana przez notariusza. Koszty odbycia zgromadzenia uczestnikw ponosi towarzystwo.

11

Art. 87b. 1. Prawo do wytoczenia przeciw funduszowi powdztwa o stwierdzenie niewanoci uchway zgromadzenia uczestnikw sprzecznej z ustaw przysuguje: 1) uczestnikowi, ktry gosowa przeciwko uchwale, a po jej powziciu zada zaprotokoowania sprzeciwu; 2) uczestnikowi bezzasadnie niedopuszczonemu do udziau w zgromadzeniu uczestnikw; 3) uczestnikom, ktrzy nie byli obecni na zgromadzeniu uczestnikw, jedynie w przypadku wadliwego zwoania zgromadzenia uczestnikw. 2. Przepisu art. 189 Kodeksu postpowania cywilnego nie stosuje si. 3. Prawo do wniesienia powdztwa wygasa z upywem miesica od dnia powzicia uchway. Art. 87c. 1. Wytoczenie powdztwa, o ktrym mowa w art. 87b ust. 1, zawiesza postpowanie rejestrowe, chyba e jest oczywicie bezzasadne. 2. W przypadku wniesienia oczywicie bezzasadnego powdztwa o uchylenie uchway zgromadzenia uczestnikw sd, na wniosek towarzystwa, moe zasdzi od uczestnika kwot do dziesiciokrotnej wysokoci kosztw sdowych oraz wynagrodzenia jednego adwokata lub radcy prawnego. Art. 87d. 1. Prawomocny wyrok uchylajcy uchwa zgromadzenia uczestnikw ma moc obowizujc w stosunkach midzy funduszem a wszystkimi uczestnikami oraz midzy funduszem a towarzystwem. 2. Prawomocny wyrok uchylajcy uchwa towarzystwo powinno niezwocznie zgosi sdowi rejestrowemu. 3. Stwierdzenie przez sd niewanoci uchway w przedmiocie wyraenia zgody, o ktrej mowa w art. 87a ust. 1, jest rwnoznaczne z niewyraeniem przez zgromadzenie uczestnikw funduszu tej zgody. Art. 87e. 1. Zgromadzenie uczestnikw zwouje towarzystwo zarzdzajce funduszem inwestycyjnym otwartym zawiadamiajc o tym kadego uczestnika indywidualnie listem poleconym lub na trwaym noniku informacji, co najmniej na 21 dni przed planowanym terminem odbycia zgromadzenia uczestnikw. 2. Zawiadomienie, o ktrym mowa w ust. 1, zawiera: 1) informacj o miejscu i terminie odbycia zgromadzenia uczestnikw; 2) wskazanie zdarzenia, o ktrym mowa w art. 87a ust. 1, co do ktrego zgromadzenie ma wyrazi zgod. 3. Zawiadomienie dokonywane w imieniu funduszu inwestycyjnego, ktry posiada uprawnienie do zbywania jednostek uczestnictwa na terytorium pastwa czonkowskiego, powinno zosta przetumaczone na jzyk urzdowy danego pastwa czonkowskiego.; 18) w art. 91 ust. 1 otrzymuje brzmienie: 1. Fundusz inwestycyjny otwarty sporzdza i niezwocznie przekazuje uczestnikowi funduszu pisemne potwierdzenie zbycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa, chyba e uczestnik wyrazi pisemn zgod na przekazywanie tych potwierdze przy uyciu trwaego nonika informacji, w innych terminach, na ich osobisty odbir lub przekazywanie za pomoc poczty elektronicznej.; w art. 146 w ust. 3 pkt 2 otrzymuje brzmienie: 2) prospekt informacyjny lub emisyjny oraz skrt tego prospektu lub kluczowe informacje dla inwestorw,; w art. 164 dodaje si ust. 5: 12

19)

20)

5. 21)

Utworzenie subfunduszy nastpuje z chwil przydziau jednostek uczestnictwa albo certyfikatw inwestycyjnych subfunduszu.;

w art. 165 po ust. 2 dodaje si ust. 2a w brzmieniu: 2a. W przypadku odkupienia wszystkich jednostek uczestnictwa subfunduszu albo umorzenia wszystkich certyfikatw inwestycyjnych subfunduszu fundusz inwestycyjny z wydzielonymi subfunduszami jest obowizany dokona zmiany statutu funduszu w przedmiocie wykrelenia subfunduszu ze statutu.; uchyla si art. 168; w dziale VI w rozdziale 3: 1) dotychczasow tre oznacza si jako Oddzia 2 Pozostae fundusze inwestycyjne podstawowe i powizane, 2) dodaje si Oddzia 1 Fundusze inwestycyjne otwarte podstawowe i powizane w brzmieniu: Oddzia 1 Fundusze inwestycyjne otwarte podstawowe i powizane Art. 169a. 1. Fundusz inwestycyjny otwarty moe prowadzi dziaalno jako fundusz powizany, polegajc na lokowaniu co najmniej 85% aktyww funduszu w jednostki uczestnictwa innego funduszu inwestycyjnego otwartego lub tytuy uczestnictwa funduszu zagranicznego (fundusz podstawowy). 2. W rozumieniu przepisw niniejszego oddziau za fundusz zagraniczny uwaa si take subfundusz funduszu zagranicznego. 3. Przepisy niniejszego oddziau dotyczce funduszu inwestycyjnego otwartego stosuje si odpowiednio do subfunduszu funduszu inwestycyjnego otwartego z wydzielonymi subfunduszami. Art. 169b. 1. Rozpoczcie prowadzenia dziaalnoci jako fundusz powizany, o ktrej mowa w art. 169a ust. 1, wymaga zezwolenia Komisji. 2. W przypadku gdy fundusz inwestycyjny otwarty ma by utworzony jako fundusz powizany, do wniosku o wydanie zezwolenia na utworzenie funduszu zacza si informacje i dokumenty, o ktrych mowa w art. 22 ust. 1 lub ust. 2, a ponadto: 1) statut lub regulamin funduszu podstawowego; 2) prospekt informacyjny oraz kluczowe informacje dla inwestorw funduszu podstawowego; 3) umow, o ktrej mowa w 169c ust. 1, zawart pomidzy towarzystwem skadajcym wniosek o wydanie zezwolenia na utworzenie funduszu powizanego oraz funduszem podstawowym, a w przypadku gdy fundusz powizany i fundusz podstawowy bd zarzdzane przez to samo towarzystwo lub przez t sam spk zarzdzajc wewntrzne zasady prowadzenia dziaalnoci, o ktrych mowa w 169c ust. 5; 4) w przypadku gdy fundusz powizany i podstawowy bd miay rnych depozytariuszy umow, o ktrej mowa w art. 169f ust. 1, zawart pomidzy tymi depozytariuszami; 5) w przypadku gdy fundusz powizany i fundusz podstawowy bd miay rne podmioty uprawnione do badania sprawozda

22) 23)

13

finansowych umow, o ktrej mowa w art. 169g ust. 1, zawart pomidzy tymi podmiotami; 6) w przypadku gdy fundusz podstawowy jest funduszem zagranicznym zawiadczenie sporzdzone w jzyku polskim lub przetumaczone na jzyk polski, wydane przez waciwe organy pastwa macierzystego funduszu podstawowego stwierdzajce, e fundusz jest funduszem zagranicznym dziaajcym zgodnie z prawem wsplnotowym regulujcym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartociowe oraz nie jest funduszem powizanym ani nie posiadajcym tytuw uczestnictwa funduszu powizanego. 3. Do wniosku funduszu inwestycyjnego otwartego o wydanie zezwolenia na prowadzenie dziaalnoci jako fundusz powizany zacza si: 1) statut funduszu zamierzajcego rozpocz dziaalno jako fundusz powizany oraz statut lub regulamin funduszu podstawowego; 2) prospekt informacyjny oraz kluczowe informacje dla inwestorw funduszu zamierzajcego rozpocz dziaalno jako fundusz powizany oraz funduszu podstawowego; 3) umow, o ktrej mowa w art. 169c ust. 1, zawart pomidzy funduszem zamierzajcym rozpocz dziaalno jako fundusz powizany a funduszem podstawowym, a w przypadku gdy fundusze te s zarzdzane przez to samo towarzystwo lub t sam spk zarzdzajc wewntrzne zasady prowadzenia dziaalnoci, o ktrych mowa w art. 169c ust. 5; 4) uchwa zgromadzenia uczestnikw, o ktrej mowa w art. 169d; 5) informacje, o ktrych mowa w art. 169e, przekazywane posiadaczom jednostek uczestnictwa tego funduszu; 6) w przypadku gdy fundusz zamierzajcy rozpocz dziaalno jako fundusz powizany i fundusz podstawowy maj rnych depozytariuszy umow, o ktrej mowa w art. 169f ust. 1, zawart pomidzy tymi depozytariuszami; 7) w przypadku gdy fundusz zamierzajcy rozpocz dziaalno jako fundusz powizany i fundusz podstawowy maj rne podmioty uprawnione do badania sprawozda finansowych umow, o ktrej mowa w art. 169g ust. 1, zawart pomidzy tymi podmiotami; 8) w przypadku gdy fundusz podstawowy jest funduszem zagranicznym zawiadczenie sporzdzone w jzyku polskim lub przetumaczone na jzyk polski, wydane przez waciwe organy pastwa macierzystego funduszu podstawowego stwierdzajce, e fundusz podstawowy jest funduszem inwestycyjnym otwartym lub spk inwestycyjn z siedzib w pastwie czonkowskim prowadzcym dziaalno zgodnie z prawem wsplnotowym regulujcym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartociowe, niebdcym funduszem powizanym ani nie posiadajcym tytuw uczestnictwa funduszu powizanego. 4. Komisja rozpoznaje wniosek, o ktrym mowa w ust. 3, w terminie 15 dni roboczych od zoenia wniosku zawierajcego wszystkie dokumenty wymagane zgodnie z ust. 3. 5. Komisja moe odmwi zezwolenia na prowadzenie dziaalnoci przez fundusz inwestycyjny otwarty jako fundusz powizany w przypadku, gdy fundusz ten, jego depozytariusz lub podmiot uprawniony do badania

14

sprawozda finansowych lub te fundusz podstawowy nie speniaj wymogw okrelonych w przepisach niniejszego oddziau. 6. Komisja odmawia udzielenia zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego majcego prowadzi dziaalno jako fundusz powizany w przypadkach, o ktrych mowa w ust. 5 oraz w art. 23 ust. 2. Art. 169c. 1. Fundusz inwestycyjny otwarty zamierzajcy rozpocz prowadzenie dziaalno jako fundusz powizany zawiera umow z funduszem podstawowym, okrelajc zasady wsppracy, w szczeglnoci zasady wymiany informacji, zasady lokowania aktyww funduszu powizanego w jednostki uczestnictwa lub tytuy uczestnictwa funduszu podstawowego, uzgodnienia dotyczce sposobu prowadzenia dziaalnoci, uzgodnienia dotyczce dokonywania badania lub przegldu sprawozda finansowych funduszy, uzgodnienia dotyczce czasu dokonywania wycen jednostek uczestnictwa lub tytuw uczestnictwa funduszu powizanego i funduszu podstawowego oraz czasu ich publikacji, uzgodnienia dotyczce wyboru prawa waciwego dla rozstrzygania sporw mogcych wynikn z umowy. W przypadku gdy fundusz inwestycyjny otwarty ma by utworzony jako fundusz powizany, umowa z funduszem podstawowym, o ktrej mowa w ust. 1, jest zawierana przez towarzystwo, ktre wystpuje z wnioskiem o wydanie zezwolenia na utworzenie tego funduszu. Fundusz inwestycyjny otwarty moe rozpocz prowadzenie dziaalnoci jako fundusz powizany po wejciu w ycie umowy, o ktrej mowa w ust. 1. Fundusz powizany obowizany jest dorczy uczestnikowi funduszu bezpatnie, na jego danie, umow o ktrej mowa w ust. 1, lub wewntrzne zasady prowadzenia dziaalnoci, o ktrych mowa w ust. 5. W przypadku gdy fundusz inwestycyjny otwarty zamierzajcy rozpocz prowadzenie dziaalno jako fundusz powizany i fundusz podstawowy s zarzdzane przez to samo towarzystwo lub t sam spk zarzdzajc, umowa, o ktrej mowa w ust. 1, moe zosta zastpiona przyjtymi przez towarzystwo lub spk zarzdzajc wewntrznymi zasadami prowadzenia dziaalnoci w zakresie zarzdzania funduszem podstawowym i funduszami powizanymi okrelajcymi w szczeglnoci rodki suce ograniczaniu konfliktu interesw, podstawy dokonywania inwestycji, uzgodnienia dotyczce sposobu prowadzenia dziaalnoci, uzgodnienia dotyczce dokonywania badania lub przegldu sprawozda finansowych funduszy. Minister waciwy do spraw instytucji finansowych okreli, w drodze rozporzdzenia: 1) niezbdne elementy umowy, o ktrej mowa w ust. 1; 2) niezbdne elementy wewntrznych zasad prowadzenia dziaalnoci, o ktrych mowa w ust. 5, - z uwzgldnieniem postanowie dyrektywy Komisji 2010/44/UE z dnia 1 lipca 2010 r. w sprawie wykonania dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE w zakresie niektrych przepisw dotyczcych czenia funduszy, modeli funduszy podstawowych i powizanych oraz procedury powiadamiania.

2.

3.

4.

5.

6.

15

Art. 169d.

Warunkiem rozpoczcia prowadzenia dziaalnoci przez fundusz inwestycyjny otwarty jako fundusz powizany jest przyjcie przez zgromadzenie uczestnikw uchway wyraajcej zgod na rozpoczcie prowadzenia dziaalnoci przez fundusz inwestycyjny otwarty jako fundusz powizany, zgodnie z art. 87a ust. 1.

Art. 169e. 1.

W przypadku gdy fundusz inwestycyjny otwarty zamierza rozpocz prowadzenie dziaalno jako fundusz powizany, obowizany jest dorczy swoim uczestnikom w formie papierowej lub na trwaym noniku informacji, przynajmniej na 30 dni przed planowana dat rozpoczcia prowadzenia tej dziaalnoci, nastpujce informacje: 1) owiadczenie, e fundusz uzyska zezwolenie Komisji, o ktrym mowa w art. 169a ust. 2, ze wskazaniem funduszu podstawowego; 2) kluczowe informacje dla inwestorw funduszu powizanego i funduszu podstawowego; 3) dat, od ktrej fundusz zacznie nabywa jednostki uczestnictwa lub tytuy uczestnictwa funduszu podstawowego, a jeeli fundusz posiada ju takie jednostki uczestnictwa lub tytuy uczestnictwa dat przekroczenia limitu, o ktrym mowa w art. 101 ust. 2 lub 3; 4) informacj, e uczestnicy funduszu maj prawo zada, w terminie 30 dni od udostpnienia tej informacji uczestnikom, odkupienia posiadanych przez nich jednostek funduszu bez ponoszenia opat manipulacyjnych. 2. Fundusz inwestycyjny otwarty, ktry zamierza rozpocz prowadzenie dziaalnoci jako fundusz powizany, nie moe nabywa jednostek uczestnictwa lub tytuw uczestnictwa funduszu podstawowego z naruszeniem limitu, o ktrym mowa w art. 101 ust. 2 lub 3, przed upywem 30 dni od udostpnienia uczestnikom informacji, o ktrych mowa w ust. 1. 3. W przypadku gdy fundusz inwestycyjny otwarty prowadzcy dziaalno jako fundusz powizany zbywa swoje jednostki uczestnictwa na terytorium pastwa czonkowskiego w trybie okrelonym w art. 261 , ma on obowizek dostarczy uczestnikom informacje, o ktrych mowa w ust. 1, w jzyku lub w jednym z jzykw urzdowych tego pastwa lub w jzyku zatwierdzonym przez waciwe organy tego pastwa. Tumaczenie informacji powinno odzwierciedla tre oryginau. Odpowiedzialno za tumaczenie informacji ponosi fundusz powizany. 4. Fundusz inwestycyjny otwarty nie moe pobiera opat manipulacyjnych w okresie 30 dni od udostpnienia uczestnikom funduszu informacji, o ktrych mowa w ust. 1.

Art. 169f. 1 W przypadku gdy fundusz powizany i fundusz podstawowy maj rnych depozytariuszy, warunkiem udzielenia zezwole Komisji, o ktrych mowa w przepisach niniejszego oddziau, jest zawarcie umowy pomidzy tymi depozytariuszami, okrelajcej zasady wsppracy, w szczeglnoci zasady wymiany informacji midzy depozytariuszami oraz uzgodnienia dotyczce wyboru prawa waciwego dla rozstrzygania sporw mogcych wynikn z umowy. 2. Umowa, o ktrej mowa w ust. 1, wchodzi w ycie przed rozpoczciem inwestowania przez fundusz powizany w jednostki uczestnictwa lub tytuy uczestnictwa funduszu podstawowego.

16

3. Fundusz powizany obowizany jest przekazywa swojemu depozytariuszowi wszelkie informacje dotyczce funduszu podstawowego niezbdne do wypeniania obowizkw przez depozytariusza funduszu powizanego. 4. Depozytariusz funduszu podstawowego jest obowizany niezwocznie powiadomi Komisj oraz waciwe organy pastwa macierzystego funduszu podstawowego, spki zarzdzajcej funduszu powizanego i depozytariusza funduszu powizanego o stwierdzonych w trakcie wykonywania przez niego obowizkw nieprawidowociach w odniesieniu do funduszu podstawowego, ktre maj negatywny wpyw na fundusz powizany. 5. Minister waciwy do spraw instytucji finansowych okreli, w drodze rozporzdzenia: 1) niezbdne elementy umowy, o ktrej mowa w ust. 1; 2) rodzaje nieprawidowoci, o ktrych mowa w ust. 4, ktre uznaje si za majce negatywny wpyw na fundusz powizany - z uwzgldnieniem postanowie dyrektywy Komisji 2010/44/UE z dnia 1 lipca 2010 r. w sprawie wykonania dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE w zakresie niektrych przepisw dotyczcych czenia funduszy, modeli funduszy podstawowych i powizanych oraz procedury powiadamiania. Art. 169g. 1. W przypadku gdy fundusz powizany i fundusz podstawowy maj wyznaczone rne podmioty uprawnione do badania sprawozda finansowych, warunkiem udzielenia zezwole Komisji, o ktrych mowa w przepisach niniejszego oddziau, jest zawarcie umowy midzy tymi podmiotami, okrelajcej zasady wsppracy, w szczeglnoci zasady wymiany informacji pomidzy podmiotami uprawnionymi do badania sprawozda finansowych, uzgodnienia dotyczce wyboru prawa waciwego dla rozstrzygania sporw mogcych wynikn z umowy. 2. Umowa, o ktrej mowa w ust. 1, wchodzi w ycie przed rozpoczciem inwestowania przez fundusz powizany w jednostki uczestnictwa lub tytuy uczestnictwa funduszu podstawowego. 3. Biegy rewident jest obowizany, za porednictwem pomiotu uprawnionego do badania sprawozda finansowych, niezwocznie powiadomi Komisj oraz waciwe organy pastwa macierzystego funduszu podstawowego o wszelkich nieprawidowociach stwierdzonych podczas badania lub przegldu sprawozdania finansowego funduszu podstawowego oraz ich wpywie na fundusz powizany. 4. Minister waciwy do spraw instytucji finansowych okreli, w drodze rozporzdzenia niezbdne elementy umowy, o ktrej mowa w ust. 1, z uwzgldnieniem postanowie dyrektywy Komisji 2010/44/UE z dnia 1 lipca 2010 r. w sprawie wykonania dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE w zakresie niektrych przepisw dotyczcych czenia funduszy, modeli funduszy podstawowych i powizanych oraz procedury powiadamiania. Art. 169h. Fundusz powizany nie wicej ni 15% swoich aktyww moe: 1) utrzymywa na rachunkach bankowych na zasadach okrelonych w art. 109,

17

2) lokowa w instrumenty pochodne na zasadach okrelonych w art. 94, jeeli suy to ograniczeniu ryzyka inwestycyjnego zwizanego ze zmian okolicznoci, o ktrych mowa w art. 94 ust. 1a pkt 2. Art. 169i. Art. 169j. 1. Fundusz podstawowy nie moe by funduszem powizanym ani posiada jednostek uczestnictwa lub tytuw uczestnictwa funduszu powizanego.

Fundusz powizany moe zawiesi zbywanie lub odkupywanie jednostek uczestnictwa przez okres, w ktrym czasowo zawieszono zbywanie lub odkupywanie jednostek uczestnictwa lub tytuw uczestnictwa funduszu podstawowego. 2. W przypadku, o ktrym mowa w ust. 1, Komisja moe da zawieszenia zbywania lub odkupywania jednostek uczestnictwa funduszu powizanego, jeeli wymaga tego interes uczestnikw tego funduszu. Fundusz powizany monitoruje prawidowo dziaalnoci funduszu podstawowego na podstawie informacji i dokumentw przekazywanych przez fundusz podstawowy, jego spk zarzdzajc, jego depozytariusza lub podmiot uprawniony do badania sprawozda finansowych, chyba e istnieje uzasadnione podejrzenie, e dokumenty te lub informacje s nierzetelne. Opaty dystrybucyjne, prowizje lub inne korzyci pienine z tytuu nabycia jednostek uczestnictwa lub tytuw uczestnictwa funduszu podstawowego otrzymane przez fundusz powizany, zarzdzajce nim towarzystwo lub inny podmiot wystpujcy w imieniu funduszu powizanego, powikszaj aktywa funduszu powizanego.

Art. 169k.

Art. 169l.

Art. 169m. 1.

Rozpoczcie prowadzenia dziaalnoci przez fundusz inwestycyjny otwarty jako fundusz podstawowy wymaga niezwocznego poinformowania Komisji przez ten funduszu o zawarciu umowy z funduszem powizanym, o ktrej mowa w art. 169c ust. 2 lub 3, albo o przyjciu przez towarzystwo lub spk zarzdzajc wewntrznych zasad prowadzenia dziaalnoci, o ktrych mowa w art. 169c ust. 5. 2. W przypadku gdy fundusz zagraniczny zamierza rozpocz prowadzenie dziaalnoci polegajcej na lokowaniu co najmniej 85% aktyww funduszu w jednostki uczestnictwa funduszu podstawowego bdcego funduszem inwestycyjnym otwartym, Komisja niezwocznie przekazuje informacj, o ktrej mowa w ust. 1, waciwym organom pastwa macierzystego tego funduszu zagranicznego. Fundusz podstawowy nie moe pobiera od funduszu powizanego opat manipulacyjnych. Fundusz podstawowy obowizany jest niezwocznie udostpni wszelkie informacje funduszowi powizanemu, zarzdzajcemu nim towarzystwu lub spce zarzdzajcej, a take depozytariuszowi i biegemu rewidentowi funduszu powizanego w zakresie niezbdnym dla zapewnienia wykonywania obowizkw przewidzianych w przepisach prawa lub statucie funduszu.

Art. 169n. Art. 169o.

