MATERIAY EDUKACYJNE

WYKRESY WIECOWE FORMACJE ODWRCENIA c.d.

Trzech biaych onierzy

Formacja trzech biaych onierzy przedstawia seri wysokich biaych wiec, ktre stopniowo zamykaj si na coraz wyszych poziomach. Najkorzystniej jest, gdy kursy otwarcia kolejnych wiec znajduj si na poziomie rodka korpusu wiecy z dnia poprzedniego. Taki schodkowy ukad wiec ma jednoznaczn wzrostow wymow i wskazuje, e trend spadkowy zdecydowanie si zakoczy.

Blok

Formacja bloku jest pochodn formacji trzech biaych onierzy. Jednake musi si ona pojawi w trendzie wzrostowym, podczas gdy formacja trzech biaych onierzy wystpuje jedynie w trendzie spadkowym. W przeciwiestwie do formacji trzech biaych onierzy, druga i trzecia wieca formacji bloku wskazuj na sabo rynku. Dugie grne cienie sugeruj, e kursy maksymalne osignite podczas tych sesji nie mog zosta utrzymane. Wystpienie takiej sytuacji w trendzie wzrostowym, a w szczeglnoci w cigu dwch kolejnych sesji, powinno spowodowa pewn nerwowo wrd wzrostowo nastawionych uczestnikw rynku, zwaszcza w sytuacji, gdy trend wzrostowy trwa ju od duszego czasu. Istotne jest to, e formacja bloku pojawia si w trendzie wzrostowym. Wikszo formacji skadajcych si z kilku wiec rozpoczyna si od wysokiej wiecy, ktra podtrzymuje dotychczasowy trend. Dwie wiece z dugimi grnymi cieniami wskazuj, e ma miejsce realizacja zyskw, gdy sia trendu wzrostowego sabnie.

ZESP REKOMENDACJI I ANALIZ GIEDOWYCH

DEPARTAMENT KLIENTW DETALICZNYCH

MATERIAY EDUKACYJNE

Narada

Formacja narady jest rwnie pochodn formacji trzech biaych onierzy. Po utworzeniu si dwch pierwszych wysokich biaych wiec, ktre osigaj nowe poziomy maksymalne, pojawia si niewielka biaa wieca lub gwiazda. W niektrych rdach formacja ta nosi nazw przegrody. Najkorzystniej jest, jeli ostatnia wieca oddzielona jest od wiecy drugiej luk cenow. Jej may korpus wskazuje na niezdecydowanie rynku, niezbdne dla zatrzymania wzrostw. To niezdecydowanie jest okresem naradzania si. Potwierdzenie tej formacji moe atwo spowodowa jej przeksztacenie w formacj gwiazdy wieczornej.

Trzy czarne kruki

Formacja trzech czarnych krukw jest przeciwiestwem formacji trzech biaych onierzy. W trendzie wzrostowym pojawiaj si trzy wysokie czarne wiece, ktre schodz schodkami w d. Stare japoskie powiedzenie ze wieci maj skrzyda doskonale pasuje do tej formacji. Kada kolejna wieca otwiera si na poziomie nieco wyszym od poziomu zamknicia poprzedniej sesji, lecz kurs nastpnie spada i zamknicie ma miejsce na nowym poziomie minimalnym. Kiedy taka sytuacja powtarza si trzykrotnie, generowana jest czytelna informacja o odwrceniu trendu.