Art. 169p. 1. W przypadku gdy fundusz zagraniczny prowadzi dziaalno polegajc na lokowaniu co najmniej 85% aktyww funduszu w jednostki funduszem uczestnictwa funduszu podstawowego bdcego inwestycyjnym otwartym, Komisja niezwocznie przekazuje informacj, 18

o zastosowaniu sankcji administracyjnej wobec funduszu podstawowego waciwym organom pastwa macierzystego tego funduszu zagranicznego. 2. Jeeli fundusz podstawowy nie posiada siedziby na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, Komisja niezwocznie przekazuje funduszowi powizanemu otrzyman od waciwych organw pastwa macierzystego funduszu podstawowego informacj o stwierdzonych nieprawidowociach w dziaaniu tego funduszu. Art. 169r. 1. Za zezwoleniem Komisji fundusz inwestycyjny otwarty prowadzcy dziaalno jako fundusz powizany moe, dokona zmiany funduszu podstawowego. 2. Do wniosku o wydanie zezwolenia, o ktrym mowa w ust. 1, zacza si dokumenty, o ktrych mowa w art. 169b ust. 2 pkt 13 i 58, a ponadto: 1) uchwa zgromadzenia uczestnikw, o ktrej mowa w ust. 3, 2) zmian statutu w zakresie wskazania nowego funduszu podstawowego, 3) zmiany prospektu informacyjnego i kluczowych informacji dla inwestorw. 3. Warunkiem uzyskania zezwolenia Komisji na zmian funduszu podstawowego przez fundusz powizany jest przyjcie przez zgromadzenie uczestnikw funduszu powizanego uchway wyraajcej zgod na zmian funduszu podstawowego, zgodnie z art. 87a ust. 1. 4. Do postpowania w sprawie wydania zezwolenia na zmian funduszu podstawowego stosuje si art. 169b ust. 3 i 4. 5. Udzielajc zezwolenia, o ktrym mowa w ust. 1, Komisja jednoczenie zatwierdza zmiany statutu funduszu powizanego dotyczce funduszu podstawowego; zmiany te wchodz w ycie z dniem ogoszenia. 6. Niezwocznie po otrzymaniu zezwolenia Komisji, fundusz powizany przekazuje swoim uczestnikom informacje, o ktrych mowa w art. 169e ust. 1; przepisy art. 169e ust. 24 stosuje si odpowiednio. Art. 169s. 1. W przypadku rozwizania funduszu podstawowego rozwizaniu ulega fundusz powizany, z zastrzeeniem ust. 6. 2. Rozpoczcie likwidacji funduszu podstawowego nie moe nastpi wczeniej ni po upywie 3 miesicy od dnia poinformowania przez fundusz podstawowy wszystkich swoich uczestnikw oraz waciwych organw pastwa macierzystego funduszu powizanego o wystpieniu przyczyny rozwizania funduszu podstawowego. 3. Wymg, o ktrym mowa w ust. 2, nie ma zastosowania w przypadkach, o ktrych mowa w art. 246 ust. 1 pkt 14. 4. W przypadkach, o ktrych mowa w art. 246 ust. 1 pkt 1 i 6, fundusz podstawowy ma obowizek poinformowa fundusz powizany o przesankach jego rozwizania co najmniej na 3 miesice przed przewidywanym terminem ich wystpienia. 5. Fundusz powizany obowizany jest przekaza Komisji informacj o wystpieniu przyczyny jego rozwizania na podstawie ust. 1, nie pniej ni w terminie 2 miesicy od dnia otrzymania od funduszu podstawowego informacji o wystpieniu przyczyny rozwizania funduszu podstawowego, a w przypadku gdy fundusz powizany zosta poinformowany przez fundusz podstawowy wczeniej ni przed

19

upywem 5 miesicy od dnia rozwizania funduszu podstawowego w terminie co najmniej 3 miesicy przed t dat. Fundusz powizany jest obowizany niezwocznie poinformowa swoich uczestnikw o zamiarze rozwizania. 6. Fundusz powizany nie ulega rozwizaniu pomimo rozwizania funduszu podstawowego, w przypadku: 1) uzyskania zezwolenia Komisji na zmian funduszu podstawowego albo 2) uzyskania zezwolenia Komisji na zaprzestanie prowadzenia dziaalnoci jako fundusz powizany. 7. Wnioski o wydanie zezwole, o ktrych mowa w ust. 6, powinny zosta zoone nie pniej ni w terminie 2 miesicy od dnia otrzymania przez fundusz powizany od funduszu podstawowego informacji o wystpieniu przyczyny rozwizania funduszu podstawowego, a w przypadku gdy fundusz powizany zosta poinformowany wczeniej ni przed upywem 5 miesicy od dnia rozwizania funduszu podstawowego w terminie co najmniej 3 miesicy przed t dat. Art. 169t. 1. Za zezwoleniem Komisji fundusz prowadzcy dziaalno jako fundusz powizany moe zaprzesta prowadzenia dziaalnoci jako fundusz powizany. 2. Do wniosku, o wydanie zezwolenia, o ktrym mowa w ust. 1, zacza si: 1) uchwa zgromadzenia uczestnikw, o ktrej mowa w ust. 3; 2) statut funduszu inwestycyjnego z okreleniem polityki inwestycyjnej; 3) zmiany prospektu informacyjnego i kluczowych informacji dla inwestorw. 3. Warunkiem uzyskania zezwolenia Komisji na zaprzestanie prowadzenia dziaalnoci jako fundusz powizany jest przyjcie przez zgromadzenie uczestnikw uchway wyraajcej zgod na zaprzestanie dziaalnoci funduszu powizanego jako funduszu podstawowego, zgodnie z art. 87a ust. 1. 4. Do postpowania w sprawie wydania zezwolenia na zaprzestanie prowadzenia dziaalnoci jako fundusz powizany stosuje si art. 169b ust. 4. 5. Udzielajc zezwolenia, o ktrym mowa w ust. 1, Komisja jednoczenie zatwierdza zmiany statutu funduszu inwestycyjnego; zmiany te wchodz w ycie z dniem ogoszenia, jednake nie wczeniej ni z dniem wypaty funduszowi kwot z tytuu likwidacji funduszu podstawowego. 6. Komisja odmawia wydania zezwolenia, jeeli zaprzestanie prowadzenia dziaalnoci jako fundusz powizany jest sprzeczne z interesem uczestnikw funduszu inwestycyjnego. Art. 169u. 1. Fundusz powizany niezwocznie informuje fundusz podstawowy o uzyskaniu zezwolenia Komisji na zmian funduszu podstawowego albo na zaprzestanie prowadzenia dziaalnoci jako fundusz powizany. 2. Niezwocznie po otrzymaniu zezwolenia Komisji na zmian funduszu podstawowego albo na zaprzestanie prowadzenia dziaalnoci jako fundusz powizany, fundusz powizany przekazuje swoim uczestnikom informacje, o ktrych mowa w art. 169e ust. 1; przepisy art. 169e ust. 24 stosuje si odpowiednio.

20

3. W przypadku gdy wypata rodkw z tytuu likwidacji funduszu podstawowego ma nastpi przed dat, z ktr fundusz powizany rozpocznie inwestowanie w nowy fundusz podstawowy albo przed dat zaprzestania prowadzenia dziaalnoci jako fundusz powizany, rodki uzyskane z tytuu likwidacji funduszu podstawowego w okresie poprzedzajcym dzie, z ktrym fundusz powizany rozpocznie prowadzenie tej dziaalnoci, mog by lokowane wycznie zgodnie z art. 93 ust. 1 pkt 3 i 4. 4. rodki z tytuu likwidacji funduszu podstawowego mog zosta przekazane funduszowi powizanemu: 1) w formie pieninej, 2) w innej formie, jeeli fundusz powizany wyrazi zgod na przyjcie takich aktyww, jest to dopuszczone przez prawo pastwa macierzystego funduszu podstawowego, a moliwo taka jest przewidziana w umowie pomidzy funduszem powizanym a funduszem podstawowym, o ktrej mowa w art. 169c, lub w wewntrznych zasadach prowadzenia dziaalnoci, o ktrych mowa w art. 169c ust. 5, i wicej informacji o likwidacji funduszu podstawowego. 5. W przypadku, o ktrym mowa w ust. 4 pkt 2, fundusz powizany moe w kadym czasie dokona zbycia rodkw otrzymanych w innej formie ni pienina. Art. 169w. 1. W przypadku poczenia lub podziau funduszu podstawowego, rozwizaniu ulega fundusz powizany, z zastrzeeniem ust. 4. 2. Poczenie lub podzia funduszu podstawowego moe doj do skutku wycznie pod warunkiem udostpnienia przez ten fundusz informacji, ktre fundusz podstawowy przekazuje uczestnikom w zwizku z poczeniem lub podziaem, wszystkim swoim uczestnikom i waciwym organom nadzoru funduszy powizanych, w terminie co najmniej 60 dni przed planowan dat poczenia albo podziau. 3. Fundusz powizany obowizany jest przekaza do Komisji informacj o wystpieniu przyczyny jego rozwizania na podstawie ust. 1 nie pniej ni w terminie 1 miesica od dnia uzyskania od funduszu podstawowego informacji o planowanym poczeniu lub podziale funduszu podstawowego, a w przypadku gdy fundusz podstawowy przekaza funduszowi powizanemu informacje, ktre fundusz podstawowy przekazuje uczestnikom w zwizku z poczeniem lub podziaem, wczeniej ni na 4 miesice przed planowanym dniem dokonania poczenia lub podziau w terminie co najmniej 3 miesicy przed tym dniem. Fundusz powizany jest obowizany niezwocznie poinformowa swoich uczestnikw oraz fundusz podstawowy o zamiarze poddania si likwidacji. 4. Fundusz powizany nie ulega rozwizaniu, pomimo poczenia lub podziau funduszu podstawowego, w przypadku uzyskania zezwolenia Komisji na: 1) kontynuowanie prowadzenia dziaalnoci jako fundusz powizany dotychczasowego funduszu podstawowego po jego poczeniu lub podziale; 2) zmian funduszu podstawowego; 3) zaprzestanie prowadzenia dziaalnoci jako fundusz powizany. 21

5. W przypadku gdy Komisja odmwia wydania zezwolenia, o ktrym mowa w ust. 4 pkt 1, lub odmwia wydania zezwolenia na zmian funduszu podstawowego na fundusz powstay po poczeniu lub podziale dotychczasowego funduszu podstawowego, fundusz podstawowy umoliwia funduszowi powizanemu odkupienie lub umorzenie wszystkich jednostek uczestnictwa lub tytuw uczestnictwa funduszu podstawowego przed dojciem do skutku poczenia lub podziau tego funduszu. 6. Wnioski o udzielenie zezwole, o ktrych mowa w ust. 4, powinny zosta zoone nie pniej ni w terminie miesica od dnia otrzymania przez fundusz powizany od funduszu podstawowego informacji o planowanym poczeniu lub podziale funduszu podstawowego, a w przypadku gdy fundusz podstawowy przekaza funduszowi powizanemu informacje, ktre fundusz podstawowy przekazuje uczestnikom w zwizku z poczeniem lub podziaem, wczeniej ni na 4 miesice przed proponowanym dniem poczenia lub podziau w terminie co najmniej 3 miesicy przed tym dniem. Art. 169y. 1. Do wniosku o udzielenie zezwolenia, o ktrym mowa w art. 169w ust. 4 pkt 1, zacza si: 1) statut funduszu inwestycyjnego, jeeli jest konieczna jego zmiana; 2) zmiany prospektu informacyjnego i kluczowych informacji dla inwestorw, jeeli jest konieczna zmiana tych dokumentw. 2. Do postpowania w sprawie wydania zezwolenia na kontynuowanie dziaalnoci jako fundusz powizany dotychczasowego funduszu podstawowego po jego poczeniu lub podziale stosuje si art. 169b ust. 4. 3. Komisja odmawia wydania zezwolenia jeeli kontynuowanie dziaalnoci jako fundusz powizany dotychczasowego funduszu podstawowego po jego poczeniu lub podziale jest sprzeczne z interesem uczestnikw funduszu powizanego. Art. 169z. 1. Z chwil uzyskania zezwolenia Komisji, o ktrym mowa w art. 169w ust. 4 pkt 1, 2 albo 3, fundusz powizany informuje o tym fundusz podstawowy. 2. W przypadku gdy Komisja nie wyda zezwolenia, o ktrym mowa w art. 169w ust. 4 pkt 2 albo 3, do dnia roboczego poprzedzajcego ostatni dzie, w ktrym fundusz powizany moe zada odkupu bd umorzenia swoich jednostek uczestnictwa lub tytuw uczestnictwa w funduszu podstawowym przed jego poczeniem lub podziaem, fundusz powizany da odkupu lub umorzenia posiadanych jednostek uczestnictwa lub tytuw uczestnictwa w funduszu podstawowym, zgodnie z art. 169w ust. 5, bez pobierania opat manipulacyjnych. 3. Fundusz powizany da odkupienia jednostek uczestnictwa lub tytuw uczestnictwa w funduszu podstawowym w przypadku gdy konieczne jest to dla zapewnienia uczestnikom funduszu powizanego moliwoci dania odkupu jednostek uczestnictwa, zgodnie z art. 169e ust. 1 lit d. 4. Fundusz powizany moe otrzyma cz lub cao rodkw nalenych z tytuu odkupienia jednostek uczestnictwa funduszu podstawowego w formie innej ni pienina, jeeli wyrazi zgod na przyjcie takich aktyww, jest to dopuszczone przez prawo pastwa macierzystego

22

funduszu podstawowego, a moliwo taka zostaa przewidziana w umowie zawartej pomidzy funduszem powizanym a funduszem podstawowym, o ktrej mowa w art. 169c ust. 1. W takim przypadku fundusz powizany moe w dowolnej chwili dokona zbycia rodkw otrzymanych w innej formie ni pienina. 5. Jeeli rodki z tytuu odkupienia jednostek uczestnictwa lub tytuw uczestnictwa funduszu podstawowego fundusz powizany otrzyma w okresie poprzedzajcym dzie, z ktrym fundusz powizany rozpocznie prowadzenie dziaalnoci na podstawie zezwole, o ktrych mowa w art. 169w ust. 4 pkt 2 albo 3, rodki te mog by lokowane wycznie zgodnie z art. 93 ust. 1 pkt 3 i 4.; 24) w art. 171: a) ust. 1 otrzymuje brzmienie: 1. Fundusz podstawowy lub fundusz powizany, tworzony na podstawie przepisw niniejszego oddziau, moe by utworzony jako jeden z funduszy inwestycyjnych, o ktrych mowa w art. 14 ust. 3 pkt 2 i 3., b) ust. 5 otrzymuje brzmienie: 5. Jeeli fundusz podstawowy jest funduszem inwestycyjnym zamknitym, a fundusze powizane s specjalistycznymi funduszami inwestycyjnymi otwartymi, fundusz podstawowy jest obowizany utrzymywa cz swoich aktyww w instrumentach rynku pieninego lub na rachunkach bankowych, w celu zapewnienia sprawnego odkupywania jednostek uczestnictwa przez fundusze powizane.; w art. 175: a) ust. 1 otrzymuje brzmienie: 1. Fundusz podstawowy utworzony jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty nie ma obowizku sporzdzania prospektu informacyjnego lub kluczowych informacji dla inwestorw., b) ust. 3 otrzymuje brzmienie: 3. Fundusz powizany utworzony jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty ma obowizek zamieszczania w prospekcie informacyjnym oraz w kluczowych informacjach dla inwestorw dodatkowo informacji o funduszu podstawowym oraz ryzyku inwestycyjnym zwizanym z polityk inwestycyjn tego funduszu w takim samym zakresie, jaki jest wymagany dla funduszu powizanego.; art. 176 otrzymuje brzmienie: Art. 176. Wymogi dotyczce minimalnej wysokoci aktyww netto specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego nie maj zastosowania do specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego bdcego funduszem powizanym.; dzia VIII otrzymuje brzmienie: Dzia VIII czenie funduszy inwestycyjnych Rozdzia I

25)

26)

27)

23

Przepisy oglne Art. 200. Przez uyte w niniejszym dziale okrelenia:: 1) fundusz krajowy - rozumie si fundusz inwestycyjny otwarty lub specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty; 2) subfundusz - rozumie si subfundusz funduszu krajowego z wydzielonymi subfunduszami lub subfundusz funduszu zagranicznego z wydzielonymi subfunduszami; 3) majtek subfunduszu - rozumie si aktywa i zobowizania subfunduszu funduszu krajowego z wydzielonymi subfunduszami; 4) subfundusz przejmowany - rozumie si subfundusz, ktrego majtek jest: a) wnoszony przez fundusz z wydzielonymi subfunduszami do innego istniejcego lub nowoutworzonego funduszu przejmujcego albo b) wnoszony przez fundusz z wydzielonymi subfunduszami do istniejcego lub nowoutworzonego subfunduszu przejmujcego w innym lub tym samym funduszu z wydzielonymi subfunduszami - w zamian za nabycie przez uczestnikw tego subfunduszu jednostek uczestnictwa albo tytuw uczestnictwa funduszu przejmujcego albo subfunduszu przejmujcego; 5) subfundusz przejmujcy - rozumie si subfundusz, do ktrego wnoszony jest majtek jednego lub wicej funduszy lub subfunduszy przejmowanych; 6) poczenie wewntrzne - rozumie si poczenie dwch, zarzdzanych przez to samo towarzystwo: a) funduszy inwestycyjnych otwartych albo b) dwch specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych, albo c) dwch subfunduszy wydzielonych w jednym lub dwch funduszach inwestycyjnych otwartych z wydzielonymi subfunduszami, albo d) dwch subfunduszy wydzielonych w jednym lub dwch specjalistycznych funduszach inwestycyjnych otwartych z wydzielonymi subfunduszami - jeeli aden z funduszy biorcych udzia w poczeniu nie zbywa jednostek uczestnictwa w pastwie czonkowskim; 7) poczenie krajowe - rozumie si: a) poczenie funduszy krajowych zarzdzanych przez rne towarzystwa albo b) poczenie subfunduszu wydzielonego w funduszu krajowym z wydzielonymi subfunduszami z funduszem krajowym zarzdzanym przez inne towarzystwo lub subfunduszem wydzielonym w takim funduszu krajowym; 8) poczenie transgraniczne - rozumie si: a) poczenie funduszu inwestycyjnego otwartego z jednym lub wicej funduszem zagranicznym lub subfunduszem wydzielonym w funduszu zagranicznym albo b) poczenie subfunduszu wydzielonego w funduszu inwestycyjnym otwartym z jednym lub wicej funduszem zagranicznym lub subfunduszem wydzielonym w funduszu zagranicznym, albo c) utworzenie funduszu zagranicznego lub subfunduszu wydzielonego w funduszu zagranicznym w wyniku wniesienia do niego majtku funduszu inwestycyjnego otwartego lub subfunduszu wydzielonego w funduszu inwestycyjnym otwartym. 24

Art. 201. 1. Poczenie wewntrzne nastpuje przez przeniesienie majtku funduszu przejmowanego do funduszu przejmujcego lub przeniesienie majtku subfunduszu przejmowanego do subfunduszu przejmujcego oraz przydzielenie uczestnikom funduszu przejmowanego lub subfunduszu przejmowanego jednostek uczestnictwa funduszu przejmujcego lub subfunduszu przejmujcego w zamian za jednostki uczestnictwa funduszu przejmowanego lub subfunduszu przejmowanego. 2. Poczenie krajowe nastpuje przez: 1) przeniesienie majtku jednego lub wicej funduszy krajowych lub subfunduszy wydzielonych w funduszu krajowym do innego funduszu krajowego lub subfunduszu wydzielonego w funduszu krajowym oraz przydzielenie uczestnikom funduszy przejmowanych lub subfunduszy przejmowanych jednostek uczestnictwa funduszu przejmujcego lub subfunduszu przejmujcego w zamian za jednostki uczestnictwa funduszy przejmowanych lub subfunduszy przejmowanych (poczenie przez przejcie funduszu krajowego) albo 2) utworzenie funduszu krajowego lub subfunduszu wydzielonego w funduszu krajowym, do ktrego zostanie wniesiony majtek dwch lub wicej funduszy krajowych lub subfunduszy wydzielonych w funduszu krajowym, w zamian za przydzielenie uczestnikom funduszy przejmowanych lub subfunduszy przejmowanych jednostek uczestnictwa nowego funduszu krajowego lub nowego subfunduszu wydzielonego w funduszu krajowym (poczenie przez utworzenie funduszu krajowego). 3. W poczeniu krajowym mog bra udzia fundusze krajowe tego samego rodzaju albo subfundusze wydzielone w funduszach krajowych tego samego rodzaju. 4. Poczenie transgraniczne nastpuje przez: 1) przeniesienie majtku jednego lub wicej funduszu inwestycyjnego otwartego lub subfunduszu wydzielonego w funduszu inwestycyjnym otwartym do funduszu zagranicznego lub subfunduszu wydzielonego w funduszu zagranicznym oraz przydzielenie uczestnikom funduszu przejmowanego lub subfunduszu przejmowanego tytuw uczestnictwa funduszu przejmujcego lub subfunduszu przejmujcego w zamian za jednostki uczestnictwa funduszu przejmowanego lub subfunduszu przejmowanego (poczenie transgraniczne przez przejcie funduszu krajowego) albo 2) utworzenie funduszu zagranicznego lub subfunduszu wydzielonego w funduszu zagranicznym, do ktrego zostaje wniesiony majtek jednego lub wicej funduszy inwestycyjnych o otwartych lub jednego lub wicej subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym otwartym cznie z majtkiem jednego lub wicej funduszy zagranicznych lub jednego lub wicej subfunduszy wydzielonych w funduszu zagranicznym, w zamian za przydzielenie uczestnikom funduszu przejmowanego lub subfunduszu przejmowanego tytuw uczestnictwa nowego funduszu przejmujcego lub subfunduszu przejmujcego (poczenie transgraniczne przez utworzenie funduszu zagranicznego), albo 3) przeniesienie majtku jednego lub wicej funduszy zagranicznych lub jednego lub wicej subfunduszy wydzielonych w funduszu zagranicznym do funduszu inwestycyjnego otwartego lub subfunduszu wydzielonego w funduszu inwestycyjnym otwartym oraz przydzielenie uczestnikom funduszu

25

przejmowanego lub subfunduszu przejmowanego jednostek uczestnictwa funduszu przejmujcego lub subfunduszu przejmujcego w zamian za tytuy uczestnictwa funduszu przejmowanego (poczenie transgraniczne przez przejcie funduszu zagranicznego), albo 4) utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego lub subfunduszu wydzielonego w funduszu inwestycyjnym otwartym, do ktrego zostaje wniesiony majtek funduszu inwestycyjnego otwartego lub subfunduszu wydzielonego w funduszu inwestycyjnym otwartym, cznie z majtkiem jednego lub wicej funduszu zagranicznego lub subfunduszu wydzielonego w funduszu zagranicznym, w zamian za przydzielenie uczestnikom funduszu przejmowanego lub subfunduszu przejmowanego jednostek uczestnictwa nowego funduszu przejmujcego lub subfunduszu przejmujcego (poczenie transgraniczne przez utworzenie funduszu krajowego). 5. Do poczenia dwch funduszy inwestycyjnych otwartych zarzdzanych przez to samo towarzystwo lub dwch subfunduszy wydzielonych w jednym lub dwch funduszach inwestycyjnych otwartych zarzdzanych przez to samo towarzystwo, gdy jeden z funduszy biorcych udzia w poczeniu jest uprawniony do zbywania jednostek uczestnictwa w pastwie czonkowskim, stosuje si przepisy o poczeniu krajowym. 6. W wyniku poczenia fundusz przejmowany bdcy funduszem krajowym podlega wykreleniu z rejestru funduszy inwestycyjnych. 7. W dniu wykrelenia funduszu przejmowanego z rejestru funduszy inwestycyjnych wygasaj: 1) zezwolenie udzielone towarzystwu na utworzenie funduszu przejmowanego; 2) zezwolenia i zgody udzielone funduszowi w zwizku z prowadzon dziaalnoci. 8. Koszty zwizane z przygotowaniem i przeprowadzeniem poczenia funduszy lub subfunduszy ponosz wycznie towarzystwa zarzdzajce tymi funduszami. 9. Towarzystwo ponosi odpowiedzialno za szkod wyrzdzon poczeniem funduszy. 10. Poczenie funduszu krajowego lub subfunduszu wydzielonego w funduszu krajowym nie moe nastpi z naruszeniem interesu uczestnikw tego funduszu lub subfunduszu. 11. W zakresie nieuregulowanym odmiennie w niniejszym rozdziale, przepisy dotyczce funduszy stosuje si odpowiednio do subfunduszy. W przypadku gdy przepisy ustawy wymagaj podjcia okrelonych czynnoci przez subfundusz, czynnoci te podejmowane s odpowiednio przez fundusz krajowy z wydzielonymi subfunduszami albo przez fundusz zagraniczny z wydzielonymi subfunduszami. Rozdzia II Poczenia wewntrzne Art. 202. 1. Za zgod Komisji moe nastpi poczenie wewntrzne, z zastrzeeniem art. 208b. Z wnioskiem o udzielenie zgody wystpuje towarzystwo. 2. Do wniosku, o ktrym mowa w ust. 1, zacza si: 1) statuty funduszy biorcych udzia w poczeniu; 2) prospekty informacyjne funduszy biorcych udzia w poczeniu;

26

3) kluczowe informacje dla inwestorw funduszy biorcych udzia w poczeniu. 3. Komisja odmawia udzielenia zgody, o ktrej mowa w ust. 1, jeeli wniosek lub zaczone do niego dokumenty nie s zgodne z przepisami prawa lub stanem faktycznym albo jeeli planowane poczenie jest sprzeczne z przepisami prawa lub postanowieniami statutu funduszu. Art. 203. 1. O zamiarze poczenia funduszy inwestycyjnych towarzystwo ogasza w dziennikach wskazanych w statutach czcych si funduszy lub poprzez dorczenie wszystkim uczestnikom czcych si funduszy listw poleconych zawierajcych ogoszenie, niezwocznie po uzyskaniu zgody Komisji na poczenie funduszy inwestycyjnych. 2. Ogoszenie o zamiarze poczenia: 1) wskazuje fundusz przejmujcy i fundusz przejmowany; 2) wskazuje termin, po upywie ktrego fundusz przejmowany nie bdzie zbywa i odkupywa jednostek uczestnictwa; termin ten nie moe by krtszy ni miesic od dnia ogoszenia; 3) wskazuje dzie, od ktrego fundusz przejmowany zaprzestanie przyjmowania wpat na nabycie jednostek uczestnictwa oraz zlece zbycia, odkupienia lub zamiany jednostek uczestnictwa; 4) zawiera tre statutu funduszu przejmujcego. 3. Od dnia ogoszenia zamiaru poczenia funduszy inwestycyjnych: 1) towarzystwo nie pobiera opat za odkupienie jednostek uczestnictwa funduszu przejmowanego; 2) do funduszu przejmowanego nie stosuje si art. 246. 4. Zlecenia zbycia, odkupienia lub zamiany jednostek uczestnictwa zoone od dnia, o ktrym mowa w ust. 2 pkt 3, nie podlegaj realizacji. 5. Termin pomidzy dniem, o ktrym mowa w ust. 2 pkt 3, a dniem przydziau, o ktrym mowa w art. 204 ust. 1 pkt 1, nie moe by duszy od terminu wskazanego w prospekcie informacyjnym funduszu zgodnie z art. 90. Art. 204. 1. W pierwszym dniu po upywie terminu, o ktrym mowa w art. 203 ust. 2 pkt 2, towarzystwo: 1) przydziela uczestnikowi funduszu przejmowanego jednostki uczestnictwa funduszu przejmujcego w liczbie wynikajcej z podzielenia iloczynu liczby jednostek uczestnictwa funduszu przejmowanego posiadanych przez tego uczestnika i wartoci aktyww netto funduszu przejmowanego przypadajcych na jednostk uczestnictwa w dniu poprzedzajcym dzie przydziau przez warto aktyww netto funduszu przejmujcego przypadajcych na jednostk uczestnictwa w tym funduszu w dniu poprzedzajcym dzie przydziau oraz 2) niezwocznie skada do sdu wniosek o wykrelenie funduszu przejmowanego z rejestru funduszy inwestycyjnych; do wniosku towarzystwo docza zgod Komisji, o ktrej mowa w art. 202 ust. 1. 2. Sd rejestrowy rozpoznaje spraw w terminie 14 dni od dnia zoenia wniosku lub jego uzupenienia. Art. 205. 1. Przydzia, o ktrym mowa w art. 204 ust. 1 pkt 1, nastpuje przez wpisanie do rejestru uczestnikw funduszu przejmujcego uczestnika funduszu przejmowanego oraz liczby przydzielonych mu jednostek uczestnictwa funduszu przejmujcego.

27

2. Od chwili przydziau, o ktrym mowa w art. 204 ust. 1 pkt 1, warto aktyww netto oraz warto aktyww netto przypadajcych na jednostk uczestnictwa funduszu przejmujcego ustala si z uwzgldnieniem aktyww i zobowiza funduszu przejmowanego. 3. Przepisw ust. 1 i 2 nie stosuje si w przypadku, gdy postanowienie sdu odmawiajce wykrelenia funduszu przejmowanego z rejestru stanie si prawomocne. 4. Przy dokonywaniu przydziau, o ktrym mowa w art. 204 ust. 1 pkt 1, nie mog by pobierane opaty manipulacyjne. Art. 206. Z dniem wykrelenia funduszu przejmowanego z rejestru funduszy inwestycyjnych: 1) fundusz przejmujcy wstpuje w prawa i obowizki funduszu przejmowanego; 2) wpis do rejestru, o ktrym mowa w art. 205 ust. 1, wywouje skutek prawny.

Art. 207 1. Depozytariusz funduszu przejmowanego wydaje depozytariuszowi funduszu przejmujcego rejestr aktyww i przechowywane aktywa funduszu przejmowanego oraz dokumenty zwizane z wykonywaniem obowizkw okrelonych w art. 72, niezwocznie po wykreleniu funduszu przejmowanego z rejestru. 2. Przepis ust. 1 stosuje si odpowiednio do innych podmiotw przechowujcych, zgodnie z art. 72 ust. 1 pkt 1, aktywa funduszu przejmowanego. Art. 208. Fundusz przejmujcy, w terminie 6 miesicy od dnia poczenia funduszy, dostosowuje stan swoich aktyww do wymaga okrelonych w ustawie i statucie. Sprawozdanie finansowe funduszu przejmowanego sporzdza si na dzie poprzedzajcy dzie przydziau jednostek uczestnictwa. Sprawozdanie publikowane jest niezwocznie na stronach internetowych wskazanych w statucie funduszu.

Art. 208a.

Art. 208b. 1. Nie mog by poczone fundusze inwestycyjne otwarte albo specjalistyczne fundusze inwestycyjne otwarte, ktre zbywaj jednostki uczestnictwa rnice si od siebie sposobem lub wysokoci pobieranych opat manipulacyjnych lub opat obciajcych aktywa funduszu, chyba e przed rozpoczciem procedury poczenia wszystkie jednostki uczestnictwa, zarwno w funduszu przejmujcym, jak i funduszu przejmowanym, zostan zamienione na jednostki uczestnictwa tej samej kategorii. 2. Nie mog by poczone fundusze inwestycyjne otwarte albo specjalistyczne fundusze inwestycyjne otwarte utworzone jako: 1) fundusze z wydzielonymi subfunduszami; 2) fundusze powizane. Rozdzia III Poczenia krajowe Art. 208c.1. Poczenie krajowe przez przejcie funduszu krajowego wymaga sporzdzenia, wsplnie przez fundusz przejmujcy i fundusze przejmowane, planu poczenia. 2. Plan poczenia zawiera w szczeglnoci: 1) wskazanie funduszu przejmujcego i funduszu przejmowanego;

28

2) wskazanie rodzaju i metody poczenia; 3) wskazanie przyczyn i celu poczenia funduszy; 4) analiz skutkw poczenia funduszy dla uczestnikw funduszy biorcych udzia w poczeniu, w tym skutkw prawnych oraz finansowych; 5) metody i zasady dokonywania wyceny aktyww oraz ustalania wartoci aktyww netto funduszy biorcych udzia w poczeniu, ktre zostan zastosowane w dniu obliczenia stosunku wymiany jednostek uczestnictwa; 6) wskazanie metody obliczenia stosunku wymiany jednostek uczestnictwa funduszy biorcych udzia w poczeniu; 7) wskazanie planowanej daty poczenia; 8) wskazanie przepisw regulujcych nabycie przez uczestnikw funduszy przejmowanych jednostek uczestnictwa funduszu przejmujcego oraz zasad przenoszenia aktyww funduszu przejmowanego do funduszu przejmujcego. Art. 208d. 1. Poczenie krajowe wymaga zgody Komisji. 2. Z wnioskiem o udzielenie zgody na poczenie wystpuje towarzystwo zarzdzajce funduszem przejmowanym. 3. Do wniosku o udzielenie zgody towarzystwo zacza: 1) plan poczenia podpisany przez fundusz przejmujcy i fundusz przejmowany; 2) owiadczenia zoone przez depozytariusza funduszu przejmujcego i depozytariusza funduszu przejmowanego, e po zweryfikowaniu przez kadego z nich warunkw poczenia, o ktrych mowa w art. 208c pkt 1, 2, 6 i 7, depozytariusz stwierdza, e planowane poczenie funduszy jest zgodne z przepisami prawa i statutem funduszu, dla ktrego peni on funkcj depozytariusza; 3) kopi opinii podmiotu uprawnionego do badania sprawozda finansowych funduszu przejmowanego z badania dokumentw, o ktrych mowa w art. 208c ust. 1 pkt 5 i 6, potwierdzajc prawidowo: a) przyjtych metod i zasad wyceny aktyww oraz ustalenia wartoci aktyww netto czcych si funduszy, b) przyjtej metody obliczenia stosunku wymiany jednostek uczestnictwa funduszy biorcych udzia w poczeniu; 4) dokument informacyjny. 4. Dokument informacyjny, o ktrym mowa w ust. 3 pkt 4, powinien zawiera, w szczeglnoci: 1) wskazanie funduszu przejmujcego i funduszu przejmowanego; 2) wskazanie rodzaju i metody poczenia; 3) wskazanie przyczyn i celu poczenia funduszy; 4) opis skutkw czenia funduszy dla uczestnikw funduszy biorcych udzia w poczeniu; 5) wskazanie procedury poczenia i ostatecznej daty poczenia; 6) kopie kluczowych informacji dla inwestorw funduszu przejmujcego. 5. Minister waciwy do spraw instytucji finansowych okreli, w drodze rozporzdzenia, szczegowy zakres informacji, ktre powinny by zawarte w dokumencie informacyjnym, majc na wzgldzie konieczno przedstawienia ich w sposb zrozumiay dla uczestnikw funduszy, umoliwienie dokonania naleytej oceny wpywu poczenia na inwestycj w dany fundusz inwestycyjny oraz skorzystanie z praw okrelonych w art. 87a i art. 208g ust. 1 pkt 1. 29

6. Komisja moe, w terminie 10 dni roboczych od otrzymania wniosku o udzielenie zgody na poczenie, zada: 1) uzupenienia dokumentw, o ktrych mowa w ust. 3, albo 2) przekazania dodatkowych informacji lub dokumentw pozwalajcych na dokonanie oceny zgodnoci poczenia funduszy z przepisami prawa lub interesem uczestnikw czcych si funduszy lub 3) rozszerzenia lub zmiany informacji zawartych w dokumencie informacyjnym. 7. Komisja rozpoznaje wniosek, o ktrym mowa w ust. 2, w terminie 20 dni roboczych od dnia jego zoenia. W przypadku, o ktrym mowa w ust. 6, bieg tego terminu rozpoczyna si w dniu nastpujcym po dniu otrzymania przez Komisj informacji lub dokumentw, zgodnie z daniem Komisji. 8. Komisja odmawia udzielenia zgody na poczenie funduszy w przypadku gdy: 1) wnioskodawca nie przekaza informacji lub dokumentw zgodnie z ust. 6; 2) zaczone do wniosku dokumenty, w tym w szczeglnoci dokument informacyjny, nie s zgodne pod wzgldem treci lub formy z obowizujcymi przepisami prawa; 3) planowane poczenie jest sprzeczne z przepisami prawa lub statutami funduszy biorcych udzia w poczeniu lub moe narusza interes uczestnikw funduszy; 4) fundusz przejmujcy nie dokona zawiadomienia o zamiarze zbywania jednostek uczestnictwa na terytorium pastwa czonkowskiego, na terytorium ktrego fundusz przejmowany jest uprawniony do zbywania jednostek uczestnictwa. 9. Udzielajc zgody Komisja zatwierdza dokument informacyjny, o ktrym mowa w ust. 3 pkt 4. 10. Po zatwierdzeniu dokumentu informacyjnego moe on by zmieniony wycznie w przypadku zmiany stanu faktycznego. Zmiana moe by dokonana najpniej przed wysaniem do uczestnikw funduszu zawiadomienia, o ktrym mowa w art. 208e. 11. Zmiana, o ktrej mowa w ust. 10, wymaga poinformowania Komisji, ktra moe w terminie 15 dni roboczych od otrzymania powiadomienia zgosi sprzeciw wobec dokonywanej zmiany, jeeli zmiana ta jest sprzeczna z przepisami prawa lub narusza interes uczestnikw funduszu. 12. Jeeli do czasu poczenia fundusz biorcy udzia w poczeniu lub towarzystwo zarzdzajce tym funduszem naruszy przepisy dotyczce poczenia, Komisja moe uchyli decyzj w przedmiocie udzielenia zgody na poczenie. Art. 208e. 1. Poczenie krajowe funduszy dochodzi do skutku pod warunkiem: 1) indywidualnego zawiadomienia w formie pisemnej lub na trwaym noniku informacji przez fundusz przejmujcy i fundusz przejmowany kadego ze swoich uczestnikw o planowanym poczeniu; zawiadomienie zawiera zatwierdzony przez Komisj dokument informacyjny oraz: 2) uzyskania zgody zgromadzenia uczestnikw funduszu przejmowanego na poczenie, o ktrej mowa w art. 87a. 2. Zgromadzenie uczestnikw zwouje towarzystwo zarzdzajce funduszem przejmowanym niezwocznie po uzyskaniu zgody Komisji na poczenie. 3. Zawiadomienie, o ktrym mowa w ust. 1 pkt 1, zawiera: 1) informacj o miejscu i terminie zgromadzenia uczestnikw - w przypadku funduszu przejmowanego; 30

2) wskazanie terminu, po upywie ktrego fundusze przejmowany zaprzestanie przyjmowania wpat na nabycie jednostek uczestnictwa oraz zlece odkupienia, konwersji lub zamiany jednostek uczestnictwa; 3) wskazanie dnia obliczenia stosunku wymiany jednostek uczestnictwa, ktry przypada szstego dnia po upywie terminu, o ktrym mowa w pkt 2; 4) wskazanie dnia, do ktrego uczestnicy maj, zgodnie z art. 208g ust. 1 pkt 1, prawo do bezpatnego odkupienia, konwersji lub zamiany jednostek uczestnictwa funduszu przejmowanego; 5) informacj, e uczestnicy, ktrzy gosowali przeciwko uchwale w przedmiocie wyraenia zgody na poczenie albo ktrzy nie skorzystali z prawa do udziau w zgromadzeniu uczestnikw podejmujcego tak uchwa, stan si z mocy prawa uczestnikami funduszu przejmujcego, jeeli nie skorzystaj z moliwoci umorzenia lub konwersji jednostek uczestnictwa funduszu przejmowanego, zgodnie z art. 208g ust. 1 - w przypadku funduszu przejmowanego. 4. Zawiadomienie dokonywane przez fundusz krajowy, ktry jest uprawniony do zbywania jednostek uczestnictwa na terytorium pastwa czonkowskiego, powinno zosta przetumaczone na jzyk urzdowy lub jeden z jzykw urzdowych tego pastwa albo na inny jzyk dopuszczony przez waciwy organy tego pastwa. Art. 208f. Zgromadzenie uczestnikw odbywa si w trybie okrelonym w art. 87a87e. Art. 208g. 1. W okresie 30 dni poprzedzajcych dzie, o ktrym mowa w art. 208e ust. 3 pkt 2: 1) nie pobiera si opat manipulacyjnych za odkupienie, konwersj lub zamian jednostek uczestnictwa funduszu przejmujcego i funduszu przejmowanego; 2) do funduszu przejmowanego nie stosuje si art. 246. 2. Zlecenia nabycia, odkupienia, konwersji lub zamiany jednostek uczestnictwa funduszu przejmowanego zoone od dnia, o ktrym mowa w ust. 204 ust. 3 pkt 3, nie podlegaj realizacji. Art. 208h. Zgoda na poczenie krajowe, o ktrej mowa w art. 208d ust. 7, wygasa w terminie 3 miesicy od dnia jej uzyskania, jeeli do tego czasu: 1) zgromadzenie uczestnikw funduszu przejmowanego nie wyrazi zgody na poczenie; 2) fundusz przejmujcy lub przejmowany nie zawiadomi swoich uczestnikw o poczeniu, zgodnie z art. 208e ust. 1 pkt 1.

Art. 208i. 1. W dniu obliczenia stosunku wymiany jednostek uczestnictwa towarzystwo zarzdzajce funduszem przejmujcym, z zastrzeeniem ust. 2, przydziela uczestnikom funduszu przejmowanego jednostki uczestnictwa funduszu przejmujcego w liczbie wynikajcej z podzielenia iloczynu liczby jednostek uczestnictwa funduszu przejmowanego posiadanych przez tego uczestnika i wartoci aktyww netto funduszu przejmowanego przypadajcych na jednostk uczestnictwa w dniu poprzedzajcym dzie obliczenia stosunku wymiany przez warto aktyww netto funduszu przejmujcego przypadajcych na jednostk uczestnictwa w tym funduszu w dniu poprzedzajcym dzie obliczenia stosunku wymiany. 2. Towarzystwo zarzdzajce funduszem przejmowanym niezwocznie skada do sdu wniosek o wykrelenie funduszu przejmowanego z rejestru funduszy inwestycyjnych. Do wniosku towarzystwo docza: 31

1) zgod Komisji, o ktrej mowa w art. 208d ust. 7; 2) zaprotokoowan przez notariusza uchwa zgromadzenia uczestnikw w przedmiocie wyraenia zgody na poczenie; 3) kopi opinii, o ktrej mowa w art. 208n ust. 1. 3. Sd rejestrowy rozpoznaje spraw w terminie 14 dni od dnia zoenia wniosku lub jego uzupenienia, z zastrzeeniem ust. 4. 4. W przypadku wytoczenia przeciw funduszowi przejmowanemu powdztwa o stwierdzenie niewanoci uchway w przedmiocie wyraenia zgody na poczenie, sd rejestrowy zawiesza rozpoznanie sprawy do czasu prawomocnego rozstrzygnicia w tej sprawie. Art. 208j. 1. Przydzia, o ktrym mowa w art. 208i ust. 1 pkt 1, nastpuje przez wpisanie do rejestru uczestnikw funduszu przejmujcego uczestnika funduszu przejmowanego oraz liczby przydzielonych mu jednostek uczestnictwa funduszu przejmujcego. 2. Od chwili przydziau, o ktrym mowa w art. 208i ust. 1 pkt 1, warto aktyww netto oraz warto aktyww netto przypadajc na jednostk uczestnictwa funduszu przejmujcego ustala si z uwzgldnieniem aktyww i zobowiza funduszu przejmowanego. 3. Przepisw ust. 1 i 2 nie stosuje si w przypadku, gdy postanowienie sdu odmawiajce wykrelenia funduszu przejmowanego z rejestru stanie si prawomocne. 4. Przy dokonywaniu przydziau, o ktrym mowa w ust. 1, nie stosuje si art. 86 ust. 2. Art. 208k. 1. Dniem poczenia jest dzie wykrelenia funduszu przejmowanego z rejestru funduszy inwestycyjnych. Z tym dniem: 1) fundusz przejmujcy wstpuje w prawa i obowizki funduszu przejmowanego; 2) wpis do rejestru, o ktrym mowa w art. 208 ust. 1, wywouje skutek prawny. 2. W przypadku gdy przejciu ulega subfundusz, dniem poczenia jest dzie rejestracji zmian statutu funduszu z wydzielonymi subfunduszami w zakresie wykrelenia z niego subfunduszu przejmowanego. 3. Fundusz przejmujcy niezwocznie po poczeniu zamieszcza na stronach internetowych wskazanych w statucie informacj o dokonanym poczeniu, ze wskazaniem dnia poczenia oraz informuje o poczeniu Komisj. Art. 208l. 1. Depozytariusz funduszu przejmowanego wydaje depozytariuszowi funduszu przejmujcego rejestr aktyww i przechowywane aktywa funduszu przejmowanego oraz dokumenty zwizane z wykonywaniem obowizkw okrelonych w art. 72, niezwocznie po wykreleniu funduszu przejmowanego z rejestru. 2. Przepis ust. 1 stosuje si odpowiednio do innych podmiotw przechowujcych, zgodnie z art. 72 ust. 1 pkt 1, aktywa funduszu przejmowanego. Art. 208m. Fundusz przejmujcy, w terminie 6 miesicy od dnia poczenia funduszy, dostosowuje stan swoich aktyww do wymaga okrelonych w ustawie i statucie. Art. 208n. 1. Niezwocznie po dokonaniu przydziau, o ktrym mowa w art. 208i ust. 1, podmiot uprawniony do badania sprawozda finansowych funduszu przejmowanego wydaje opini w przedmiocie prawidowoci:

32

1) ostatecznej wyceny aktyww oraz ustalenia wartoci aktyww netto czcych si funduszy oraz 2) obliczenia stosunku wymiany, o ktrym mowa w art. 208i ust. 1. 2. Opini, o ktrej mowa w ust. 1, publikuje si niezwocznie na stronach internetowych wskazanych w statucie funduszu przejmujcego, w sposb umoliwiajcy bezpatny wydruk oraz udostpnia si bezpatnie uczestnikom funduszy biorcych udzia w poczeniu. Fundusz przejmujcy dostarcza niezwocznie opini Komisji. Art. 208o. 1. W przypadku gdy z przyczyn niezalenych od funduszy biorcych udzia w poczeniu planowany termin poczenia nie bdzie mg zosta zachowany, w szczeglnoci w przypadku wniesienia przez uczestnika powdztwa o stwierdzenie niewanoci uchway zgromadzenia uczestnikw w przedmiocie wyraenia zgody na poczenie funduszy, termin, o ktrym mowa w art. 208e ust. 3 pkt 2, moe zosta przeduony, nie pniej jednak ni na 40 dni przed jego upywem, o czym towarzystwa zarzdzajce funduszami biorcymi udzia w poczeniu niezwocznie zawiadamiaj Komisj oraz uczestnikw w sposb, o ktrym mowa w art. 208e ust. 1 pkt 1. W takim przypadku zawiadomienie wskazuje dodatkowo terminy, o ktrych mowa w art. 208e ust. 3 pkt 2 i 3 oraz w art. 208g ust. 1 pkt 1. 2. Termin moe zosta przeduony nie wicej ni o 3 miesice. 3. Komisja moe zgosi sprzeciw wobec przesunicia terminu poczenia, jeeli terminy wskazane w zawiadomieniu zostay ustalone z naruszeniem przepisw ustawy. Art. 208p. 1. Do poczenia krajowego przez utworzenie funduszu krajowego stosuje si odpowiednio: 1) przepisy o utworzeniu funduszu krajowego, do ktrego zostanie wniesiony majtek funduszy przejmowanych; 2) przepisy niniejszego rozdziau, z zastrzeeniem ust. 213. 2. Plan poczenia zawiera dodatkowo statut, prospekt informacyjny oraz kluczowe informacje dla inwestorw utworzonego funduszu krajowego. 3. Zamiast stosunku wymiany, o ktrym mowa w art. 208c ust. 2 pkt 6, plan poczenia okrela liczb jednostek uczestnictwa nowego funduszu, ktre zostan przydzielone uczestnikom funduszy przejmowanych za kad posiadan przez nich jednostk uczestnictwa funduszu przejmowanego (stosunek przydziau). 4. Z wnioskiem o udzielenie zgody na utworzenie funduszu przejmujcego wystpuje towarzystwo, ktre bdzie nim zarzdza. Wniosek ten zawiera dodatkowo: 1) oznaczenie decyzji Komisji w sprawie udzielenia zgody na poczenie funduszy przejmowanych; 2) kopie zawiadomie o zwoaniu zgromadze uczestnikw funduszy przejmowanych; 3) zaprotokoowane przez notariuszy uchway zgromadze uczestnikw funduszy przejmowanych w przedmiocie wyraenia zgody na poczenie. 5. Komisja odmawia udzielenia zgody na utworzenie funduszu przejmujcego take w przypadku gdy: 1) wniosek nie spenia wymaga, o ktrych mowa w ust. 4; 2) nie zostay spenione przesanki, o ktrych mowa w ust. 6; 3) fundusze przejmowane naruszyy przepisy niniejszego rozdziau.

33

6. Jeeli plan poczenia nie wymaga do skutecznoci poczenia udziau w poczeniu wszystkich funduszy przejmowanych, poczenie dochodzi do skutku pod warunkiem wyraenia zgody na poczenie: 1) przez Komisj - co najmniej dwm funduszom przejmowanym; 2) przez zgromadzenia uczestnikw - w co najmniej dwch funduszach przejmowanych. 7. Komisja moe zastrzec w decyzji termin, z upywem ktrego zezwolenie na utworzenie funduszu stanie si skuteczne, z uwzgldnieniem terminw, o ktrych mowa w ust. 8.. 8. Termin, o ktrym mowa w art. 208g ust. 1, dla funduszy przejmowanych rozpoczyna bieg z dniem zoenia wniosku, o ktrym mowa w ust. 4, i nie moe upyn przed dniem udzielenia zgody na utworzenie funduszu przejmujcego. Terminy, o ktrych mowa w art. 208e ust. 3 pkt 1 i art. 208g ust. 1, s takie same dla wszystkich funduszy przejmowanych. 9. Sprawozdanie finansowe funduszu przejmowanego sporzdza si na dzie poprzedzajcy dzie przydziau jednostek uczestnictwa funduszu przejmujcego uczestnikom funduszy przejmowanych. 10. W dniu, o ktrym mowa w art. 208e ust. 3 pkt 3, towarzystwo tworzce fundusz przejmujcy przydziela uczestnikowi funduszu przejmowanego jednostki uczestnictwa nowego funduszu w liczbie wynikajcej z podzielenia iloczynu liczby jednostek uczestnictwa funduszu przejmowanego posiadanych przez tego uczestnika i wartoci aktyww netto funduszu przejmowanego przypadajcych na jednostk uczestnictwa w dniu ostatecznej wyceny aktyww czcych si funduszy przez warto aktyww netto nowego funduszu przypadajcych na jednostk uczestnictwa w tym funduszu w dniu ostatecznej wyceny aktyww czcych si funduszy, ustalon poprzez zsumowanie wartoci aktyww funduszy przejmowanych, obliczonych na podstawie sprawozda finansowych, o ktrych mowa w ust. 9. 11. Dniem poczenia jest dzie wpisania nowego funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych. Z tym dniem: 1) przeniesienie aktyww funduszy przejmowanych tytuem wpat na nabycie jednostek uczestnictwa funduszu przejmujcego staje si skuteczne; 2) wpis do rejestru, o ktrym mowa w art. 208j ust. 1, wywouje skutek prawny. 12. Wykrelenie funduszu przejmowanego z rejestru funduszy inwestycyjnych nie moe nastpi przed uprawomocnieniem si postanowienia o wpisie do rejestru funduszu przejmujcego. 13. Depozytariusz funduszu przejmowanego oraz inne podmioty przechowujce aktywa funduszy przejmowanych, wydaj depozytariuszowi nowego funduszu rejestr aktyww funduszy oraz przechowywane aktywa funduszu przejmowanego, niezwocznie po dniu wpisania funduszu przejmujcego do rejestru funduszy inwestycyjnych. Depozytariusz funduszu przejmowanego zawiadamia towarzystwo, ktre bdzie zarzdza funduszem przejmujcym, o zakoczeniu tych czynnoci. Art. 208r. W przypadku gdy przejciu ulegaj subfundusze, poczenie jest skuteczne pod warunkiem wyraenia zgody przez uczestnikw posiadajcych jednostki uczestnictwa zwizane z danym subfunduszem. Przepis ten stosuje si rwnie do poczenia krajowego przez utworzenie funduszu krajowego.

34

Rozdzia IV Poczenia transgraniczne Art. 208s. 1. Fundusz krajowy moe uczestniczy w poczeniu transgranicznym, jeeli jest uprawniony do zbywania jednostek uczestnictwa na terytorium pastwa czonkowskiego, w ktrym ma siedzib fundusz zagraniczny, z ktrym ma nastpi poczenie. 2. Poczenie transgraniczne wymaga sporzdzenia, wsplnie przez fundusz przejmujcy i fundusz przejmowany, planu poczenia. Plan poczenia transgranicznego zawiera informacje i dokumenty wymienione w art. 208c ust. 2 oraz w przypadku poczenia transgranicznego przez utworzenie funduszu krajowego albo funduszu zagranicznego dodatkowo statut, prospekt informacyjny oraz kluczowe informacje dla inwestorw funduszu przejmujcego. Poczenie transgraniczne przez przejcie funduszu krajowego wymaga zgody Komisji. Z wnioskiem o udzielenia zgody na poczenie wystpuje towarzystwo zarzdzajce funduszem przejmowanym. Do wniosku o udzielenie zgody zacza si dokumenty, okrelone w art. 208d ust. 3, a ponadto statut, prospekt informacyjny, kluczowe informacje dla inwestorw funduszu przejmujcego oraz zmiany tych dokumentw. Dokument informacyjny powinien zawiera dodatkowo wskazanie rnic w zakresie zasad sprawozdawczoci okresowej funduszy biorcych udzia w poczeniu, informacj o spodziewanym wpywie poczenia na sposb opodatkowania dochodw z inwestycji w fundusz, a take informacj o dopacie w rodkach pieninych, jeeli wniesienie takiej dopaty bdzie konieczna. Wniosek oraz zaczone do niego dokumenty powinny zosta przetumaczone przez tumacza przysigego na jzyk urzdowy pastwa, w ktrym siedzib ma fundusz przejmujcy. Niezwocznie po otrzymaniu wniosku, Komisja przekazuje jego tumaczenie do waciwego organu pastwa macierzystego funduszu przejmujcego. Komisja moe, w terminie 10 dni roboczych od otrzymania wniosku o udzielenie zgody na poczenie, zada: 1) uzupenienia dokumentw, o ktrych mowa w ust. 2, albo 2) przekazania dodatkowych informacji lub dokumentw pozwalajcych na dokonanie oceny zgodnoci czenia funduszy z przepisami prawa lub interesem uczestnikw czcych si funduszy; 3) rozszerzenia lub zmiany informacji zawartych w dokumencie informacyjnym. Komisja moe podj czynnoci, o ktrych mowa w ust. 6, rwnie na wniosek organu, o ktrym mowa w ust. 5. Komisja odmawia zgody na poczenie funduszy w przypadku gdy: 1) wnioskodawca nie zaczy do wniosku wszystkich dokumentw, o ktrych mowa w ust. 2 lub zaczone do wniosku dokumenty nie s zgodne pod wzgldem treci lub formy z przepisami prawa; 2) wnioskodawca nie przekaza informacji lub dokumentw zgodnie z ust. 6; 3) waciwy organ pastwa macierzystego funduszu przejmujcego zgosi zastrzeenia do dokumentu informacyjnego; 35

Art. 208t. 1. 2.

3.

4.

5. 6.

7. 8.

4) planowane poczenie jest sprzeczne z przepisami prawa lub statutami funduszy biorcych udzia w poczeniu; 5) fundusz przejmujcy nie posiada uprawnienia do zbywania tytuw uczestnictwa na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub na terytorium pastw czonkowskich, w ktrych fundusz przejmowany zbywa jednostki uczestnictwa. 9. Komisja rozpoznaje wniosek, o ktrym mowa w ust. 2, i informuje o swojej decyzji fundusz przejmowany w terminie 20 dni roboczych od dnia zoenia wniosku. W przypadku, o ktrym mowa w ust. 6, bieg tego terminu rozpoczyna si w dniu nastpujcym po dniu otrzymania przez Komisj informacji lub dokumentw, zgodnie z daniem Komisji. 10. W przypadku gdy waciwy organ pastwa macierzystego funduszu przejmujcego zada od funduszu przejmujcego dokonania zmian w dokumencie informacyjnym bieg terminu, o ktrym mowa w ust. 9, ulega zawieszeniu do czasu uzyskania przez Komisj informacji czy organ ten zgasza zastrzeenia do dokumentu informacyjnego. 11. O podjciu decyzji, o ktrej mowa w ust. 8 i 9, Komisja informuje waciwy organ pastwa macierzystego funduszu przejmujcego. Art. 208u. 1. Poczenie transgraniczne funduszy dochodzi do skutku pod warunkiem uzyskania zgody zgromadzenia uczestnikw funduszu przejmowanego; przepisy art. 208e208h stosuje si odpowiednio, z zastrzeeniem ust. 2. 2. Zawiadomienie uczestnikw funduszu przejmowanego, ktry zbywa jednostki uczestnictwa w pastwie czonkowskim, o zwoaniu zgromadzenia uczestnikw nastpuje w jzyku urzdowym lub w jednym z jzykw urzdowych tego pastwa albo w innym jzyku dopuszczonym przez waciwy organ tego pastwa czonkowskiego. Art. 208w. Poczenie wywiera skutek wobec funduszu krajowego pod warunkiem: 1) wyraenia zgody na poczenie przez waciwy organ pastwa macierzystego funduszu przejmowanego biorcego udzia w poczeniu; 2) wyraenia zgody na poczenie przez uczestnikw funduszu inwestycyjnego otwartego albo waciwe organy innego funduszu przejmowanego biorcego udzia w poczeniu, jeeli zgoda taka jest wymagana przez przepisy prawa pastwa macierzystego innego funduszu przejmowanego. Art. 208y. 1. Do ustalenia dnia obliczenia stosunku wymiany czcych si funduszy oraz dnia poczenia stosuje si przepisy prawa pastwa macierzystego funduszu przejmujcego, jednake poczenie nie moe nastpi pniej ni w dniu wykrelenia funduszu przejmowanego bdcego funduszem inwestycyjnym otwartym z rejestru funduszy inwestycyjnych. 2. Towarzystwo zarzdzajce funduszem przejmowanym zamieszcza na stronach internetowych wskazanych w statucie funduszu informacj o dokonanym poczeniu, ze wskazaniem dnia poczenia oraz informuje Komisj o dokonanym poczeniu. 3. Niezwocznie po dokonaniu przydziau, o ktrym mowa w art. 208i ust. 1, podmiot uprawniony do badania sprawozda finansowych funduszu przejmowanego dokonuje badania i wydaje opini w przedmiocie prawidowoci: 1) ostatecznej wyceny aktyww oraz ustalenia wartoci aktyww netto czcych si funduszy oraz 2) obliczenia stosunku wymiany, o ktrym mowa w art. 208i ust. 1. 36

4. Opini, o ktrej mowa w ust. 3, publikuje si niezwocznie na stronach internetowych wskazanych w statucie funduszu przejmujcego, w sposb umoliwiajcy bezpatny wydruk oraz udostpnia si bezpatnie uczestnikom funduszy biorcych udzia w poczeniu. Fundusz przejmujcy dostarcza niezwocznie opini Komisji Art. 208z. 1. Towarzystwo zarzdzajce funduszem przejmowanym skada do sdu wniosek o wykrelenie funduszu przejmowanego z rejestru funduszy inwestycyjnych, po spenieniu nastpujcych warunkw: 1) Komisja wydaa zgod na poczenie funduszy; 2) zgromadzenie uczestnikw funduszu przejmowanego wyrazio zgod na poczenie; 3) fundusz przejmujcy przydzieli tytuy uczestnictwa uczestnikom funduszu przejmowanego, zgodnie ze stosunkiem wymiany ustalonym na podstawie sprawozda finansowych funduszu przejmowanego i przejmujcego sporzdzonych na dzie poprzedzajcy dzie przydziau tytuw uczestnictwa funduszu przejmujcego; 4) uczestnicy funduszu przejmowanego stali si uczestnikami funduszu przejmujcego albo skutek ten nastpi z mocy prawa pastwa funduszu przejmujcego najpniej z dniem wykrelenia funduszu przejmowanego z waciwego rejestru; 5) aktywa funduszu przejmowanego zostay przeniesione na fundusz przejmujcy albo skutek ten nastpi z mocy prawa pastwa funduszu przejmujcego najpniej z dniem wykrelenia funduszu przejmowanego z waciwego rejestru. 2. Do wniosku, o ktrym mowa w ust. 1, towarzystwo zacza: 1) zgod Komisji, o ktrej mowa w art. 208t ust. 11; 2) zaprotokoowan przez notariusza uchwa zgromadzenia uczestnikw w przedmiocie wyraenia zgody na poczenie; 3. Sd rejestrowy rozpoznaje spraw w terminie 14 dni od dnia zoenia wniosku lub jego uzupenienia. Art. 208za. 1. Dniem poczenia jest dzie okrelony przepisami prawa pastwa macierzystego funduszu przejmujcego. W przypadku gdy przepisy prawa pastwa macierzystego funduszu przejmujcego przewiduj, e w dniu poczenia fundusz przejmujcy wstpuje w prawa i obowizki funduszu przejmowanego, z tym dniem prawa i obowizki funduszu przejmowanego przechodz na fundusz przejmujcy. 2. Przeniesienie, o ktrym mowa w ust. 1, staje si skuteczne z chwil wykrelenia funduszu przejmujcego z rejestru funduszy inwestycyjnych. 3. Towarzystwo zarzdzajce funduszem przejmowanym niezwocznie zawiadamia fundusz przejmujcy o wykreleniu funduszu przejmowanego z rejestru funduszy inwestycyjnych. 4. Niezwocznie po uprawomocnieniu si postanowienia sdu o wykreleniu funduszu przejmowanego z rejestru, depozytariusz funduszu przejmowanego wydaje depozytariuszowi funduszu przejmujcego rejestr aktyww i przechowywane aktywa funduszu przejmowanego oraz dokumenty zwizane z wykonywaniem obowizkw okrelonych w art. 72. 5. Przepis ust. 1 stosuje si odpowiednio do innych podmiotw przechowujcych, zgodnie z art. 72 ust. 1 pkt 1, aktywa funduszu przejmowanego.

37

6. Niezwocznie po wykonaniu obowizkw, o ktrych mowa w ust. 4 lub 5, depozytariusz lub podmiot, o ktrym mowa w ust. 5, zawiadamia o tym towarzystwo. Towarzystwo niezwocznie informuje fundusz przejmujcy o dokonaniu przeniesienia aktyww funduszu przejmowanego na fundusz przejmujcy. Art. 208zb. 1. Jeeli poczenie transgraniczne ma nastpi poprzez przeniesienie na fundusz przejmujcy wycznie aktyww netto funduszu przejmowanego, fundusz przejmowany: 1) na podstawie sprawozdania, o ktrym mowa w art. 208zc, ustala warto aktyww netto oraz 2) przenosi na fundusz przejmujcy prawa do tych aktyww, w terminie i w sposb okrelony przepisami prawa pastwa funduszu przejmujcego. 2. Z dniem przeniesienia aktyww netto, o ktrych mowa w ust. 1, na fundusz przejmujcy fundusz przejmowany ulega rozwizaniu. 3. Towarzystwo zarzdzajce funduszem przejmowanym od dnia przeniesienia ponosi odpowiedzialno za zaspokojenie wszystkich zobowiza funduszu przejmowanego, o ktrych mowa w ust. 2. Art. 208zc. Sprawozdanie finansowe funduszu przejmowanego sporzdza si na dzie poprzedzajcy dzie, o ktrym mowa w art. 208 e ust. 3 pkt 3. Sprawozdanie to fundusz publikuje niezwocznie na stronach internetowych wskazanych w statucie funduszu, w sposb umoliwiajcy bezpatny wydruk oraz udostpnia bezpatnie na danie uczestnikom czcych si funduszy oraz dostarcza Komisji.

Art. 208zd. 1. Do poczenia transgranicznego przez utworzenie funduszu zagranicznego, stosuje si odpowiednio przepisy o poczeniu transgranicznym przez przejcie oraz, z zastrzeeniem ust. 2 - 7, przepisy art. 208r. 2. Poczenie wywiera skutek wobec funduszu krajowego pod warunkiem wyraenia przez waciwy organ nadzoru pastwa czonkowskiego zgody na utworzenie funduszu przejmujcego. 3. Jeeli plan poczenia nie stanowi inaczej, poczenie wywiera skutek wobec funduszu krajowego pod warunkiem wyraenia zgody na poczenie przez: 1) organy nadzoru nad wszystkimi funduszami biorcymi udzia w poczeniu oraz 2) uczestnikw albo waciwe organy wszystkich funduszy biorcych udzia w poczeniu, jeeli zgoda jest wymagana przez przepisy znajdujce zastosowanie do danego funduszu przejmujcego. 4. Termin, o ktrym mowa w art. 208g ust. 1, rozpoczyna bieg najpniej na 36 dni przed dniem obliczenia stosunku przydziau i upywa na 5 dni przed tym dniem. 5. W przypadku gdy przepisy prawa pastwa funduszu przejmujcego nie przewiduj, e z dniem poczenia fundusz przejmujcy wstpuje w prawa i obowizki funduszu przejmowanego, depozytariusz funduszu krajowego oraz inne podmioty przechowujce aktywa krajowego funduszu przejmowanego przenosz na nowy fundusz przejmujcy przechowywane aktywa funduszu przejmowanego w terminie i w sposb okrelony przepisami prawa pastwa funduszu przejmujcego oraz wydaj mu zwizane z nimi dokumenty. 6. Przeniesienie, o ktrym mowa w ust. 5, wywiera skutek prawny z dniem utworzenia funduszu przejmujcego.

38

7. Niezwocznie po utworzeniu funduszu przejmujcego, towarzystwo zarzdzajce funduszem przejmowanym skada do sdu wniosek o wykrelenie funduszu przejmowanego z rejestru funduszy inwestycyjnych; art. 208z stosuje si odpowiednio, z tym e do wniosku o wykrelenie funduszu przejmowanego z rejestru funduszy inwestycyjnych zacza si dokument potwierdzajcy utworzenie funduszu przejmujcego. Art. 208ze. 1 Do poczenia transgranicznego przez przejcie funduszu zagranicznego stosuje si, z zastrzeeniem ust. 2 7, odpowiednio art. 208g208o, 2. W terminie 15 dni roboczych od dnia otrzymania od organu nadzoru nad funduszem przejmowanym przetumaczonej kopii skierowanego do niego wniosku o udzielenia zgody na poczenie z funduszem krajowym, Komisja moe, majc na celu zapewnienie naleytej ochrony interesw uczestnikw czcych si funduszy, w tym w szczeglnoci zapewnienie im dostpu do informacji pozwalajcych naleycie oceni skutki planowanego poczenia, wyda decyzj o odmowie zatwierdzenia treci dokumentu informacyjnego, ktry ma zosta przekazany do wiadomoci uczestnikw funduszy biorcych udzia w poczeniu. Komisja moe take: 1) nakaza przekazanie dodatkowych informacji lub 2) zada doprecyzowania albo rozszerzenia zawartych informacji lub 3) zada zmiany zawartych informacji - w terminie 3 dni roboczych od dnia dorczenia decyzji. 3. Komisja informuje niezwocznie o wydaniu decyzji, o ktrej mowa w ust. 2, waciwy organ nadzoru nad funduszem przejmowanym. 4. Przepisy ust. 2 i 3 stosuje si odpowiednio do dokumentu informacyjnego przekazanego Komisji przez wnioskodawc po dokonaniu w nim zmian. 5. Zatwierdzenie dokumentu informacyjnego nastpuje w formie decyzji, ktrej kopi Komisja przekazuje niezwocznie organowi nadzoru nad funduszem przejmowanym. W przypadku gdy organ nadzoru nad funduszem przejmowanym zada zmiany informacji zawartych w dokumencie informacyjnym, przed wydaniem decyzji Komisja uzgadnia ostateczny ksztat tego dokumentu z organem nadzoru nad funduszem przejmowanym. 6. W przypadku gdy w poczeniu bierze udzia wicej ni jeden fundusz przejmowany przed wydaniem decyzji, o ktrej mowa w ust. 5, Komisja uzgadnia ostateczny ksztat dokumentu informacyjnego z organami nadzoru poszczeglnych funduszy przejmowanych. 7. Niezwocznie po powziciu informacji o udzieleniu przez organ nadzoru nad funduszem przejmowanym zgody na poczenie, towarzystwo ogasza o planowanym poczeniu funduszu krajowego w dwch dziennikach wskazanych w statucie funduszu oraz na stronie internetowej towarzystwa; do ogoszenia stosuje si ponadto art. 208e ust. 3 pkt 25 oraz 208t ust. 3. 8. Dniem poczenia jest dzie wykrelenia funduszu przejmowanego z rejestru funduszy inwestycyjnych. Z tym dniem: 1) fundusz przejmujcy wstpuje w prawa i obowizki funduszu przejmowanego; 2) wpis do rejestru, o ktrym mowa w art. 208j ust. 1, wywouje skutek prawny. Art. 208zf. 1. Do poczenia transgranicznego przez utworzenie funduszu krajowego stosuje si odpowiednio:

39

2.

3.

4.

5.

6.

7.

1) przepisy o utworzeniu funduszu krajowego, do ktrego zostanie wniesiony majtek zagranicznych funduszy przejmowanych; 2) przepisy rozdziau 2 o poczeniu przez przejcie, z zastrzeeniem ust. 2 10. Z wnioskiem o udzielenie zgody na utworzenie funduszu przejmujcego wystpuje towarzystwo, ktre bdzie nim zarzdza. Wniosek ten zawiera dodatkowo: 1) przetumaczone na jzyk polski: a) dokumenty zawierajce zgod waciwych organw nadzoru pastw czonkowskich na poczenie funduszy przejmowanych; b) opublikowane ogoszenia o zamiarze dokonania poczenia; c) uchway uczestnikw funduszy przejmowanych lub ich waciwych organw w przedmiocie wyraenia zgody na poczenie; 2) informacj, czy zgodnie z planem poczenia lub przepisami prawa pastw poszczeglnych funduszy przejmowanych, poczenie jest skuteczne wobec funduszu przejmowanego jeeli nie wezm w nim udziau co najmniej dwa lub wszystkie fundusze przejmowane, ze wskazaniem waciwych regulacji. W razie powzicia uzasadnionych wtpliwoci, czy przekazane Komisji dokumenty odpowiadaj pod wzgldem treci lub formy odpowiednim przepisom prawa pastwa funduszu przejmujcego, przed wydaniem decyzji Komisja moe zwrci si do waciwego organu nadzoru nad funduszem przejmowanym w celu ich wyjanienia. Komisja moe take zwrci si do tego organu w celu ustalenia, czy fundusz przejmowany nie naruszy przy poczeniu obowizujcych go przepisw prawa. Komisja odmawia zezwolenia na utworzenie funduszu przejmujcego take w przypadku gdy: 1) wniosek nie spenia wymaga, o ktrych mowa w ust. 2; 2) waciwe organy nadzoru nad funduszami przejmowanymi nie wyraziy zgody na poczenie wobec wszystkich funduszy przejmowanych, ktrych udzia w poczeniu warunkuje skuteczno poczenia; 3) uczestnicy lub waciwe organy funduszy przejmowanych nie wyraziy zgody na poczenie w sposb i w formie wymaganej obowizujcymi je przepisami prawa; 4) fundusze przejmowane naruszyy przy poczeniu obowizujce je przepisy prawa; 5) fundusze przejmowane nie s uprawnione do zbywania tytuw uczestnictwa na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej. Jeeli plan poczenia lub przepisy prawa pastw funduszy przejmowanych nie stanowi inaczej, poczenie dochodzi do skutku pod warunkiem wyraenia zgody na poczenie przez: 1) waciwe organy nadzoru nad funduszami przejmowanymi oraz 2) uczestnikw lub waciwe organy funduszy przejmowanych - w stosunku do co najmniej dwch funduszy przejmowanych. Na uzasadniony wniosek towarzystwa funduszu przejmujcego, Komisja moe zastrzec w decyzji termin, z upywem ktrego zezwolenie na utworzenie funduszu stanie si skuteczne. Towarzystwo dokonuje przydziau jednostek uczestnictwa nowego funduszu uczestnikom funduszy przejmowanych po:

40

1) przeniesieniu przez fundusz przejmowany na towarzystwo, ktre uzyskao zezwolenie na utworzenie funduszu przejmujcego, praw do aktyww netto, ktrych warto zostaa ustalona na podstawie sporzdzonych w tym celu sprawozda finansowych funduszy przejmowanych; 2) wydaniu depozytariuszowi funduszu przejmujcego rejestrw aktyww funduszy przejmowanych; 3) przekazaniu towarzystwu sprawozda finansowych, na podstawie ktrych zostaa wyliczona warto aktyww netto funduszy przejmowanych. 8. W terminie 5 dni od dnia przeniesienia towarzystwo dokonuje ustalenia ostatecznej wyceny aktyww netto funduszy przejmowanych poprzez: 1) zaakceptowanie dokonanej wyceny nabytych aktyww funduszy przejmowanych albo 2) ponown wycen nabytych aktyww funduszy przejmowanych w przypadku gdy ze wzgldu na upyw czasu lub istotn zmian okolicznoci dokonana wycena nie odpowiada ich rzeczywistej wartoci. 9. W dniu nastpujcym po dniu ustalenia ostatecznej wyceny aktyww netto funduszy przejmowanych towarzystwo tworzce fundusz przejmujcy przydziela uczestnikom funduszy przejmowanych jednostki uczestnictwa funduszu przejmujcego w liczbie wynikajcej z podzielenia iloczynu liczby jednostek uczestnictwa funduszu przejmowanego posiadanych przez tego uczestnika i wartoci aktyww netto funduszu przejmowanego przypadajcych na jednostk uczestnictwa w dniu ostatecznej wyceny aktyww czcych si funduszy przez warto aktyww netto funduszu przejmujcego przypadajcych na jednostk uczestnictwa w tym funduszu w dniu ostatecznej wyceny aktyww czcych si funduszy, ustalon poprzez zsumowanie wartoci aktyww funduszy przejmowanych, obliczonych na podstawie sprawozda finansowych, o ktrych mowa w ust. 7 pkt 1 albo na podstawie wyceny dokonanej przez towarzystwo zgodnie z ust. 8 pkt 2. 10. Dniem poczenia jest dzie wpisu funduszu przejmujcego do rejestru funduszy inwestycyjnych. 11. Fundusz przejmujcy niezwocznie zamieszcza na stronach internetowych, wskazanych w statucie funduszu informacj o dokonanym poczeniu, ze wskazaniem dnia poczenia oraz informuje o dokonanym poczeniu fundusze przejmowane oraz Komisj. Fundusz przejmujcy przekazuje funduszom przejmowanym potwierdzon za zgodno z oryginaem kopi postanowienia o wpisie do rejestru funduszy inwestycyjnych.; 28) art. 219 ust. 1 otrzymuje brzmienie: 1. Fundusz inwestycyjny otwarty oraz specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty maj obowizek publikowania prospektw informacyjnych oraz kluczowych informacji dla inwestorw, a take rocznych i procznych sprawozda finansowych, w tym poczonych sprawozda funduszy z wydzielonymi subfunduszami oraz sprawozda jednostkowych subfunduszy, na stronach internetowych wskazanych w statucie funduszu.; art. 221 otrzymuje brzmienie: Art. 221. Minister waciwy do spraw instytucji finansowych okreli, w drodze rozporzdzenia, szczegowe warunki, jakim powinien odpowiada prospekt informacyjny funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, majc na uwadze umoliwienie nabywcom jednostek uczestnictwa dokonania oceny

29)

41

ryzyka zwizanego z lokatami funduszu oraz ryzyka zwizanego z inwestowaniem w te jednostki.; 30) po art. 221 dodaje si art. 221a i art. 221b w brzmieniu: Art. 221a. 1. Kluczowe informacje dla inwestorw powinny zawiera nastpujce informacje o podstawowych cechach funduszu inwestycyjnego: 1) dane pozwalajce na identyfikacj funduszu; 2) opis jego polityki inwestycyjnej i celw inwestycyjnych; 3) przedstawienie dotychczasowych wynikw lub, gdy wyniki te nie s dostpne, symulacje tych wynikw; 4) wysoko opat manipulacyjnych pobieranych w zwizku z nabyciem lub umorzeniem jednostek uczestnictwa oraz wysoko innych opat i kosztw ponoszonych przez uczestnikw funduszu inwestycyjnego oraz 5) okrelenie profilu ryzyka funduszu inwestycyjnego, w tym okrelenie wskanika zysku do ryzyka funduszu wraz z wyjanieniem dotyczcym ryzyka zwizanego z inwestycjami w funduszu oraz odpowiednimi ostrzeeniami. 2. Informacje zawarte w kluczowych informacjach dla inwestorw powinny by przedstawione w sposb umoliwiajcy zrozumienie charakteru oraz ryzyka zwizanego z jednostkami uczestnictwa tego funduszu, a tym samym podjcie wiadomej decyzji inwestycyjnej. 3. Kluczowe informacje dla inwestorw powinny by przedstawione w formie zrozumiaej bez koniecznoci odsyania do innych dokumentw. 4. Kluczowe informacje dla inwestorw powinny wyranie wskazywa, gdzie i w jaki sposb mona uzyska dodatkowe informacje na temat funduszu inwestycyjnego, w tym informacje, gdzie i w jaki sposb mona, na wniosek, bezpatnie otrzyma prospekt informacyjny, a take jzyk, w jakim takie informacje s dostpne dla inwestorw. 5. Kluczowe informacje dla inwestorw powinny by zwize, pozbawione sformuowa jzyka specjalistycznego oraz powinny by przedstawione w jednolitym formacie umoliwiajcym dokonywanie porwna kluczowych informacji dla inwestorw sporzdzonych dla rnych funduszy inwestycyjnych. 6. Zakres informacji wykazywanych w kluczowych informacjach dla inwestorw oraz form i sposb ich przedstawienia inwestorom okrela rozporzdzenie Komisji (WE) nr 583/2010 z dnia 1 lipca 2010 r. w sprawie wykonania dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE w zakresie kluczowych informacji dla inwestorw i warunkw, ktre naley speni w przypadku dostarczania kluczowych informacji dla inwestorw lub prospektu emisyjnego na trwaym noniku innym ni papier lub za porednictwem strony internetowej (Dz. Urz. UE L 176 z 10.07.2010, str. 1). Art. 221b. 1. Kluczowe informacje dla inwestorw powinny zawiera rzetelne, jasne i niewprowadzajce w bd informacje oraz powinny by spjne z odpowiednimi czciami prospektu informacyjnego. 2. Informacje zawarte w kluczowych informacjach dla inwestorw, w tym ich tumaczenie, nie s podstaw odpowiedzialnoci cywilnej chyba e wprowadzaj one w bd, s nieprawdziwe lub niezgodne z odpowiednimi czciami prospektu informacyjnego. Kluczowe

42

informacje dla inwestorw powinny zawiera w tym zakresie wyrane ostrzeenie skierowane do inwestorw. ; 31) art. 222 otrzymuje brzmienie: Art. 222. 1. Przy zbywaniu jednostek uczestnictwa fundusz inwestycyjny otwarty i specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty bezpatnie dostarcza kluczowe informacje dla inwestorw sporzdzone w jzyku polskim. 2. W przypadku gdy jednostki uczestnictwa funduszu s zbywane za porednictwem podmiotu, o ktrym mowa w art. 32 ust. 2, lub osb, o ktrych mowa w art. 33 ust. 1, wykonanie obowizku, o ktrym mowa w ust. 1, obcia ten podmiot lub te osoby. 3. Kluczowe informacje dla inwestorw mog by dostarczane na trwaym noniku informacji lub za porednictwem strony internetowej. W takim przypadku, forma pisemna kluczowych informacji dla inwestorw dostarczana jest bezpatnie na danie. 4. W przypadku gdy jednostki uczestnictwa funduszu s zbywane za porednictwem podmiotu, o ktrym mowa w art. 32 ust. 2, lub osb, o ktrych mowa w art. 33 ust. 1, fundusz inwestycyjny ma obowizek dostarczy kluczowe informacje dla inwestorw na danie tego podmiotu lub tych osb. 5. W terminie pomidzy ogoszeniem o zgromadzeniu uczestnikw funduszu inwestycyjnego otwartego w trybie art. 87a, a dniem odbycia tego zgromadzenia przy zbywaniu jednostek uczestnictwa funduszu dorcza si informacj o planowanym zgromadzeniu uczestnikw i przedmiocie uchwa, jakie maj by podjte na tym zgromadzeniu. 6. Fundusz inwestycyjny otwarty jest obowizany dorczy uczestnikowi funduszu bezpatnie, na jego danie, roczne i proczne sprawozdania finansowe, poczone sprawozdania finansowe funduszu z wydzielonymi subfunduszami oraz sprawozdania jednostkowe subfunduszy, a take prospekt informacyjny wraz z aktualnymi informacjami o zmianach w tym prospekcie. 7. Fundusz inwestycyjny otwarty dziaajcy jako fundusz powizany dodatkowo jest obowizany dorczy uczestnikowi funduszu bezpatnie, na jego danie, w formie pisemnej, prospekt informacyjny funduszu podstawowego oraz roczne i proczne sprawozdania finansowe funduszu podstawowego. 8. Roczne i proczne sprawozdania finansowe, poczone sprawozdania finansowe funduszu z wydzielonymi subfunduszami oraz sprawozdania jednostkowe subfunduszy, a take prospekt informacyjny powinny by dostpne w miejscach zbywania jednostek uczestnictwa wskazanych w prospekcie informacyjnym. 9. Fundusz inwestycyjny otwarty przekazuje Komisji: 1) prospekty informacyjne i kluczowe informacje dla inwestorw niezwocznie po ich sporzdzeniu; 2) roczne sprawozdania finansowe, a w przypadku funduszu z wydzielonymi subfunduszami roczne poczone sprawozdanie finansowe funduszu oraz roczne sprawozdania jednostkowe subfunduszy - niezwocznie po ich zbadaniu przez biegego rewidenta; 3) proczne sprawozdania finansowe, a w przypadku funduszu z wydzielonymi subfunduszami proczne poczone sprawozdanie 43

10.

11.

12.

finansowe funduszu oraz proczne sprawozdania jednostkowe subfunduszy - niezwocznie po dokonaniu ich przegldu przez biegego rewidenta. Fundusz inwestycyjny otwarty bdcy funduszem powizanym, poza dokumentami wskazanymi w ust. 9, przekazuje niezwocznie Komisji prospekt informacyjny, kluczowe informacje dla inwestorw oraz ich zmiany, a take roczne i proczne sprawozdania funduszu podstawowego. Fundusz inwestycyjny otwarty przekazuje Komisji informacje o zmianach w prospekcie informacyjnym lub kluczowych informacjach dla inwestorw niezwocznie po ich wprowadzeniu. Fundusz inwestycyjny otwarty jest obowizany udostpnia we wszystkich miejscach zbywania jednostek uczestnictwa oraz na stronach internetowych wskazanych w statucie funduszu aktualne informacje o zmianach w prospekcie informacyjnym oraz ujednolicon wersj kluczowych informacjach dla inwestorw obejmujc wszystkie zmiany.;

32)

po art. 226 dodaje si art. 226a w brzmieniu: Art. 226a. 1. W przypadku gdy towarzystwo, depozytariusz, podmiot, o ktrym mowa w art. 32 ust. 2, podmiot, ktremu towarzystwo powierzyo wykonywanie swoich obowizkw, podmiot prowadzcy rejestr uczestnikw funduszu inwestycyjnego, spka zarzdzajca, oddzia spki zarzdzajcej lub funduszu zagranicznego, spka zarzdzajca funduszami inwestycyjnymi otwartymi z siedzib w pastwach nalecych do EEA lub OECD, oddzia tej spki lub funduszu inwestycyjnego otwartego z siedzib w pastwach nalecych do EEA lub OECD, znajdujcych si na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, podmiot, o ktrym mowa w art. 192 ust. 1, przedstawiciel funduszu zagranicznego lub funduszu inwestycyjnego otwartego z siedzib w pastwach nalecych do EEA lub OECD lub agent patnoci narusza przepisy prawa, warunki okrelone w zezwoleniu lub interes uczestnikw funduszu inwestycyjnego, niezalenie od art. 227, art. 228, art. 232, art. 233, art. 234 i art. 234a Komisja moe nakaza temu podmiotowi zaprzestania tych dziaa.. 2. W przypadku gdy jest to uzasadnione interesem uczestnikw funduszu inwestycyjnego, Komisja moe nakaza czasowe zawieszenie zbywania lub odkupywania jednostek uczestnictwa funduszu inwestycyjnego.; w art. 228 po ust. 2a dodaje si ust. 2b w brzmieniu: 2b. W przypadku gdy fundusz inwestycyjny otwarty, co do ktrego towarzystwo zawaro umow, o ktrej mowa w art. 4 ust. 1a, lub spka zarzdzajca prowadzc dziaalno na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej narusza przepisy ustawy oraz ustawy o nadzorze nad rynkiem kapitaowym, ustawy o ofercie publicznej lub ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, nie przestrzega postanowie statutu, lub warunkw okrelonych w zezwoleniu lub dziaa niezgodnie z postanowieniami prospektu informacyjnego, a take w przypadku, gdy statut funduszu lub prospekt informacyjny funduszu zawiera postanowienia niezgodne z przepisami ustawy lub nieuwzgldniajce naleycie interesu uczestnikw funduszu, Komisja moe, w drodze decyzji:

33)

44

1) zakaza wykonywania dziaalnoci przez spk zarzdzajc lub jej oddzia na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, w szczeglnoci zakaza wykonywania dziaalnoci w zakresie zarzdzania funduszami inwestycyjnymi otwartymi albo 2) naoy na spk zarzdzajc kar pienin w wysokoci do 500.000 z, albo 3) zastosowa cznie obie sankcje, o ktrych mowa w pkt 1 i 2.; 34) w art. 229: a) ust. 2 otrzymuje brzmienie: 2. Kada informacja reklamowa odnoszca si do nabywania jednostek uczestnictwa lub certyfikatw inwestycyjnych musi wskazywa na istnienie odpowiednio prospektu informacyjnego, kluczowych informacji dla inwestorw, prospektu emisyjnego, memorandum informacyjnego albo warunkw emisji i wskazywa miejsce, w ktrym dany dokument jest publicznie dostpny., b) po ust. 4 dodaje si ust. 4a w brzmieniu: 4a. Jeeli fundusz inwestycyjny otwarty prowadzi dziaalno jako fundusz powizany, w informacjach dotyczcych funduszu, o ktrych mowa w ust. 1, naley zamieci wyrane stwierdzenie wskazujce na t cech., c) ust. 7 otrzymuje brzmienie: 7. Fundusze inwestycyjne inne ni fundusze inwestycyjne otwarte, jak rwnie fundusze inwestycyjne otwarte prowadzce dziaalno jako fundusze podstawowe lub powizane w rozumieniu dziau VI rozdziau 3 oddziau 1, nie mog w swoich statutach, w prospektach lub w innych publikowanych i dostpnych w sposb publiczny informacjach reklamowych wskazywa, e speniaj wymagania okrelone w przepisach prawa wsplnotowego regulujcego zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartociowe lub sugerowa, e ich dziaalno jest zgodna z tymi przepisami.; w art. 232 ust. 1 otrzymuje brzmienie: 1. Jeeli depozytariusz narusza przepisy ustawy, nie wypenia obowizkw okrelonych w umowie o prowadzenie rejestru aktyww funduszu inwestycyjnego lub nie wyda aktyww funduszu inwestycyjnego zgodnie z art. 79 ust. 2, art. 207 ust. 1, art. 208l ust. 1, art. 208p ust. 13, art. 208za ust. 4, art. 208zd ust. 5 i art. 244 ust. 3, Komisja moe nakaza funduszowi zmian depozytariusza lub naoy na depozytariusza kar pienin w wysokoci do 500.000 z.; w art. 238 ust. 1 otrzymuje brzmienie: 1. Towarzystwo moe, na podstawie umowy zawartej z innym towarzystwem bdcym organem specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego lub funduszu inwestycyjnego zamknitego, przej zarzdzanie tym funduszem.; po art. 238 dodaje si art. 238a w brzmieniu: Art. 238a. 1. Przejcie zarzdzania funduszem inwestycyjnym otwartym przez inne towarzystwo wymaga zezwolenia Komisji, zawarcia umowy o przejcie zarzdzania funduszem inwestycyjnym z towarzystwem bdcym organem funduszu, zmiany statutu funduszu przejmowanego w zakresie, o ktrym mowa w art. 18 ust. 2 pkt 2, oraz zgody uczestnikw funduszu podjtej w trybie art. 87a.

35)

36)

37)

45

2. Do wniosku o wydanie zezwolenia, o ktrym mowa w ust. 1, towarzystwo, ktre zamierza przej zarzdzanie funduszem inwestycyjnym otwartym, zacza: 1) dane osobowe osb zatrudnionych w towarzystwie, ktre maj istotny wpyw na dziaalno funduszu, w tym w szczeglnoci na decyzje inwestycyjne funduszu, wraz z opisem ich kwalifikacji i dowiadcze zawodowych oraz informacjami z Krajowego Rejestru Karnego; 2) informacj na temat powierzenia wykonywania czynnoci zwizanych z zarzdzaniem funduszem inwestycyjnym innym podmiotom; 3) umow o przejcie zarzdzania funduszem inwestycyjnym otwartym; 4) owiadczenie biegego rewidenta, o ktrym mowa w art. 48 ust. 2e; 5) uchway zgromadzenia uczestnikw w przedmiocie wyraenia zgody na przejcie zarzdzania funduszem inwestycyjnym przez inne towarzystwo. 3. Komisja odmawia wydania zezwolenia, o ktrym mowa w ust. 1, jeeli: 1) wniosek lub zaczone do niego dokumenty, o ktrych mowa w ust. 2, nie s zgodne pod wzgldem treci z przepisami prawa lub ze stanem faktycznym; 2) towarzystwo, ktre zamierza przej zarzdzanie funduszem inwestycyjnym otwartym, nie zapewnia w sposb naleyty zarzdzania funduszem inwestycyjnym otwartym o takiej polityce inwestycyjnej i celach inwestycyjnych jak fundusz inwestycyjny otwarty, ktrego dotyczy wniosek. 4. Towarzystwo przejmujce zarzdzanie wstpuje w prawa i obowizki towarzystwa bdcego dotychczas organem funduszu, z chwil wejcia w ycie zmian w statucie w zakresie, o ktrym mowa w ust. 1, pod warunkiem uzyskania zezwolenia, o ktrym mowa w ust. 1. Postanowienia umowy wyczajce przejcie okrelonych obowizkw s bezskuteczne wobec osb trzecich. 5. Zmiana statutu funduszu inwestycyjnego otwartego, o ktrej mowa w ust. 1, wchodzi w ycie w terminie miesica od dnia ogoszenia. 6. W zwizku z przejciem zarzdzania funduszem inwestycyjnym otwartym uczestnicy funduszu inwestycyjnego otwartego maj prawo, w terminie od dnia ogoszenia zmiany statutu funduszu, o ktrej mowa w ust. 1, do dnia jej wejcia w ycie, umorzy jednostki uczestnictwa funduszu lub dokona konwersji jednostek uczestnictwa do innego funduszu inwestycyjnego zarzdzanego przez towarzystwo bez pobierania opat manipulacyjnych z tytuu umorzenia lub konwersji jednostek uczestnictwa. 7. Towarzystwo przejmujce zarzdzanie funduszem inwestycyjnym obowizane jest dorczy uczestnikom funduszu inwestycyjnego w formie pisemnej lub na trwaym noniku informacji, przynajmniej na 45 dni przed planowana dat przejcia zarzdzania funduszem inwestycyjnym, nastpujce informacje: 1) owiadczenie, e towarzystwo uzyskao zezwolenie Komisji, o ktrym mowa w ust. 1;

46

2) dat ogoszenia zmiany statutu funduszu inwestycyjnego, o ktrej mowa w ust. 1; 3) informacj, e uczestnicy funduszu maj prawo zada, w terminie 30 dni od dnia ogoszenia zmiany statutu funduszu inwestycyjnego, odkupienia lub konwersji posiadanych przez nich jednostek funduszu bez pobierania opat manipulacyjnych. 38) art. 253 otrzymuje brzmienie: Art. 253. 1. Fundusz zagraniczny moe zbywa na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej emitowane przez siebie tytuy uczestnictwa, jeeli Komisja otrzyma od waciwego organu pastwa macierzystego funduszu zagranicznego zawiadomienie o zamiarze zbywania tytuw uczestnictwa funduszu zagranicznego na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, ktre spenia warunki okrelone w ust. 3 i 4. 2. Zbywanie tytuw uczestnictwa funduszu zagranicznego moe rozpocz si na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej po uzyskaniu przez fundusz zagraniczny od waciwego organu pastwa macierzystego funduszu zagranicznego informacji o przekazaniu Komisji zawiadomienia, o ktrym mowa w ust. 1. 3. Zawiadomienie, o ktrym mowa w ust. 1, powinno by sporzdzone zgodnie z wzorem zawiadomienia okrelonym w art. 1 rozporzdzenia 584/2010. W czci B zawiadomienie powinno zawiera: 1) szczegowy opis sposobw zbywania na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej tytuw uczestnictwa emitowanych przez fundusz zagraniczny, w tym zasad i warunkw wpacania i wypacania kwot zwizanych z nabywaniem i umarzaniem tytuw uczestnictwa funduszy zagranicznych oraz sposobu udostpniania informacji o funduszu; 2) wskazanie imienia i nazwiska lub firmy (nazwy) oraz miejsca zamieszkania lub siedziby oraz adresu w Rzeczypospolitej Polskiej przedstawiciela funduszu zagranicznego na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej; 3) wskazanie firmy oraz siedziby i adresu agenta patnoci funduszu zagranicznego na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej; 4) dodatkow informacj dla inwestorw nabywajcych tytuy uczestnictwa na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, ktra zawiera podstawowe informacje na temat zbywania i odkupywania tytuw uczestnictwa na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, list podmiotw, ktre porednicz w zbywaniu i odkupywaniu tytuw uczestnictwa funduszu zagranicznego, zwize informacje na temat obowizkw podatkowych uczestnikw funduszu, wskazanie przedstawiciela funduszu zagranicznego i agenta patnoci funduszu zagranicznego wraz z krtkim opisem wykonywanej przez nich funkcji oraz wskazanie strony internetowej funduszu zagranicznego prowadzonej w jzyku polskim, na ktrej bd udostpniane informacje i dokumenty dla uczestnikw funduszu zagranicznego na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. 4. Do zawiadomienia, o ktrym mowa w ust. 1, zacza si: 1) regulamin funduszu zagranicznego; 2) prospekt informacyjny funduszu zagranicznego; 3) kluczowe informacje dla inwestorw funduszu zagranicznego; 47

5.

6.

7.

8.

9.

10.

4) ostatni raport roczny i raport proczny funduszu zagranicznego, jeeli zostay sporzdzone; 5) zawiadczenie sporzdzone przez waciwe organy pastwa macierzystego funduszu zagranicznego zgodnie z wzorem okrelonym w art. 2 rozporzdzenia 584/2010, stwierdzajce e fundusz zagraniczny dziaa zgodnie z prawem wsplnotowym regulujcym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartociowe. Przez regulamin funduszu zagranicznego, o ktrym mowa w ust. 4 pkt 1, rozumie si rwnie statut tego funduszu lub statut albo regulamin spki, jeeli fundusz utworzony jest w formie spki. Zawiadomienie, o ktrym mowa w ust. 1, oraz dokumenty, o ktrych mowa w ust. 4 pkt 1, 2, 4 i 5, powinny zosta sporzdzone w jzyku polskim lub angielskim albo zosta przetumaczone na jzyk polski lub angielski. Kluczowe informacje dla inwestorw oraz informacja dodatkowa dla inwestorw, o ktrej mowa w ust. 3 pkt 4, powinny zosta sporzdzone w jzyku polskim lub przetumaczone na jzyk polski. Waciwe organy pastwa macierzystego funduszu zagranicznego przesyaj zawiadomienie do Komisji w formie elektronicznej, na wskazany na stronie internetowej Komisji adres poczty elektronicznej. W przypadku otrzymania zawiadomienia, o ktrym mowa w ust. 1, Komisja potwierdza waciwym organom pastwa macierzystego funduszu zagranicznego otrzymanie zawiadomienia, zgodnie z art. 5 rozporzdzenia 584/2010. Przepisy ust. 18 stosuje si odpowiednio w przypadku gdy fundusz zagraniczny prowadzcy dziaalno jako fundusz skadajcy si z subfunduszy zamierza zbywa na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej tytuy uczestnictwa zwizane z subfunduszem, ktry nie by wskazany w zawiadomieniu i dokumentach, o ktrych mowa w ust. 5. Komisja ustanawia adres poczty elektronicznej dla celw otrzymywania zawiadomie dotyczcych funduszy zagranicznych od waciwych organw pastwa macierzystego funduszu zagranicznego oraz prowadzenia korespondencji z waciwymi organami pastw czonkowskich w zakresie zawiadomie funduszy zagranicznych oraz prowadzonej przez fundusze zagraniczne dziaalnoci na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.;

39)

w art. 254: a) ust. 1 otrzymuje brzmienie: 1. Fundusz zagraniczny jest obowizany do publikowania na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz udostpniania przy zbywaniu tytuw uczestnictwa prospektu informacyjnego, kluczowych informacji dla inwestorw, dodatkowej informacji dla inwestorw, o ktrej mowa w art. 253 ust. 3 pkt 4, zmian dokonanych w prospekcie informacyjnym, kluczowych informacjach dla inwestorw i dodatkowej informacji dla inwestorw, rocznego i procznego sprawozdania finansowego oraz innych informacji i dokumentw, do ktrych udostpniania jest zobowizany zgodnie z przepisami prawa obowizujcymi w pastwie macierzystym., b) ust. 1a otrzymuje brzmienie:

48

1a. Zmiany w prospekcie informacyjnym, kluczowych informacjach dla inwestorw i regulaminie funduszu zagranicznego wchodz w ycie na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w terminie zgodnym z przepisami prawa obowizujcymi w pastwie macierzystym oraz powinny by publikowane na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w terminie zgodnym z przepisami prawa obowizujcymi w pastwie macierzystym funduszu zagranicznego., c) po ust. 1a dodaje si ust. 1b w brzmieniu: 1b. Publikowanie przez fundusz zagraniczny na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej dokumentw i informacji, o ktrych mowa w ust. 1, odbywa si na stronie internetowej funduszu zagranicznego prowadzonej w jzyku polskim., d) ust. 2 otrzymuje brzmienie: 2. Dokumenty, o ktrych mowa w art. 253 ust. 4 pkt 1, 2 i 4, powinny zosta sporzdzone w jzyku polskim lub angielskim albo zosta przetumaczone na jzyk polski lub angielski. Kluczowe informacje dla inwestorw oraz informacja dodatkowa dla inwestorw, o ktrej mowa w art. 253 ust. 3 pkt 4, powinny zosta sporzdzone w jzyku polskim lub przetumaczone na jzyk polski., e) dodaje si ust. 5 w brzmieniu: 5. Czstotliwo publikowania ceny zbycia i odkupu tytuw uczestnictwa funduszu zagranicznego podlega przepisom obowizujcym w pastwie macierzystym funduszu zagranicznego.; 40) w art. 256: a) ust. 1 otrzymuje brzmienie: 1. Fundusz zagraniczny jest obowizany zapewni uczestnikom funduszu: 1) prawidowe zbywanie i odkupywanie tytuw uczestnictwa funduszu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej zgodnie z zasadami przedstawionymi w zawiadomieniu, o ktrych mowa w art. 253 ust. 3, w tym sprawne wpacanie i wypacanie kwot zwizanych z nabywaniem i odkupywaniem tytuw uczestnictwa; 2) dostp do kluczowych informacji dla inwestorw w jzyku polskim; 3) dostp do informacji i dokumentw o funduszu; 4) co najmniej taki sam poziom ochrony jak w pastwie macierzystym; 5) dostarczanie potwierdze zbycia lub odkupienia tytuw uczestnictwa w jzyku polskim, z czstotliwoci obowizujc fundusz zagraniczny zgodnie z przepisami prawa obowizujcymi w pastwie macierzystym., b) ust. 1a otrzymuje brzmienie: 1a. Fundusz zagraniczny jest obowizany do prowadzenia dziaalnoci na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej zgodnie z zasadami uczciwego obrotu. Fundusz ponosi odpowiedzialno za tumaczenie informacji lub dokumentw, wymienionych w art. 254 ust. 1, ktre powinno dokadnie odpowiada treci oryginalnych informacji., c) po ust. 1a dodaje si ust. 1b1e w brzmieniu: 1b. Fundusz zagraniczny powinien zapewni moliwo ustalenia kadego uczestnika funduszu, ktry naby tytuy uczestnictwa na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, bez koniecznoci korzystania przez fundusz zagraniczny z porednictwa innego podmiotu w celu identyfikacji uczestnika funduszu, a w szczeglnoci, z wyjtkiem tytuw uczestnictwa 49

dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, zapisywanie w rejestrze uczestnikw funduszu zagranicznego, indywidualnie na rzecz kadego uczestnika, praw uczestnika funduszu wynikajcych z tytuw uczestnictwa zbywanych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. 1c. Fundusz zagraniczny jest obowizany aktualizowa, za porednictwem swojego przedstawiciela na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, wszystkie informacje zawarte w zawiadomieniu oraz dokumenty, o ktrych mowa w art. 253 ust. 4. 1d. Fundusz zagraniczny przekazuje Komisji informacje o zmianach informacji zawartych w zawiadomieniu oraz o zmianach w dokumentach, o ktrych mowa w art. 253 ust. 4, wskazujc miejsce ich udostpnienia w formie elektronicznej. Dokumenty mog by udostpnione na prowadzonej w jzyku polskim stronie internetowej funduszu zagranicznego lub na stronie internetowej spki zarzdzajcej funduszu zagranicznego bd na innej stronie internetowej wskazanej przez fundusz zagraniczny w zawiadomieniu, w formacie elektronicznym bdcym w powszechnym uyciu. Informacje o aktualizacjach i zmianach w dokumentach mog by dokonane na wyznaczony w tym celu przez Komisj adres poczty elektronicznej. Informacja zawierajca aktualizacj lub zmian dokumentw moe stanowi now wersj dokumentu w formie zacznika albo moe zawiera opis aktualizacji lub dokonanej zmiany. 1e. Przed wprowadzeniem zmiany w informacji, o ktrej mowa w art. 253 ust. 3 pkt 1, lub zmiany kategorii tytuw uczestnictwa funduszu zbywanych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, fundusz informuje pisemnie o tej zmianie Komisj., d) ust. 2 otrzymuje brzmienie: 2. Fundusz zagraniczny jest obowizany ustanowi przedstawiciela na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Przedstawiciel funduszu zagranicznego, na podstawie umowy z funduszem zagranicznym, jest obowizany w szczeglnoci do: 1) reprezentowania funduszu zagranicznego wobec uczestnikw funduszu zagranicznego; 2) wykonywania czynnoci koniecznych do obsugi uczestnikw funduszu zagranicznego, w tym przyjmowania reklamacji uczestnikw; 3) zapewnienia uczestnikom funduszu zagranicznego dostpu do informacji o funduszu na zasadach okrelonych w ustawie., e) ust. 2a otrzymuje brzmienie: 2a. Dokonane przez fundusz zagraniczny zmiany w szczegowym opisie, o ktrym mowa w art. 253 ust. 3 pkt 1, powinny by zgodne z przepisami prawa obowizujcymi na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej., f) po ust. 3 dodaje si ust. 3a i 3b w brzmieniu: 3a. Fundusz zagraniczny, ktry zamierza zaprzesta zbywania emitowanych przez siebie tytuw uczestnictwa na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, do chwili odkupienia przez uczestnikw wszystkich tytuw uczestnictwa zbytych w ramach zbywania tytuw uczestnictwa funduszu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, jest obowizany umoliwi dostp uczestnikom do informacji i dokumentw zgodnie z art. 254, odkupienie tytuw uczestnictwa oraz utrzyma umowy z przedstawicielem i agentem patnoci.

50

3b. Komisja ustanawia adres poczty elektronicznej dla celw otrzymywania informacji od funduszu zagranicznego i jego przedstawiciela.; 41) w art. 257 ust. 1 otrzymuje brzmienie: 1. Fundusz zagraniczny jest obowizany ustanowi agenta patnoci na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Agentem patnoci moe by wycznie bank krajowy lub krajowy oddzia instytucji kredytowej.; art. 258 otrzymuje brzmienie: Art. 258. Fundusz zagraniczny moe zbywa tytuy uczestnictwa na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej bezporednio, za porednictwem spki zarzdzajcej lub oddziau tej spki po spenieniu warunkw okrelonych w rozdziale 2 niniejszego dziau, podmiotu prowadzcego dziaalno maklersk, banku krajowego wykonujcego dziaalno, o ktrej mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, lub krajowego oddziau instytucji kredytowej uprawnionych do wykonywania dziaalnoci w zakresie przyjmowania i przekazywania zlece nabycia lub zbycia instrumentw finansowych, towarzystwa oraz podmiotu, o ktrym mowa w art. 32 ust. 2.; w art. 259: a) ust. 2 otrzymuje brzmienie: 2. Organy pastwa macierzystego funduszu zagranicznego s wycznie waciwe jako uprawnione do podejmowania rodkw nadzorczych w przypadku naruszenia przez ten fundusz przepisw prawa, regulaminu tego funduszu lub zasad uczciwego obrotu, z zastrzeeniem ust. 5., b) po ust. 4 dodaje si ust. 4a i 4b w brzmieniu: 4a. W przypadku uzasadnionego podejrzenia, e przyjte przez fundusz zagraniczny zasady zbywania tytuw uczestnictwa na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej s niezgodne z przepisami polskiego prawa lub interesem uczestnikw funduszu, Komisja moe, w drodze decyzji, zawiesi zbywanie tytuw uczestnictwa funduszu zagranicznego na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. 4b. Na wniosek funduszu zagranicznego lub z urzdu Komisja moe uchyli decyzj o zawieszeniu, o ktrej mowa w ust. 4a, jeeli ustay przesanki jej wydania., c) ust. 5 otrzymuje brzmienie: 5. W przypadku naruszenia przepisw prawa lub zasad uczciwego obrotu przy zbywaniu tytuw uczestnictwa emitowanych przez fundusz zagraniczny na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, zasad zbywania tytuw uczestnictwa przedstawionych w zawiadomieniu, o ktrym mowa w art. 253 ust. 1, lub zasad okrelonych w dokumentach zaczanych do zawiadomienia, Komisja moe, w drodze decyzji: 1) zakaza dalszego ich zbywania albo 2) naoy na fundusz zagraniczny kar pienin w wysokoci do 500.000 z, albo 3) zastosowa cznie obie sankcje, o ktrych mowa w pkt 1 i 2.; art. 260 otrzymuje brzmienie: Art. 260. Do zbywania tytuw uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne, z wyjtkiem zbywania tytuw uczestnictwa bdcych papierami wartociowymi, ktre zgodnie z zawiadomieniem funduszu oraz dokumentami, o ktrych mowa w art. 253 ust. 4 pkt 13, podlegaj 51

42)

43)

44)

dopuszczeniu do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, nie stosuje si przepisw ustawy o obrocie instrumentami finansowymi oraz ustawy o ofercie publicznej.; 45) art. 261 otrzymuje brzmienie: Art. 261. 1. Jeeli fundusz inwestycyjny otwarty zamierza zbywa i odkupywa jednostki uczestnictwa na terytorium pastwa czonkowskiego, obowizany jest do pisemnego zawiadomienia o tym zamiarze Komisji. W przypadku zamiaru zbywania i odkupywania jednostek uczestnictwa funduszu na terytorium pastwa czonkowskiego przez zarzdzajce funduszem towarzystwo albo spk zarzdzajc, okoliczno t naley wskaza w zawiadomieniu. 2. Zawiadomienie, o ktrym mowa w ust. 1, fundusz inwestycyjny otwarty jest obowizany sporzdzi zgodnie z wzorem zawiadomienia okrelonym w art. 1 rozporzdzenia 584/2010, w formie pisemnej, w jzyku angielskim i polskim. 3. Do zawiadomienia, o ktrym mowa w ust. 1, zacza si: 1) statut funduszu; 2) prospekt informacyjny funduszu; 3) ostatni raport roczny i raport proczny funduszu, jeeli zostay sporzdzone; 4) kluczowe informacje dla inwestorw. 4. Zawiadomienie i dokumenty, o ktrych mowa w ust. 3 pkt 13, fundusz jest obowizany przesa do Komisji rwnie w formie elektronicznej, na adres poczty elektronicznej wskazany przez Komisj. 5. Fundusz informuje waciwy organ goszczcego pastwa czonkowskiego o aktualizacjach oraz o wszelkich zmianach w dokumentach, o ktrych mowa w ust. 3 pkt 1-3, wraz ze wskazaniem miejsca ich udostpnienia w formie elektronicznej. Dokumenty mog by udostpnione na stronie internetowej funduszu, na stronie internetowej zarzdzajcego funduszem towarzystwa lub spki zarzdzajcej lub na innej stronie internetowej wskazanej przez fundusz w zawiadomieniu. Informowanie waciwego organu goszczcego pastwa czonkowskiego moe by dokonane na adres poczty elektronicznej wyznaczony przez ten organ. Informacja zawierajca aktualizacj lub zmian dokumentw moe stanowi now wersj dokumentu w formie zacznika albo moe zawiera opis aktualizacji lub dokonanej zmiany. 6. Dokumenty wskazane w ust. 3 pkt 13 oraz dokonywane w nich aktualizacje lub zmiany, o ktrych mowa w ust. 5, s przedkadane rwnie w jzyku angielskim. Kluczowe informacje dla inwestorw fundusz przedstawia rwnie w jzyku urzdowym pastwa czonkowskiego, na terytorium ktrego zamierza zbywa jednostki uczestnictwa. Fundusz jest obowizany zapewni waciwemu organowi goszczcego pastwa czonkowskiego dostp do tych dokumentw w formie elektronicznej. 7. Przed wprowadzeniem zmiany informacji dotyczcych zasad zbywania i odkupywania jednostek uczestnictwa na terytorium goszczcego pastwa czonkowskiego, zawartych w czci B zawiadomienia, o ktrym mowa w ust. 1, fundusz informuje pisemnie o tych zmianach waciwy organ goszczcego pastwa czonkowskiego.; 52

46)

po art. 261 dodaje si art. 261a i art. 261b w brzmieniu: Art. 261a. 1. Komisja nie pniej ni w terminie 10 dni roboczych po otrzymaniu zawiadomienia funduszu inwestycyjnego otwartego, o ktrym mowa w art. 261, wydaje decyzj w sprawie przekazania zawiadomienia wraz z zaczonymi do niego dokumentami waciwemu organowi goszczcego pastwa czonkowskiego. Niezwocznie po wydaniu decyzji Komisja przekazuje waciwemu organowi goszczcego pastwa czonkowskiego, w jzyku angielskim, zawiadomienie funduszu wraz z zacznikami oraz kluczowe informacje dla inwestorw, przetumaczone na jzyk urzdowy goszczcego pastwa czonkowskiego, w formie elektronicznej, na wskazany przez ten organ adres poczty elektronicznej. Do przekazywanych dokumentw Komisja zacza sporzdzone w jzyku angielskim zawiadczenie potwierdzajce, e fundusz prowadzi dziaalno zgodnie z prawem wsplnotowym regulujcym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartociowe, sporzdzone zgodnie z wzorem okrelonym w art. 2 rozporzdzenia 584/2010. Do procedury przekazania Komisja stosuje art. 4 rozporzdzenia 584/2010. 2. W przypadku gdy zawiadomienie oraz zaczone do niego dokumenty nie speniaj wymogw okrelonych w ustawie, s niekompletne lub konieczne jest uzyskanie dodatkowych informacji, Komisja moe da uzupenienia lub zmiany informacji zoonych przez fundusz oraz przedstawienia innych dokumentw i informacji. Termin, o ktrym mowa w ust. 1, biegnie od dnia nastpujcego po otrzymaniu przez Komisj informacji i dokumentw zgodnie z daniem. 3. Po otrzymaniu potwierdzenia od waciwego organu goszczcego pastwa czonkowskiego o wpyniciu zawiadomienia wraz ze wszystkimi wymaganymi dokumentami oraz w formie umoliwiajcej odczytanie wszystkich dokumentw i ich wydrukowanie, Komisja niezwocznie powiadamia o tym fundusz. Fundusz moe rozpocz zbywanie i odkupywanie jednostek uczestnictwa na terytorium goszczcego pastwa czonkowskiego od dnia otrzymania takiego powiadomienia. 4. Decyzja, o ktrej mowa w ust. 1, jest natychmiast wykonalna. 5. Komisja odmawia przekazania informacji, o ktrych mowa w ust. 1, jeeli zawiadomienie i zaczone dokumenty pod wzgldem treci lub formy nie s zgodne z przepisami prawa. Art. 261b. 1. Jeeli fundusz inwestycyjny otwarty zbywa jednostki uczestnictwa na terytorium goszczcego pastwa czonkowskiego, wypenia obowizki informacyjne wobec uczestnikw na terytorium tego pastwa zgodnie z przepisami prawa polskiego i udostpnia te informacje w sposb okrelony przepisami pastwa goszczcego. 2. Kluczowe informacje dla inwestorw oraz ich zmiany fundusz udostpnia w jzyku urzdowym goszczcego pastwa czonkowskiego. Informacje lub dokumenty inne ni kluczowe informacje dla inwestorw oraz ich zmiany fundusz udostpnia w jzyku angielskim lub w urzdowym jzyku tego pastwa. 3. Towarzystwo zarzdzajce funduszem ponosi odpowiedzialno za tumaczenie informacji i dokumentw, o ktrych mowa w ust. 2, ktre powinno dokadnie odpowiada treci oryginalnych informacji.

53

4. Publikowanie na terytorium goszczcego pastwa czonkowskiego ceny zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa odbywa si zgodnie z czstotliwoci wynikajc z art. 224.; 47) w art. 264: a) ust. 1 otrzymuje brzmienie: 1. Towarzystwo, ktre zarzdza co najmniej jednym funduszem inwestycyjnym otwartym niebdcym funduszem podstawowym lub powizanym w rozumieniu dziau VI rozdziau 3 oddziau 2 ustawy, moe prowadzi na terytorium pastwa czonkowskiego dziaalno w formie oddziau., b) w ust. 4 pkt 4 otrzymuje brzmienie: 4) dokumenty, o ktrych mowa w art. 261 ust. 3, jeeli zgodnie z planem, o ktrym mowa w pkt 2, oddzia bdzie zbywa jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych zarzdzanych przez towarzystwo.; c) ust. 5 otrzymuje brzmienie: 5. Komisja, w terminie 2 miesicy od otrzymania informacji, o ktrych mowa w ust. 3 i 4, wydaje decyzj w sprawie przekazania zawiadomienia wraz z zaczonymi do niego dokumentami waciwemu organowi pastwa goszczcego. Niezwocznie po wydaniu decyzji Komisja przekazuje informacje, o ktrych mowa w ust. 3 i 4, wraz z informacj o obowizujcym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej systemie rekompensat, waciwemu organowi pastwa goszczcego oraz informuje o tym towarzystwo, z zastrzeeniem ust. 6., d) po ust. 5 dodaje si ust. 5a i 5b w brzmieniu: 5a. W przypadku gdy zgodnie z planem, o ktrym mowa w ust. 4 pkt 2, oddzia towarzystwa bdzie prowadzi dziaalno w zakresie zarzdzania funduszami zagranicznymi, do zawiadomienia przekazywanego waciwym organom pastwa goszczcego Komisja zacza zawiadczenie, e towarzystwo jest uprawnione do wykonywania dziaalnoci w zakresie zarzdzania funduszami prowadzcymi dziaalno zgodnie z prawem wsplnotowym regulujcym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartociowe oraz wskazuje zakres dziaalnoci, do jakiej uprawnione jest towarzystwo i charakterystyk celw inwestycyjny i polityki inwestycyjnej funduszy inwestycyjnych otwartych, do ktrych zarzdzania uprawnione jest towarzystwo. 5b. Komisja informuje waciwe organy pastwa goszczcego o wszelkich zmianach w dokumentach i informacjach przekazanych zgodnie z ust. 5a., e) dodaje si ust. 12 w brzmieniu: 12. W przypadku gdy towarzystwo prowadzi na terytorium pastwa goszczcego dziaalno w formie oddziau, oddzia ten obowizany jest do przestrzegania przepisw pastwa goszczcego w zakresie dziaania w najlepiej pojtym interesie uczestnikw funduszu inwestycyjnego, dziaania w sposb rzetelny i profesjonalny oraz w zakresie zarzdzania konfliktami interesw; w tym zakresie oddzia podlega nadzorowi waciwych organw pastwa goszczcego.; w art. 265: a) po ust. 3 dodaje si ust. 3a w brzmieniu: 3a. W przypadku gdy zgodnie z planem, o ktrym mowa w ust. 2 pkt 2, towarzystwo bdzie na terytorium pastwa goszczcego prowadzio w formie innej ni oddzia dziaalno w zakresie zarzdzania funduszami

48)

54

zagranicznymi, do zawiadomienia przekazywanego waciwym organom pastwa goszczcego Komisja zacza zawiadczenie, e towarzystwo jest uprawnione do wykonywania dziaalnoci w zakresie zarzdzania funduszami prowadzcymi dziaalno zgodnie z prawem wsplnotowym regulujcym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartociowe oraz wskazuje zakres dziaalnoci, do jakiej uprawnione jest towarzystwo i typ funduszy inwestycyjnych otwartych, ktrymi zarzdza towarzystwo., b) dodaje si ust. 9 w brzmieniu: 9. Towarzystwo prowadzce na terytorium pastwa goszczcego dziaalno w formie innej ni oddzia, obowizane jest do przestrzegania przepisw prawa polskiego dotyczcych wykonywania dziaalnoci i podlega w tym zakresie nadzorowi Komisji.; 49) Po art. 266 dodaje si art. 266a w brzmieniu: Art. 266a. 1. Towarzystwo prowadzce na terytorium pastwa goszczcego dziaalno w formie oddziau lub w formie innej ni oddzia, w zakresie organizacji struktury wewntrznej towarzystwa, powierzania na podstawie umowy wykonywania czynnoci z zakresu dziaalnoci towarzystwa innym podmiotom, procedur zarzdzania ryzykiem, zasad ostronociowych i nadzoru, rachunkowoci towarzystwa, kontroli wewntrznej, transakcji osobistych, ewidencjonowania transakcji, konfliktu interesw, zarzdzania portfelem, w skad ktrego wchodzi jeden lub wiksza liczba instrumentw finansowych, doradztwa inwestycyjnego, systemu rekompensat oraz sprawozdawczoci obowizane jest do stosowania przepisw prawa polskiego i podlega w tym zakresie nadzorowi Komisji. 2. Towarzystwo prowadzce na terytorium pastwa goszczcego dziaalno w formie oddziau lub w formie innej ni oddzia obowizane jest do zapewnienia na terytorium tego pastwa moliwo skadania reklamacji w jzyku oficjalnym lub w jednym z jzykw oficjalnych pastwa goszczcego, jak rwnie udzielania informacji na danie uczestnikw lub waciwych organw pastwa goszczcego. 3. W przypadku gdy towarzystwo na terytorium pastwa goszczcego bdzie prowadzio dziaalno w zakresie zarzdzania funduszami zagranicznymi i zoyo wniosek o utworzenie funduszu zagranicznego lub o przejcie zarzdzania funduszem zagranicznym w pastwie goszczcym, waciwe organy pastwa goszczcego mog zwrci si do Komisji o wyjanienie i informacje, czy towarzystwo jest uprawnione do zarzdzania funduszem inwestycyjnym o takiej polityce inwestycyjnej i celach inwestycyjnych jak fundusz zagraniczny, ktrego dotyczy wniosek zoony przez towarzystwo. Komisja udziela odpowiedzi na zapytanie waciwych organw pastwa goszczcego w terminie 10 dni roboczych od otrzymania zapytania.; w art. 270 ust. 1 otrzymuje brzmienie: 1. Spka zarzdzajca moe utworzy na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oddzia pod warunkiem otrzymania przez Komisj od waciwego organu pastwa macierzystego spki zarzdzajcej informacji, o ktrych mowa w art. 264 ust. 3, ust. 4 pkt 13 oraz ust. 5 i 5a. Jeeli zgodnie z planem prowadzenia bdzie on zbywa tytuy uczestnictwa funduszy dziaalnoci oddziau,

50)

55

zagranicznych zarzdzanych przez spk zarzdzajc, obowizek ten obejmuje take dokumenty, o ktrych mowa w art. 253 ust. 2.; 51) w art. 271 ust. 1 otrzymuje brzmienie: 1. Spka zarzdzajca moe prowadzi na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej dziaalno w formie innej ni oddzia, pod warunkiem otrzymania przez Komisj od waciwego organu pastwa macierzystego tej spki wszystkich dokumentw i informacji, o ktrych mowa w art. 265 ust. 2 i 3a, oraz informacji o obowizujcym na terytorium tego pastwa systemie rekompensat.; w art. 272 dodaje si ust. 310 w brzmieniu: 3. Spka zarzdzajca prowadzca na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej dziaalno w formie oddziau lub w formie innej ni oddzia obowizana jest do zapewnienia moliwoci skadania na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej reklamacji w jzyku polskim oraz udzielania informacji na danie uczestnikw lub Komisji. Spka jest obowizana zapewni moliwo otrzymania przez Komisj wszelkich niezbdnych informacji bezporednio od spki zarzdzajcej. 4. Spka zarzdzajca prowadzca na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej dziaalno w formie oddziau lub w formie innej ni oddzia w zakresie zarzdzania funduszami inwestycyjnymi otwartymi obowizana jest do przestrzegania przepisw prawa polskiego dotyczcych funduszu inwestycyjnego otwartego, w szczeglnoci dotyczcych: 1) utworzenia funduszu i wydawania zezwolenia na jego utworzenie; 2) zbywania i odkupywania jednostek uczestnictwa; 3) celw inwestycyjnych, polityki inwestycyjnej oraz ogranicze i zakazw inwestycyjnych, w tym wyznaczania cakowitej ekspozycji i wartoci dwigni; 4) ogranicze i zakazw w zakresie zacigania poyczek i kredytw oraz udzielania poyczek przez fundusz oraz zasad dokonywania krtkiej sprzeday; 5) wyceny aktyww, zasad rachunkowoci i ksigowoci funduszu; 6) ustalenia wartoci aktyww netto przypadajcych na jednostk uczestnictwa funduszu oraz postpowania w przypadku bdnej wyceny; 7) dystrybucji lub reinwestycji zysku funduszu; 8) obowizkw informacyjnych, publikacji i sprawozdawczych funduszu, w tym dotyczcych prospektu informacyjnego oraz kluczowych informacji dla inwestorw; 9) zasad zbywania i odkupywania jednostek uczestnictwa funduszu, w tym porednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszu; 10) relacji z uczestnikami funduszu; 11) czenia i przeksztacania funduszu; 12) rozwizania i likwidacji funduszu; 13) prowadzenia rejestru uczestnikw funduszu; 14) opat zwizanych z wydawaniem zezwole dotyczcych funduszu oraz nadzorem nad funduszem; 15) wykonywaniem przez uczestnikw funduszu przysugujcych im uprawnie. 5. Spka zarzdzajca prowadzca na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej dziaalno w formie oddziau lub w formie innej ni oddzia w zakresie zarzdzania funduszami inwestycyjnymi otwartymi obowizana jest do przestrzegania statutu zarzdzanego przez siebie funduszu inwestycyjnego

52)

56

otwartego, jego prospektu informacyjnego oraz kluczowych informacji dla inwestorw. 6. W zakresie, o ktrym mowa w ust. 4 i 5, spka zarzdzajca podlega nadzorowi Komisji. 7. Spka zarzdzajca jest obowizana wdroy i stosowa wszelkie niezbdne rodki i procedury, ktre s niezbdne do zapewnienia przestrzegania przepisw, o ktrych mowa w ust. 4 i 5. 8. Do spki zarzdzajcej stosuje si odpowiednio odnoszce si do towarzystwa przepisy art. 10, art. 32 ust. 1, art. 32a, art. 33, art. 37 ust. 2. 9. W przypadku spki zarzdzajcej prowadzcej dziaalno w formie oddziau oddzia ten obowizany jest do przestrzegania przepisw prawa polskiego w zakresie dziaania w najlepiej pojtym interesie uczestnikw funduszu inwestycyjnego, dziaania w sposb rzetelny i profesjonalny oraz w zakresie zarzdzania konfliktami interesw; w tym zakresie oddzia podlega nadzorowi Komisji. 10. Spka zarzdzajca prowadzca dziaalno w formie innej ni oddzia obowizana jest do przestrzegania przepisw pastwa macierzystego spki zarzdzajcej dotyczcych wykonywania tej dziaalnoci i podlega nadzorowi waciwych organw pastwa macierzystego.; 53) po art. 272 dodaje si art. 272a i art. 272b w brzmieniu: Art. 272a. 1. Przejcie przez spk zarzdzajc prowadzc dziaalno na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej zarzdzania istniejcym funduszem inwestycyjnym otwartym wymaga udzielenia zezwolenia przez Komisj, zawarcia umowy o przejcie zarzdzania funduszem inwestycyjnym otwartym z towarzystwem bdcym jego organem, zmiany statutu funduszu w zakresie, o ktrym mowa w art. 18 ust. 2 pkt 2, oraz zgody uczestnikw funduszu podjtej zgodnie z art. 87a. 2. Do wniosku o wydanie zezwolenia, o ktrym mowa w ust. 1, towarzystwo zacza: 1) dane osobowe osb zatrudnionych w spce zarzdzajcej, ktre maj istotny wpyw na dziaalno funduszu, w tym w szczeglnoci na decyzje inwestycyjne funduszu, wraz z opisem ich kwalifikacji i dowiadcze zawodowych oraz informacjami z Krajowego Rejestru Karnego; 2) umow dotyczc wymiany informacji zawart pomidzy depozytariuszem funduszu a spk zarzdzajc; 3) informacj na temat powierzenia wykonywania czynnoci zwizanych z zarzdzaniem funduszem inwestycyjnym innym podmiotom; 4) umow o przejcie zarzdzania funduszem inwestycyjnym otwartym zawart pomidzy towarzystwem a spk zarzdzajc; 5) uchwa zgromadzenia uczestnikw w przedmiocie zgody na przejcie zarzdzania funduszem inwestycyjnym przez spk zarzdzajc. 3. Przed wydaniem zezwolenia, o ktrym mowa w ust. 1, Komisja moe zwrci si do waciwych organw pastwa macierzystego spki zarzdzajcej o wyjanienia i informacje, czy spka zarzdzajca jest uprawniona do zarzdzania funduszem inwestycyjnym o takiej polityce inwestycyjnej i celach inwestycyjnych jak fundusz inwestycyjny otwarty, ktrego dotyczy wniosek. 57

4. Komisja odmawia zezwolenia, o ktrym mowa w ust. 1, jeeli: 1) wniosek lub zaczone do niego dokumenty, o ktrych mowa w ust. 2, nie s zgodne pod wzgldem treci z przepisami prawa lub ze stanem faktycznym; 2) zagraniczna spka zarzdzajca nie stosuje si do zasad nalecych do zakresu jej odpowiedzialnoci zgodnie z art. 272 ust. 4 i 5; 3) waciwe organy macierzystego pastwa czonkowskiego spki zarzdzajcej nie zezwoliy jej na zarzdzanie funduszem inwestycyjnym o takiej polityce inwestycyjnej i celach inwestycyjnych, jak fundusz inwestycyjny otwarty, ktrego dotyczy wniosek; 4) spka zarzdzajca nie posiada zezwolenia waciwego organu pastwa macierzystego spki do wykonywania dziaalnoci w zakresie zarzdzania funduszami prowadzcymi dziaalno zgodnie z prawem wsplnotowym regulujcym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartociowe. 5. Spka zarzdzajca przejmujca zarzdzanie wstpuje w prawa i obowizki wynikajce z umowy z chwil wejcia w ycie zmian w statucie w zakresie, o ktrym mowa w ust. 1, pod warunkiem uzyskania zezwolenia, o ktrym mowa w ust. 1. Postanowienia umowy wyczajce przejcie okrelonych obowizkw s bezskuteczne wobec osb trzecich. 6. Zmiana statutu funduszu inwestycyjnego otwartego, o ktrej mowa w ust. 1, wchodzi w ycie w terminie miesica od dnia ogoszenia. 7. W zwizku z przejciem zarzdzania funduszem inwestycyjnym otwartym uczestnicy funduszu inwestycyjnego otwartego maj prawo w okresie od dnia ogoszenia zmiany statutu funduszu, o ktrej mowa w ust. 1, do dnia jej wejcia w ycie umorzy jednostki uczestnictwa funduszu lub dokona konwersji jednostek uczestnictwa do innego funduszu inwestycyjnego zarzdzanego przez towarzystwo bez pobierania opat manipulacyjnych z tytuu umorzenia lub konwersji jednostek uczestnictwa. 8. Spka zarzdzajca przejmujca zarzdzanie obowizana jest dorczy uczestnikom funduszu inwestycyjnego w formie pisemnej lub na trwaym noniku informacji, co najmniej na 45 dni przed planowan dat przejcia zarzdzania funduszem inwestycyjnym, nastpujce informacje: 1) owiadczenie, i spka zarzdzajca uzyskaa zezwolenie Komisji, o ktrym mowa w ust. 1; 2) dat ogoszenia zmiany statutu funduszu inwestycyjnego, o ktrej mowa w ust. 1; 3) informacj, e uczestnicy funduszu maj prawo zada, w terminie 30 dni od dnia ogoszenia zmiany statutu funduszu inwestycyjnego, odkupienia lub konwersji posiadanych przez nich jednostek funduszu bez opat manipulacyjnych z tytuu umorzenia lub konwersji jednostek uczestnictwa. Art. 272b. 1. Przejcie zarzdzania funduszem inwestycyjnym otwartym w przypadkach, o ktrych mowa w art. 23 ust. 1a, art. 59a oraz art. 272a, wymaga zawarcia, w formie pisemnej, umowy pomidzy spk

58

zarzdzajc a towarzystwem bdcym organem funduszu inwestycyjnego otwartego. 2. W przypadku zawarcia umowy, o ktrej mowa w ust. 1, spka zarzdzajca przejmuje zarzdzanie funduszem inwestycyjnym otwartym oraz prowadzenie jego spraw, z wyjtkiem uprawnie do: 1) utworzenia funduszu; 2) reprezentowania funduszu w stosunkach z osobami trzecimi; 3) zmiany statutu funduszu; 4) wyboru i zmiany depozytariusza; 5) wyboru i zmiany podmiotu uprawnionego do badania sprawozda finansowych funduszu; 6) sporzdzenia prospektu informacyjnego i kluczowych informacji dla inwestorw oraz zmiany ich treci; 7) prowadzenia rejestru uczestnikw funduszu; 8) zmiany celu inwestycyjnego funduszu oraz istotnej zmiany zasad polityki inwestycyjnej funduszu. w stosunkach pomidzy funduszem 3. Prawem waciwym inwestycyjnym a jego uczestnikami oraz pomidzy spk zarzdzajc funduszem inwestycyjnym a uczestnikami funduszu inwestycyjnego jest prawo polskie. 4. Spka zarzdzajca prowadzca dziaalno na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w formie innej ni oddzia, ktra zarzdza funduszem inwestycyjnym otwartym, jest obowizana ustanowi na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej penomocnika do dorcze. W razie niedopenienia tego obowizku zoenie owiadczenia woli, dokumentu urzdowego lub pisma procesowego przez Komisj lub uczestnika funduszu inwestycyjnego towarzystwu, z ktrym spka zarzdzajca zawara umow, uznaje si za zoenie go spce zarzdzajcej.; 54) w art. 273: a) ust. 2 pkt 1 otrzymuje brzmienie: 1) zakaza wykonywania dziaalnoci przez spk zarzdzajc lub jej oddzia na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, w szczeglnoci zakaza wykonywania dziaalnoci w zakresie zarzdzania funduszami inwestycyjnymi otwartymi;, b) po ust. 2 dodaje si ust. 2a w brzmieniu: 2a) Poza przypadkami przewidzianymi w umowie ze spk zarzdzajc, w przypadku, o ktrym mowa w ust. 2 pkt 1, towarzystwo jest uprawnione do rozwizania umowy ze spk zarzdzajc bez zachowania terminu wypowiedzenia.; w art. 281 w ust. 1 dodaje si pkt 1214 w brzmieniu: 12) funduszu powizanego albo funduszu podstawowego na podstawie umowy, o ktrej mowa w art. 169c ust. 1; 13) depozytariusza funduszu podstawowego lub powizanego na podstawie umowy, o ktrej mowa w art. 169f ust. 1; 14) biegego rewidenta funduszu podstawowego lub powizanego na podstawie umowy, o ktrej mowa w art. 169g ust. 1.; w art. 286 dodaje si ust. 411 w brzmieniu:

55)

56)

59

4.

Komisja niezwocznie udziela odpowiedzi waciwym organom pastw czonkowskich w zakresie niezbdnym do wykonywania przez nie nadzoru w zakresie wynikajcym z prawa wsplnotowego regulujcego zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartociowe. Komisja moe zwrci si do waciwych organw pastw czonkowskich o udzielenie informacji i wyjanie niezbdnych do wykonywania nadzoru okrelonego w ustawie. 5. Waciwe organy pastwa czonkowskiego, w razie uzasadnionego podejrzenia, e na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej podmioty niepodlegajce nadzorowi tych waciwych organw prowadz dziaania sprzeczne z przepisami prawa wsplnotowego regulujcego zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartociowe, informuj Komisj o tym fakcie. Komisja podejmuje stosowne dziaania oraz informuje waciwe organy pastwa czonkowskiego, ktre przekazay informacj, o wynikach tych dziaa. 6. Komisja, w razie uzasadnionego podejrzenia, e na terytorium pastwa czonkowskiego podmioty niepodlegajce nadzorowi Komisji prowadz dziaania sprzeczne z przepisami prawa wsplnotowego regulujcego zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartociowe, informuje waciwe organy pastwa czonkowskiego o tym fakcie. Waciwe organy pastwa czonkowskiego podejmuj stosowne dziaania oraz informuj Komisj o ich wynikach. . 7. W ramach swoich uprawnie waciwe organy pastwa czonkowskiego mog zwrci si do Komisji o podjcie wsppracy w zakresie dziaalnoci nadzorczej lub w odniesieniu do przeprowadzenia postpowania kontrolnego we wskazanym podmiocie lub postpowania wyjaniajcego na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Po otrzymaniu takiego wniosku Komisja moe: 1) przeprowadzi samodzielnie postpowanie kontrolne lub postpowanie wyjaniajce; 2) umoliwi waciwym organom pastwa czonkowskiego, ktre zoyy wniosek, przeprowadzenie postpowania kontrolnego lub postpowania wyjaniajcego lub 3) umoliwi biegym rewidentom lub ekspertom przeprowadzenie postpowania kontrolnego lub postpowania wyjaniajcego. 8) Komisja moe zwrci si do waciwych organw pastwa czonkowskiego o podjcie wsppracy w zakresie dziaalnoci nadzorczej lub w odniesieniu do przeprowadzenia postpowania kontrolnego we wskazanym podmiocie lub postpowania wyjaniajcego na terytorium tego pastwa czonkowskiego. 9. Jeeli postpowanie kontrolne lub postpowanie wyjaniajce jest przeprowadzane: 1) na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej przez Komisj - waciwe organy pastwa czonkowskiego, ktre zwrciy si o podjcie wsppracy, mog domaga si, by ich pracownicy uczestniczyli w prowadzonym przez Komisj postpowaniu kontrolnym lub postpowaniu wyjaniajcym; ; postpowanie to podlega nadzorowi Komisji; 2) na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej przez waciwe organy pastwa czonkowskiego, ktre zwrciy si o wspprac - Komisja moe domaga si, by pracownicy urzdu Komisji uczestniczyli w postpowaniu kontrolnym lub postpowaniu wyjaniajcym prowadzonym przez waciwy organ pastwa czonkowskiego ; 3) na terytorium pastwa czonkowskiego przez waciwe organy tego pastwa na wniosek Komisji - Komisja moe domaga si, by pracownicy urzdu

60

Komisji uczestniczyli w postpowaniu kontrolnym lub postpowaniu wyjaniajcym prowadzonym przez waciwy organ pastwa czonkowskiego; postpowanie to podlega nadzorowi waciwych organw pastwa czonkowskiego; 4) na terytorium pastwa czonkowskiego przez Komisj na wniosek Komisji waciwe organy tego pastwa mog domaga si, by ich pracownicy uczestniczyli w prowadzonym przez Komisj postpowaniu kontrolnym lub postpowaniu wyjaniajcym. 10. Komisja moe odmwi wymiany informacji, o ktrej mowa w ust. 4, lub podjcia dziaa na podstawie wniosku o podjcie wsppracy w przeprowadzeniu postpowania kontrolnego we wskazanym podmiocie lub postpowania wyjaniajcego, o ktrym mowa w ust. 7, wycznie jeeli: 1) przeprowadzenie postpowania kontrolnego lub postpowania wyjaniajcego lub wymiana informacji mog negatywnie wpyn na suwerenno, bezpieczestwo lub porzdek publiczny Rzeczypospolitej Polskiej; 2) zostao wszczte postpowanie sdowe w sprawie tych samych dziaa i przeciwko wskazanemu podmiotowi przed sdem Rzeczypospolitej Polskiej; 3) w odniesieniu do wskazanego podmiotu i w sprawie tych samych dziaa wydano ju ostateczny wyrok. 11. Komisja informuje waciwe organy pastwa czonkowskiego, ktre zwrciy si z wnioskiem, o odmowie, o ktrej mowa w ust. 10, i jej przyczynach.; 57) po art. 286 dodaje si art. 286a w brzmieniu: Art. 286a. Komisja udostpnia na stronie internetowej w jzyku polskim oraz w jzyku angielskim przepisy okrelajce zasady tworzenia i funkcjonowania funduszy inwestycyjnych otwartych oraz informacje na temat przepisw prawa polskiego dotyczcych zasad zbywania na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej tytuw uczestnictwa funduszy zagranicznych.; art. 288 otrzymuje brzmienie: Art. 288. Kto, bdc odpowiedzialnym za informacje zawarte w prospekcie informacyjnym, kluczowych informacjach dla inwestorw albo w warunkach emisji, podaje nieprawdziwe lub zataja prawdziwe dane wpywajce w istotny sposb na tre informacji, podlega grzywnie do 5.000.000 z lub karze pozbawienia wolnoci do lat 3..

58)

Art. 2. 1. Towarzystwa funduszy inwestycyjnych utworzone przed dniem wejcia w ycie niniejszej ustawy s obowizane dostosowa swoj dziaalno do przepisw do przepisw ustawy, o ktrej mowa w art. 1, w brzmieniu nadanym niniejsz ustaw, w terminie szeciu miesicy od dnia jej wejcia w ycie. 2. Fundusze zagraniczne wpisane do rejestru funduszy zagranicznych, o ktrym mowa w art. 263 ustawy, o ktrej mowa w art. 1, w brzmieniu nadanym niniejsz ustaw, s obowizane dostosowa swoj dziaalno do przepisw ustawy, o ktrej mowa w art. 1, w brzmieniu nadanym niniejsz ustaw, w terminie szeciu miesicy od dnia jej wejcia w ycie. Art. 3. 1. Towarzystwa funduszy inwestycyjnych powinny zastpi skrty prospektw informacyjnych funduszy inwestycyjnych otwartych i specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych kluczowymi informacjami dla inwestorw w terminie do dnia 30 czerwca 2012 r. 61

2. Do dnia 30 czerwca 2012 r. do sporzdzania skrtw prospektw informacyjnych funduszy inwestycyjnych otwartych i specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych i postpowania z tymi skrtami stosuje si dotychczasowe przepisy ustawy, o ktrej mowa w art. 1, w brzmieniu nadanym niniejsz ustaw. Art. 4 1. Do postpowa wszcztych i niezakoczonych przed dniem wejcia w ycie niniejszej ustawy stosuje si przepisy ustawy, o ktrej mowa w art. 1, w brzmieniu nadanym niniejsz ustaw. 2. Za zachowania zaistniae przed dniem wejcia w ycie niniejszej ustawy, stanowice naruszenie przepisw ustawy, o ktrej mowa w art. 1, w brzmieniu dotychczasowym, sankcj administracyjn wymierza si wedug przepisw dotychczasowych, chyba e sankcja administracyjna wymierzona wedug przepisw ustawy, o ktrej mowa w art. 1, w brzmieniu nadanym niniejsz ustaw, byaby wzgldniejsza dla strony postpowania. Art. 5. Ustawa wchodzi w ycie po upywie 14 dni od dnia ogoszenia z wyjtkiem art. 1 pkt 26, ktry wchodzi w ycie z dniem 1 lipca 2012 r.

62

UZASADNIENIE

Przedstawiony projekt ustawy o zmianie ustawy o funduszach inwestycyjnych zakada implementacj w ustawie z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, poz. 1546, z pn. zm.): - dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE z dnia 13 lipca 2009 r. w sprawie koordynacji przepisw ustawowych, wykonawczych i administracyjnych odnoszcych si do przedsibiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartociowe (UCITS) (Dz. Urz. UE L 32 z 17.11.2009), - dyrektywy Komisji 2010/44/UE z dnia 1 lipca 2010 r. w sprawie wykonania dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE w zakresie niektrych przepisw dotyczcych czenia funduszy, modeli funduszy podstawowych i powizanych oraz procedury powiadamiania (Dz. Urz. UE L 10 z 10.07.2010), - dyrektywy Komisji2010/43/UE z dnia 1 lipca 2010 r. w sprawie wykonania dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE w zakresie wymogw organizacyjnych, konfliktw interesw, prowadzenia dziaalnoci, zarzdzania ryzykiem i treci umowy pomidzy depozytariuszem a spk zarzdzajc (Dz. Urz. UE L 10 z 10.07.2010). Przyjta w dniu 20 grudnia 1985 r. przez Rad dyrektywa 85/611/EWG w sprawie koordynacji przepisw ustawowych, wykonawczych i administracyjnych odnoszcych si do przedsibiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartociowe (UCITS) miaa na celu stworzenie szerszych moliwoci gospodarczych i inwestycyjnych zarwno dla przemysu jak i inwestorw poprzez integracj europejskiego rynku funduszy inwestycyjnych. Jednoczenie dyrektywa ta staa si podstaw rozwoju funduszy UCITS w Unii Europejskiej, ktre stanowi okoo 75% unijnego rynku funduszy inwestycyjnych. Pomimo widocznych pozytywnych efektw wynikajcych z obowizywania dyrektywy UCITS okazao si rwnie, i dyrektywa ta nadmiernie ogranicza lub uniemoliwia dalszy rozwj tego sektora. Z tych te wzgldw przedstawiona w 2005 r. przez Komisj Europejsk Zielona Ksiga w sprawie funduszy inwestycyjnych rozpocza publiczn debat na temat potrzeby i ewentualnego zasigu zmian w prawodawstwie europejskim z zakresu funduszy inwestycyjnych. Natomiast opublikowana w listopadzie 2006 r. Biaa Ksiga w sprawie ulepszenia ram prawnych wsplnego rynku dla funduszy inwestycyjnych wskazaa kierunki niezbdnych modyfikacji dyrektywy UCITS. Efektem przedstawionych powyej analiz i prac byo przyjcie w dniu 13 lipca 2009 r. przez Parlament Europejski i Rad dyrektywy 2009/65/WE (UCITS IV) zakadajcej osignicie odpowiedniego poziomu elastycznoci i koherentnoci przepisw dyrektywy UCITS, a take zwikszenie efektywnoci dziaania funduszy inwestycyjnych na jednolitym rynku usug finansowych w Unii Europejskiej. Dyrektywa UCITS od momentu jej wejcia w ycie kilkukrotnie ulegaa znacznym zmianom, dlatego te, w celu zwikszenia jej przejrzystoci, dyrektywa 2009/65/WE ma form przeksztaconej wersji dyrektywy z 1985 r. uwzgldniajcej jej kolejne zmiany. W kontekcie implementacji dyrektywy UCITS IV istotnym rwnie jest, e zgodnie z obowizujcym stanem prawnym, funduszami inwestycyjnymi dziaajcymi w Polsce speniajcymi wymagania dyrektywy UCITS (fundusze zharmonizowane z prawem wsplnotowym) s wycznie fundusze inwestycyjne otwarte, nie bdce jednoczenie funduszami inwestycyjnymi podstawowymi i powizanymi. Pozostae fundusze inwestycyjne, tj. fundusze inwestycyjne zamknite i specjalistyczne fundusze inwestycyjne otwarte oraz

63

fundusze inwestycyjne otwarte podstawowe i powizane, pomimo faktu, i zasady ich dziaania reguluje ustawa o funduszach inwestycyjnych, nie speniaj wymogw dyrektywy UCITS. Ze wskazanych wzgldw przewidziane przedmiotowym projektem zmiany w nowelizowanej ustawie ograniczaj si w gwnej mierze do zmian w zakresie funkcjonowania funduszy inwestycyjnych otwartych. W zwizku z implementacj dyrektywy UCITS IV projektowana ustawa zakada: 1. wprowadzenie ram prawnych dla transgranicznych pocze funduszy inwestycyjnych otwartych oraz zmian obowizujcych zasad pocze krajowych funduszy inwestycyjnych - w caej Unii Europejskiej obowizywa bd jednolite przepisy okrelajce wymogi dotyczce udzielenia zezwolenia jak i zasad czenia funduszy inwestycyjnych a take precyzujce informacje, ktre przy tej okazji musz by udostpniane inwestorom; 2. zmiany w zakresie tworzenia funduszy podstawowych i powizanych (master-feeder funds) oraz uznanie takich funduszy inwestycyjnych otwartych za fundusze typu UCITS idea funduszy master-feeder przewiduje, i fundusz powizany bdzie mg inwestowa wszystkie swoje aktywa w innym funduszu podstawowym; 3. uproszczenie treci i warunkw podawania informacji potencjalnym inwestorom funduszy inwestycyjnych otwartych poprzez zastpienie uproszczonego prospektu informacyjnego dokumentem zawierajcym tzw. kluczowe informacje dla inwestorw - posiadajcy prost form dokument bdzie przedstawia inwestorom najwaniejsze informacje w jasny i zrozumiay sposb, co pomoe inwestorom w podejmowaniu wiadomych decyzji inwestycyjnych; 4. usprawnienie i uproszczenie przepisw dotyczcych procedury wprowadzania przez krajowe fundusze inwestycyjne otwarte swoich jednostek uczestnictwa do obrotu w innych pastwach czonkowskich oraz wprowadzania zagranicznych funduszy UCITS do obrotu na terytorium Polski - rozpoczcie sprzeday tytuw uczestnictwa funduszy inwestycyjnych bdzie mogo nastpi bezzwocznie po powiadomieniu przez organ nadzoru, waciwy dla funduszu wystpujcego z takim wnioskiem, waciwego organu w pastwie czonkowskim, w ktrym tytuy uczestnictwa maj by oferowane; 5. wprowadzenie paszportu dla zarzdzajcych funduszami inwestycyjnymi - towarzystwa funduszy inwestycyjnych bd mogy zarzdza funduszami w innych pastwach czonkowskich i jednoczenie zarzdzajcy z innych pastw czonkowskich bd mogli zarzdza funduszami inwestycyjnymi w Polsce; 6. polepszenia istniejcych mechanizmw wsppracy transgranicznej w zakresie nadzoru nad funduszami typu UCITS. Zgodnie z analizami dokonanymi przez Komisj Europejsk unijny rynek kapitaowy charakteryzuje si znaczn liczb maych funduszy inwestycyjnych. Dla przykadu, przecitna wielko europejskiego funduszu inwestycyjnego jest mniejsza o jedn pit od redniego funduszu w USA. W wyniku tego fundusze europejskie nie wykorzystuj ekonomicznych korzyci wynikajcych ze skali dziaania. Obcia to koszty funkcjonowania funduszy i ma niekorzystny skutek dla inwestorw. Mimo wskazanych potrzeb konsolidacyjnych funduszy UCITS, ich czenie wie si z wieloma trudnociami prawnymi i administracyjnymi. Z tego te wzgldu implementowana dyrektywa zawiera przepisy wsplnotowe uatwiajce czenie UCITS (i ich subfunduszy). W celu ochrony interesw inwestorw, zgodnie z implementowan dyrektyw, projekt ustawy przewiduje, i proponowane czenie funduszy inwestycyjnych otwartych na 64

poziomie krajowym lub transgranicznym bdzie wymagao uzyskania zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego. Zarwno w przypadku pocze krajowych funduszy inwestycyjnych jak i pocze transgranicznych funduszy krajowych z funduszami zagranicznymi mona bdzie tego dokona poprzez: - poczenie przez przejcie, gdzie nastpuje przeniesienie majtku jednego (lub wicej) czonych funduszy (funduszy przejmowanych) do innego funduszu (funduszu przejmujcego) oraz przydzielenie uczestnikom funduszu przejmowanego jednostek uczestnictwa funduszu przejmujcego w zamian za jednostki uczestnictwa funduszu przejmowanego, albo - poczenie przez utworzenie nowego funduszu, gdzie dochodzi do utworzenia nowego funduszu (funduszu przejmujcego), do ktrego wnoszone s aktywa czonych funduszy w zamian za objcie przez posiadaczy czonych funduszy (funduszy przejmowanych) jednostek uczestnictwa wyemitowanych przez nowy fundusz przejmujcy. W projekcie przewidziano rwnoczenie, i w zwizku z poczeniem sporzdzany bdzie projekt warunkw poczenia. Natomiast posiadacze jednostek uczestnictwa zarwno funduszu przejmowanego, jak i przejmujcego bd mieli moliwo dania odkupu lub umorzenia ich jednostek uczestnictwa. Z punktu widzenia ochrony interesw uczestnikw funduszy przejmowanych istotnym rwnie jest, i projektowana ustawa zakada obowizek uzyskania zgody zgromadzenia uczestnikw funduszy przejmowanych na poczenie. Ponadto, w celu zapewnienia dodatkowej kontroli nad poczeniami funduszy ze strony osb trzecich, projekt zakada aktywny udzia w tym procesie depozytariuszy czonych funduszy, ktrych obowizkiem bdzie sprawdzenie zgodnoci wsplnego projektu warunkw czenia z odpowiednimi przepisami prawa. Z podobnych wzgldw projekt zakada, i w przypadku poczenia koniecznym bdzie zatwierdzenie przez biegego rewidenta prawidowoci zastosowanych kryteriw wyceny aktyww czonych funduszy oraz jej poprawnoci, a take prawidowoci ustalenia stosunku wymiany jednostek uczestnictwa funduszu przejmujcego i funduszy przejmowanych. Kolejnym rozwizaniem majcym na celu wykorzystanie efektu skali w zarzdzaniu funduszami inwestycyjnymi, jakie przyjto w implementowanej dyrektywie, jest usankcjonowanie na potrzeby funduszy UCITS struktury funduszu podstawowego i funduszy podporzdkowanych (master-feeder). Dziki temu rozwizaniu dochodzi do czenia aktyww funduszy podporzdkowanych na poziomie funduszu podstawowego, co z kolei przekada si na nisze koszty faktycznego zarzdzania aktywami oraz nisze opaty za zarzdzanie. Podobnie jak w kilku innych pastwach czonkowskich obowizujce przepisy ustawy o funduszach inwestycyjnych w dziale VI Szczeglne konstrukcje funduszy inwestycyjnych w rozdziale 3 Fundusze inwestycyjne podstawowe i powizane ju w chwili obecnej umoliwiaj tworzenie w Polsce funduszy o przedmiotowej konstrukcji, niemniej jednak fundusze takie nie s traktowane jako fundusze skoordynowane przepisami dyrektywy UCITS. Istotnym rwnie jest, i poza wyczeniem takich funduszu z grona funduszy UCITS, obecnie obowizujce przepisy pozwalaj na tworzenie funduszy powizanych i podstawowych wycznie w ramach jednego towarzystwa zarzdzajcego tymi funduszami. Majc na uwadze postanowienia dyrektywy UCITS, projektowana ustawa zakada umoliwienie tworzenia funduszy podstawowych i powizanych, zarwno gdy fundusz podstawowy i fundusz powizany bd miay siedzib w Polsce, jak i gdy bd miay siedzib w Polsce oraz innych pastwach czonkowskich. Zarwno utworzenie funduszu podstawowego jak i prowadzenie dziaalnoci przez fundusz jako fundusz powizany bdzie wymaga zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego. Ponadto fundusz zamierzajcy 65

prowadzi dziaalno jako fundusz powizany, zobowizany bdzie do zawarcia umowy z funduszem podstawowym okrelajcej, midzy innymi zasady wymiany informacji, zasady lokowania aktyww funduszu powizanego w jednostki uczestnictwa lub tytuy uczestnictwa funduszu podstawowego, czy te uzgodnienia dotyczce wyboru prawa waciwego dla rozstrzygania sporw mogcych wynika z umowy. Umoliwi to w opinii projektodawcy funduszowi powizanemu dziaanie w interesie posiadaczy jego jednostek uczestnictwa, a w szczeglnoci spowoduje, i fundusze powizane otrzymaj od funduszu podstawowego wszystkie informacje i dokumenty niezbdne do wypeniania swoich obowizkw. Dodatkowo w projekcie ustawy przewidziano obowizek zawierania umw o wymianie informacji odpowiednio pomidzy depozytariuszami lub biegymi rewidentami funduszu powizanego i funduszu podstawowego, co z kolei zapewni przepyw informacji i dokumentw niezbdny do tego, aby depozytariusz lub biegy rewident funduszu powizanego mg wypeni swoje obowizki. W celu zwikszenia przejrzystoci wzajemnych powiza umoliwiajcych lepsze zrozumienie modeli funduszy podstawowych i powizanych oraz atwiejszy nad nimi nadzr przez Komisj Nadzoru Finansowego, w szczeglnoci w sytuacji transgranicznej, w ustawie przyjto, i fundusz powizany nie bdzie mia moliwoci inwestowania w wicej ni jeden fundusz podstawowy. W projekcie ustawy przewidziano rwnie, i fundusz podstawowy nie bdzie mg pobiera od funduszu powizanego opat manipulacyjnych, co zapewni ochron posiadaczy jednostek uczestnictwa funduszu powizanego przed nieuzasadnionymi kosztami dodatkowymi. Jednoczenie w projekcie przewidziano przepisy chronice interesy uczestnikw funduszu inwestycyjnego otwartego, ktry zamierza przeksztaci si w funduszu powizany. W zwizku z faktem, i przeksztacenie stanowi zasadnicz zmian polityki inwestycyjnej, zobowizano fundusz przeksztacany do udostpniania swoim uczestnikom szeregu informacji pozwalajcych zadecydowa o ewentualnym utrzymaniu swojej inwestycji. Z punktu widzenia ochrony interesw inwestorw, niezbdnym jest aby otrzymywali oni adekwatne i porwnywalne informacje na temat podstawowych parametrw produktw finansowych, ryzyka i kosztw towarzyszcych inwestowaniu w taki produkt, na podstawie ktrych zadecyduj jaki produkt jest dla nich najbardziej odpowiedni. W dotychczasowej wersji dyrektywa UCITS zakadaa osignicie tego celu poprzez obowizek dostarczania inwestorom skrtu prospektu informacyjnego. Jednake dokument ten zosta uznany za niezbyt uyteczny, gdy w wikszoci przypadkw jest zbyt dugi i niezrozumiay dla inwestorw. Z tego te wzgldu, zgodnie z zaleceniami zawartymi w Biaej Ksidze w sprawie UCITS, w implementowanej dyrektywie wprowadzono standardowy i porwnywalny dokument udostpniany inwestorom na etapie przedkontraktowym w formie kluczowych informacji dla inwestora. Dokument ten z zaoenia bdzie mia ograniczon dugo oraz bdzie prezentowa informacje w okrelonej kolejnoci. W zwizku z powyszym, w projektowanej ustawie proponuje si dokonanie jasnego rozdziau midzy informacjami reklamowymi a informacjami ujawnianymi obowizkowo inwestorom, przewidzianymi w implementowanej dyrektywie. W skad informacji ujawnianych obowizkowo inwestorom wchodziyby: kluczowe informacje dla inwestorw, prospekt informacyjny oraz roczne i proczne sprawozdania finansowe funduszu inwestycyjnego otwartego. Zgodnie z projektem Kluczowe informacje dla inwestorw bd przekazywane inwestorom bezpatnie, w formie osobnego dokumentu, z odpowiednim wyprzedzeniem przed subskrypcj jednostek uczestnictwa funduszu inwestycyjnego otwartego w celu wspomoenia ich w podejmowaniu wiadomych decyzji inwestycyjnych. Z tego te wzgldu dokument ten bdzie zawiera jedynie elementy istotne dla podejmowania takich decyzji, np. dane pozwalajce na identyfikacj funduszu, krtki opis jego polityki 66

inwestycyjnej i celw inwestycyjnych czy te wysoko opat manipulacyjnych pobieranych w zwizku z nabyciem lub umorzeniem jednostek uczestnictwa oraz wysoko innych opat i kosztw ponoszonych przez uczestnikw funduszu inwestycyjnego. Z uwagi na fakt, i szczegowa i wyczerpujca zawarto kluczowych informacji dla inwestorw oraz forma i sposb ich przedstawienia zostay okrelone w rozporzdzeniu Komisji (WE) nr 583/2010 z dnia 1 lipca 2010r. w sprawie wykonywania dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE w zakresie kluczowych informacji dla inwestorw i warunkw, ktre naley speni w przypadku dostarczenia kluczowych informacji dla inwestorw lub prospektu emisyjnego na trwaym noniku innym ni papier lub za porednictwem strony internetowej, w projekcie ustawy przyjto odesanie do tego rozporzdzenia. Fundusze inwestycyjne typu UCITS byy pierwszymi instrumentami, ktre mogy by oferowane w Unii Europejskiej w ramach jednolitego paszportu, tj. uznania przez organ nadzoru pastwa pochodzenia funduszu, i jest on zgodny z zasadami funkcjonowania funduszy UCITS, co z kolei oznaczao, i po wczeniejszej autoryzacji pastwa goszczcego, tytuy uczestnictwa takiego funduszu mogy by zbywane bez dodatkowego zezwolenia na terenie caej Unii. Analiza przeprowadzona na potrzeby Biaej Ksigi w sprawie UCITS wskazaa, i dotychczasowe zasady zwizane z procedur notyfikacji w istotny sposb wpywaj na dugo procedury wejcia funduszy UCITS na rynki innych Pastw Czonkowskich. Z tego te wzgldu implementowana dyrektywa UCITS zakada zmiany w zasadach notyfikacji w pastwie goszczcym funduszy typu UCITS. W oparciu o nie fundusz UCITS bdzie mia moliwo wprowadzania do obrotu swoich jednostek uczestnictwa w innych pastwach czonkowskich pod warunkiem przejcia procedury powiadamiania opartej na ulepszonej komunikacji midzy waciwymi organami pastw czonkowskich. Po przesaniu wszystkich dokumentw dotyczcych powiadamiania przez waciwe organy macierzystego pastwa czonkowskiego funduszu UCITS pastwo czonkowskie goszczce fundusz UCITS nie bdzie miao moliwoci sprzeciwu wobec wejcia na rynek funduszu UCITS majcego siedzib w innym pastwie czonkowskim lub podwaania zezwolenia wydanego przez inne pastwo czonkowskie. Nastpi zatem istotna zmiana w zasadach zatwierdzania przez pastwo goszczce, z modelu ex ante na ex post, modelu zbywania tytuw uczestnictwa zagranicznych funduszy UCITS na ich terytorium. Majc powyej na uwadze, w projekcie ustawy przewidziano, i zbywanie tytuw uczestnictwa funduszu zagranicznego na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej bdzie moliwe od dnia uzyskania przez fundusz od waciwego organu pastwa macierzystego informacji o przekazaniu Komisji Nadzoru Finansowego zawiadomienia zawierajcego informacje o zasadach zbywania tych tytuw uczestnictwa wraz z wymaganymi dokumentami, zgodnie z przepisami obowizujcymi na terytorium pastwa macierzystego funduszu. Podobnie fundusze inwestycyjne otwarte z siedzib w Rzeczypospolitej Polskiej zamierzajce zbywa i odkupywa swoje jednostki uczestnictwa na terytorium innego Pastwa Czonkowskiego bd mogy to czyni po uzyskaniu informacji od Komisji Nadzoru Finansowego, i ich pisemne zawiadomienie, zawierajce midzy innymi szczegowy opis zasad zbywania i odkupywania jednostek uczestnictwa na terytorium pastwa goszczcego, zosta przekazany do organu nadzoru pastwa goszczcego. Celem zapewnienia uatwie dla dokonywania patnoci na rzecz posiadaczy jednostek, odkupu lub umorzenia jednostek oraz udostpniania informacji, ktre wymagane bd od funduszu zagranicznego, w projektowanej ustawie przewidziano, i fundusze zagraniczne obowizane bd do ustanawiania na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej agenta patnoci, ktrym bdzie mg by wycznie bank krajowy lub krajowy oddzia instytucji kredytowej. Ponadto, zgodnie z dyrektyw UCITS, zakadajca midzy innymi uatwienie dostpu funduszu UCITS do rynkw innych pastw czonkowskich, w projekcie ustawy przyjto, i 67

wymg tumaczenia na jzyk polski dokumentw dotyczy bdzie jedynie kluczowych informacji dla inwestorw oraz potwierdze zbycia lub umorzenia tytuw uczestnictwa. Natomiast dostp do innych dokumentw zapewniony bdzie w zalenoci od wyboru funduszu zagranicznego w jzyku polskim lub jzyku angielskim. Jednoczenie, w celu zwikszenia pewnoci prawnej wrd zagranicznych funduszy inwestycyjnych, projekt ustawy przewiduje, i na stronie internetowej Komisji Nadzoru Finansowego zostan udostpnione, w jzyku polskim oraz angielskim, przepisy okrelajce zasady tworzenia i funkcjonowania funduszy inwestycyjnych otwartych oraz informacje na temat przepisw prawa polskiego dotyczcych zasad zbywania na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej tytuw uczestnictwa funduszy zagranicznych. Zmiany wprowadzone w Dyrektywie UCITS w 2001 r. majce na celu wprowadzenie jednolitego paszportu dla spek zarzdzajcych funduszami UCITS w ocenie Komisji Europejskiej nie odniosy oczekiwanych efektw. Natomiast wymagania odnonie dziaania spek zarzdzajcych w innym pastwie czonkowskim wycznie poprzez oddzia, czy te brak moliwoci tworzenia przez spki zarzdzajce funduszy w innych pastwach czonkowskich, w ocenie Komisji generoway dodatkowe koszty. Z wymienionych wzgldw uchwalona dyrektywa UCITS przewiduje wdroenie penego paszportu dla spek zarzdzajcych funduszami UCITS, ktry bdzie umoliwia im tworzenie i zarzdzania funduszami inwestycyjnymi w innych pastwach czonkowskich, ni siedziba spki zarzdzajcej. Zgodnie z implementowan dyrektyw, spka autoryzowana w jednym z pastw czonkowskich jako spka zarzdzajca UCITS bdzie miaa prawo do prowadzenia dziaalnoci objtej zezwoleniem w penym zakresie take na terytorium innych pastw czonkowskich, na podstawie zawiadomienia przesanego do waciwych organw nadzoru w danym pastwie czonkowskim. Paszport moe by realizowany w formie utworzenia oddziau w pastwie goszczcym albo zdalnie, bez koniecznoci powoania jakiegokolwiek podmiotu, czy przedstawicielstwa na terytorium pastwa goszczcego. Na bazie paszportu spka zarzdzajca bdzie uprawniona m.in. do zarzdzania funduszem UCITS dziaajcym ju w pastwie goszczcym. Wdroenie penego paszportu dla spki zarzdzajcej wymaga wprowadzenia istotnych zmian w konstrukcji prawnej dotyczcej polskiego funduszu typu UCITS, tj. funduszu inwestycyjnego otwartego. Zastosowanie penego paszportu do obowizujcych przepisw ustawy o funduszach inwestycyjnych napotkao istotne trudnoci zarwno w zakresie funkcjonowania samego funduszu inwestycyjnego otwartego, ktry miaby by zarzdzany przez zagraniczn spk zarzdzajc, braku siedziby takiego funduszu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, jak rwnie w odniesieniu do prowadzenia efektywnego nadzoru nad dziaalnoci takiego funduszu czy te prawidowego dziaania depozytariusza funduszu. Naley bowiem zauway, i konstrukcja krajowych funduszy inwestycyjnych zarzdzanych przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych znacznie odbiega od konstrukcji prawnych UCITS w innych pastwach czonkowskich. Powysze wynika z faktu, i zgodnie z nowelizowan ustaw o funduszach inwestycyjnych krajowy fundusz typu UCITS, ktrym jest fundusz inwestycyjny otwarty, jest osob prawn, jednake organem funduszu jest towarzystwo funduszy inwestycyjnych, bdce odrbn osob prawn. Oznacza to, e fundusz inwestycyjny jest mas majtkow obdarzon osobowoci prawn, natomiast towarzystwo funduszy inwestycyjnych, jako organ funduszu, tworzy fundusz, zarzdza nim i reprezentuje go w stosunkach z osobami trzecimi. Zastosowanie takiej konstrukcji w odniesieniu do zagranicznej spki zarzdzajcej, dziaajcej na terytorium Polski na podstawie paszportu, napotyka istotne trudnoci zarwno natury funkcjonalnej, jak i konstrukcyjnej. Po pierwsze, w takim przypadku siedzib funduszu utworzonego zgodnie z prawem polskim byaby siedziba spki zarzdzajcej. Zgodnie 68

bowiem z przepisami ustawy o funduszach inwestycyjnych, siedzib funduszu jest siedziba zarzdzajcego nim towarzystwa funduszy inwestycyjnych, co jest zgodne z oglnie przyjt na gruncie polskiego systemu prawa koncepcj siedziby podmiotw (por. art. 41 Kodeksu cywilnego). Taka konstrukcja prowadziaby do szeregu problemw praktycznych zwizanych z funkcjonowaniem i nadzorem nad takim funduszem. Po drugie, stosownie do art. 35 Kodeksu cywilnego, powstanie, ustrj i ustanie osb prawnych okrelaj waciwe przepisy, przy czym zgodnie z art. 33 Kodeksu cywilnego, osobami prawnymi s tylko takie jednostki organizacyjne, ktrym przepisy szczeglne przyznaj osobowo prawn. Zgodnie z art. 38 Kodeksu cywilnego, osoba prawna dziaa przez swoje organy. Spenienie wymogw okrelonych we waciwych przepisach prowadzi do powstania jednostki prawnej, ktrej przepisy szczeglne przyznaj osobowo prawn. Osobowo prawna oznacza natomiast, e posiadajca j jednostka organizacyjna ma zdolno prawn, dziaa poprzez organy, a osoby, ktre j tworz nie ponosz odpowiedzialnoci za jej zobowizania. Jak wynika z powyszego, materia zwizana z kreacj jednostki organizacyjnej jako osoby prawnej, jest materi ustawow. Jednostka organizacyjna, ktra nie spenia kryteriw ustawowych nie jest osob prawn. Taka konstrukcja prawna wyklucza tworzenie osb prawnych, ktrych organy (element konstrukcji jednostki organizacyjnej, ktry skada si na istot konstrukcji okrelonej osoby prawnej) mog zosta zmienione w drodze umowy. Z powyszych wzgldw konstrukcja przejcia zarzdzania funduszem jako konstrukcja umowna nie moga wprost zosta zastosowana w odniesieniu do krajowych funduszy inwestycyjnych, ktrych organem z mocy ustawy jest towarzystwo funduszy inwestycyjnych. Niemniej jednak w wyniku przeprowadzonych analiz, w projekcie zawarta zostaa koncepcja zakadajca, i zastosowanie penego paszportu spki zarzdzajcej w odniesieniu do funduszu inwestycyjnego otwartego bdzie moliwe przy wykorzystaniu dotychczasowego rozwizania, jakim jest towarzystwo funduszy inwestycyjnych stanowice organ funduszu inwestycyjnego. Przejcie zarzdzania funduszem inwestycyjnym otwartym przez zagraniczn spk zarzdzajc w takim przypadku bdzie si odbywa na podstawie umowy, ktr spka ta zawrze z towarzystwem funduszy inwestycyjnych reprezentujcym dany fundusz inwestycyjny otwarty. Na mocy zawartej umowy zagraniczna spka zarzdzajca przejmie w odniesieniu do funduszu wykonywanie funkcji, jakie skadaj si na peny paszport spki, tj. zarzdzanie aktywami, organizowanie dystrybucji i administrowanie funduszem, natomiast towarzystwo funduszy inwestycyjnych pozostanie organem funduszu penicym funkcje reprezentacji funduszu w stosunku z osobami trzecimi. W takim przypadku towarzystwo straci walory bycia spk zarzdzajc UCITS, co bdzie zwizane z brakiem uprawnie do wykonywania dziaalnoci zastrzeonej dla spek zarzdzajcych UCITS, ale take z brakiem obowizku spenienia wymogw stawianych takim spkom. Naley podkreli, i przyjcie powyszej koncepcji wzorowanej na organizacji dziaajcych na innych rynkach europejskich funduszy SICAV, opartej na dopuszczalnoci podziau kompetencji pomidzy zagraniczn spk zarzdzajc a towarzystwo funduszy inwestycyjnych dziaajce jako organ funduszu, pozwoli rozwiza szereg problemw pojawiajcych si w zwizku z koniecznoci wprowadzenia penego paszportu spki zarzdzajcej. Wspistnienie towarzystwa funduszy inwestycyjnych jako organu funduszu oraz spki zrzdzajcej pozwoli rozwiza kwesti siedziby funduszu nawet w przypadku przejcia zarzdzania przez zagraniczn spk zrzdzajc towarzystwo pozostanie organem funduszu a jego siedziba pozostanie siedzib funduszu. Jednoczenie w takim przypadku towarzystwo jako organ funduszu bdzie musiao co do zasady spenia jedynie warunki przewidziane w Kodeksie spek handlowych dla spek akcyjnych, natomiast wymogi przewidziane dla spki zarzdzajcej UCITS bd leay w zakresie obowizkw zagranicznej spki zarzdzajcej.

69

Przedstawiony model, jako bazujcy na obecnej konstrukcji funduszu inwestycyjnego, w opinii projektodawcy, w najmniejszym moliwym stopniu ingeruje w obecn regulacj prawn dotyczc funkcjonowania funduszy inwestycyjnych, a jednoczenie pozwala unikn koniecznoci tworzenia nowych samodzielnych organw funduszu, odrbnych od towarzystwa. Dodatkowo naley zauway, i celem dyrektywy UCITS nie bya zmiana konstrukcji prawnych istniejcych UCITS. Uznajc zatem, e formua Dyrektywy pozwala implementowa prawo unijne przy wyborze rodkw do tego najbardziej odpowiednich na gruncie prawa krajowego, z tego te wzgldu w projekcie przyjto konstrukcj przedstawion powyej. Zmiany dokonane w dyrektywie UCITS sprawiy, i zasza rwnie konieczno wprowadzenia ulepszonych ram prawnych w zakresie wsppracy pomidzy organami nadzoru. Koniecznym zatem stao si wiksze ujednolicenie uprawnie przysugujcych waciwym organom w taki sposb, aby doprowadzi do jednolitego egzekwowania przepisw dyrektywy we wszystkich pastwach czonkowskich. Skuteczno nadzoru powinien zapewnia wsplny, minimalny zestaw uprawnie, spjny z uprawnieniami przyznanymi waciwym organom na mocy innych wsplnotowych przepisw w dziedzinie usug finansowych. Implementacja wskazanych wyej zaoe dyrektywy UCITS w projekcie ustawy ma zosta dokonana poprzez naoenie na Komisj Nadzoru Finansowego obowizku niezwocznego udzielania odpowiedzi waciwym organom nadzoru innego pastwa czonkowskiego w zakresie niezbdnym do wykonywania przez nie nadzoru w zakresie wynikajcym z dyrektywy UCITS, jak rwnie umoliwienie Komisji Nadzoru Finansowego wystpowania z prob o podobne informacje do organw nadzorw innych pastw czonkowskich. Jednoczenie Komisja Nadzoru Finansowego zobowizana bdzie do podejmowania dziaa nadzorczych na wniosek organu nadzoru innego pastwa czonkowskiego w sytuacji gdy dany podmiot bdzie prowadzi dziaalno na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej sprzecznie z zasadami okrelonymi w dyrektywie UCITS. Dodatkowo w ramach swoich uprawnie waciwe organy pastwa czonkowskiego bd mogy zwrci si do Komisji Nadzoru Finansowego o wspprac w zakresie dziaalnoci nadzorczej lub w odniesieniu do przeprowadzenia postpowania kontrolnego we wskazanym podmiocie lub postpowania wyjaniajcego. Podobne uprawnienia bd przysugiway Komisji Nadzoru Finansowego wzgldem organw nadzoru innych pastw czonkowskich. Wejcie w ycie projektowanej ustawy nie wpynie na sektor finansw publicznych, w tym budet pastwa i budety jednostek samorzdu terytorialnego. Stosownie do art. 50 ustawy z dnia 27 sierpnia 2009 r. o finansach publicznych (Dz.U. Nr 157, poz. 1240, z pn. zm.), zauway naley, i w wyniku zaproponowanych w projekcie rozwiza nie dojdzie do zmiany poziomu wydatkw jednostek sektora finansw publicznych w stosunku do wielkoci wynikajcych z obowizujcych przepisw, w zwizku z czym nie ma koniecznoci zamieszczania w projekcie maksymalnego limitu tych wydatkw.

70

OCENA SKUTKW REGULACJI

1. Podmioty, na ktre oddziauj przepisy projektowanych regulacji. Niniejsza ustawa oddziauje na: - towarzystwa funduszy inwestycyjnymi; - fundusze inwestycyjne; - depozytorw funduszy inwestycyjnych oraz biegych rewidentw (w zakresie zwizanym z tych podmiotw w czeniu funduszy); - uczestnikw oraz potencjalnych uczestnikw funduszy inwestycyjnych; - Komisj Nadzoru Finansowego. 2. Wyniki przeprowadzonych konsultacji. Projekt bdzie przedmiotem konsultacji spoecznych, z udziaem organu waciwego w sprawach nadzoru nad rynkiem finansowym Komisji Nadzoru Finansowego oraz instytucji reprezentujcych rodowisko rynku kapitaowego, m. in.: Narodowego Banku Polskiego, Giedy Papierw Wartociowych w Warszawie S.A., Izby Domw Maklerskich, Zwizku Maklerw i Doradcw, Izby Zarzdzajcych Funduszami i Aktywami, Krajowego Depozytu Papierw Wartociowych S.A., Bondspot S.A., Polskiego Stowarzyszenia Inwestorw Kapitaowych, Zwizku Bankw Polskich, Krajowej Rady Bankw Depozytariuszy, Stowarzyszenia Emitentw Giedowych. Zgodnie z art. 5 ustawy z dnia 7 lipca 2005 r. o dziaalnoci lobbingowej w procesie stanowienia prawa (Dz. U. Nr 169, poz. 1414 oraz z 2009 r. Nr 42, poz. 337), z chwil przekazania przedmiotowego projektu ustawy do uzgodnie midzyresortowych, zostanie on udostpniony na stronie urzdowego informatora teleinformatycznego - Biuletynu Informacji Publicznej Rzdowego Centrum Legislacji. 3. Wpyw regulacji na sektor finansw publicznych, w tym budet pastwa i budety jednostek samorzdu terytorialnego. Wejcie w ycie ustawy nie wpynie na sektor finansw publicznych. Projektowana ustawa nie wie si z obcieniami budetu pastwa oraz budetw jednostek samorzdu terytorialnego. Jednoczenie naley zauway, i projektowane zmiany polegajce na wprowadzeniu nowych ram prawnych dla pocze funduszy inwestycyjnych oraz transgranicznego modelu funduszy podstawowych oraz powizanych wiza si bdzie z poszerzeniem zakresu obowizkw Komisji Nadzoru Finansowego zwizanych z licencjonowaniem tych procesw, naley jednak zauway, i koszty z tym zwizane powinny zosta zrwnowaone poprzez opaty ponoszone na rzecz Komisji przez podmioty wystpujce o nowe zezwolenia. 4. Wpyw regulacji na konkurencyjno gospodarki i przedsibiorczo, w tym na funkcjonowanie przedsibiorstw. Przewidziana projektem uproszczona procedura notyfikacji zamiaru zbywania na terytorium pastwa goszczcego tytuw uczestnictwa funduszu inwestycyjnego uatwi transgraniczne zbywanie krajowych funduszy inwestycyjnych otwartych, jak rwnie zagranicznych funduszy inwestycyjnych typu UCITS w Polsce. Zmiana ta zlikwiduje jednoczenie 71 inwestycyjnych, tworzce lub zarzdzajce funduszami

zidentyfikowane na etapie uzgadniania przepisw implementowanej dyrektywy, bariery administracyjne w dostpie funduszy typu UCITS do rynkw innych pastw czonkowskich. Wprowadzenie zmiany polegajcej na umoliwieniu zagranicznym spkom zarzdzajcym jak i polskim towarzystwom funduszy inwestycyjnych prowadzenia dziaalnoci transgranicznej na zasadzie jednolitego paszportu, powinno przyczyni si do redukcji kosztw zwizanych z procesem zarzdzania funduszami inwestycyjnymi typu UCITS. Dziki tej zmianie rynek funduszy inwestycyjnych bdzie oferowa inwestorom europejskim wikszy wybr funduszy osigajcych lepsze wyniki. Do obnienia kosztw funkcjonowania funduszy typu UCITS oraz uproszczenia procesu powinno przyczyni si rwnie wprowadzenie nowych ram prawnych dla pocze krajowych jak i transgranicznych przedmiotowych funduszy inwestycyjnych. Wprowadzone zmiany zlikwiduj konieczno speniania szeregu zrnicowanych wymogw krajowych, co doprowadzi do zmniejszenia opnie i kosztw zwizanych z procesem czenia. Zgodnie z proponowanymi zmianami, w celu optymalizacji kosztw zarzdzania, fundusze inwestycyjne typu UCITS bd mogy skorzysta z przewidzianego projektem mechanizmu tzw. czenia aktyww poprzez wybr modelu funduszy podstawowych oraz powizanych. Dziki temu modelowi fundusz powizany bdzie mg inwestowa swoje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu podstawowego, ograniczajc w znacznym stopniu koszty zwizane z procesem inwestycyjnym. Zastpienie obowizku sporzdzania przez fundusze inwestycyjne typu UCITS skrtu prospektu informacyjnego obowizkiem sporzdzania kluczowych informacji dla inwestorw ma na celu uproszczenie treci i warunkw podawania informacji potencjalnym inwestorom. Zmiana ta powinna wpyn na zapewnienie inwestorom wikszej porwnywalnoci funduszy inwestycyjnych typu UCITS poprzez podanie najwaniejszych informacji w sposb zwizy i zrozumiay. Zwikszenie przejrzystoci udostpnianych inwestorom dokumentw ofertowych powinno przyczyni si rwnie do podejmowania przez nich trafniejszych decyzji inwestycyjnych. Reasumujc projektowane zmiany w zakresie funkcjonowania otwartych funduszy inwestycyjnych powinny przyczyni si do osignicia odpowiedniego poziomu elastycznoci i koherentnoci przepisw nowelizowanej ustawy, a take do zwikszenia efektywnoci dziaania funduszy inwestycyjnych zarwno na krajowym jak i europejskim rynku usug finansowych. Jednoczenie przewidziane uproszczenie i ujednolicenie informacji przekazywanych inwestorom w postaci kluczowych informacji dla inwestorw, a take urozmaicenie moliwoci inwestycyjnych poprzez wprowadzenie na poziomie wewntrzwsplnotowym konstrukcji master-feeder, powinny okaza si korzystne dla krajowych inwestorw. Wpyw projektu na sytuacj i rozwj regionalny. Wejcie w ycie ustawy nie wpynie na sytuacj i rozwj regionalny. 5. Wpyw regulacji na rynek pracy. Wejcie w ycie ustawy nie wpynie na rynek pracy. 6. Zgodno z prawem Unii Europejskiej. Projekt ustawy jest zgodny z prawem Unii Europejskiej.

72