Wyamanie

Formacja wyamania z bessy tworzy si w trendzie spadkowym i ilustruje zwikszon sprzeda, a do osignicia przez rynek pozycji wyprzedania. Formacja ta rozpoczyna si wysok czarn wiec, a po niej pojawia si kolejna czarna wieca, ktrej korpus oddzielony jest od poprzedniej wiecy luk cenow w d. Po utworzeniu si luki cenowej trzy kolejne sesje osigaj coraz nisze poziomy
ZESP REKOMENDACJI I ANALIZ GIEDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTW DETALICZNYCH

MATERIAY EDUKACYJNE

cenowe. Wszystkie wiece w tej formacji maj kolor czarny, z wyjtkiem wiecy trzeciej, ktrej korpus moe mie zarwno kolor czarny, jak i biay. Te trzy wiece wystpujce po luce cenowej podobne s do formacji trzech czarnych krukw, z tym e zarwno wartoci maksymalne, jak i minimalne przez nie osigane znajduj si na coraz niszych poziomach. Ostatnia wieca w formacji wyamania z bessy cakowicie zmienia wydwik poprzednich niewielkich czarnych wiec, a jej zamknicie nastpuje na poziomie luki cenowej wystpujcej pomidzy pierwsz a drug wiec formacji. W formacji wyamania z hossy pojawia si luka cenowa w kierunku dotychczasowego trendu, po ktrej tworz si trzy kolejne wiece osigajce coraz wysze poziomy cenowe. W trendzie wzrostowym utworzona zostaje wysoka biaa wieca. W czasie nastpnej sesji tworzy si kolejna biaa wieca, oddzielona od poprzedniej luk cenow. Pojawiaj si nastpnie dwie kolejne wiece, ktre osigaj coraz wysze poziomy cenowe. Korpusy tych wiec powinny by w kolorze biaym, z jednym tylko wyjtkiem: trzecia wieca tej formacji, czyli druga po luce cenowej, moe by zarwno w kolorze biaym, jak i czarnym, jeli tylko osiga ona nowe maksimum cenowe. Kurs minimalny osigany przez kad z trzech kolejnych wiec utworzonych po luce cenowej powinien znajdowa si na wyszym poziomie ni kurs minimalny wiecy j poprzedzajcej. Ide tej formacji jest przedstawienie sytuacji, w ktrej kurs wzrasta w kierunku dotychczasowego trendu, a do osignicia przez rynek poziomu wykupienia. Ostatnia wieca w tej formacji, zamykajc si na poziomie luki cenowej wystpujcej pomidzy pierwsz a drug wiec, dokonuje odwrcenia trendu.

Dwa kruki

Formacja dwch krukw powyej luki cenowej wystpuje tylko w trendzie wzrostowym. Podobnie jak wikszo formacji odwrcenia hossy, rozpoczyna si ona wiec o biaym korpusie. Luka cenowa zawarta w nazwie tej formacji to luka pomidzy nie tylko pierwsz a drug wiec, lecz take pomidzy wiec pierwsz a trzeci. Korpusy wiecy drugiej i trzeciej maj kolor czarny, std wic pochodzi nazwa dwa kruki". Otwarcie trzeciej wiecy (drugiej wiecy czarnej) powinno nastpi na wyszym poziomie, a zamknicie na niszym, ni miao to miejsce w przypadku wiecy drugiej. Pomimo e zamknicie trzeciej wiecy nastpuje na niszym poziomie ni w przypadku drugiej wiecy, nadal zachowana jest luka cenowa powyej wiecy pierwszej. Upraszczajc, druga czarna wieca obejmuje pierwsz czarn wiec.

ZESP REKOMENDACJI I ANALIZ GIEDOWYCH

DEPARTAMENT KLIENTW DETALICZNYCH

MATERIAY EDUKACYJNE

Wewntrzna trjka wzrostowa / spadkowa

Formacje wewntrznej trjki wzrostowej oraz wewntrznej trjki spadkowej stanowi potwierdzenie dla klasycznej formacji harami. Dwie pierwsze wiece s dokadnie takie same, jak w przypadku formacji harami. wieca trzecia jest wiec potwierdzajc wzrostowy lub spadkowy przypadek tej formacji. Formacja harami wzrostowego, po ktrej pojawia si trzecia wieca i ktrej zamknicie nastpuje na wyszym poziomie, spowoduje utworzenie si formacji wewntrznej trjki wzrostowej. Podobnie, formacja harami spadkowego z trzeci wiec, ktrej zamknicie nastpio na niszym poziomie, spowoduje pojawienie si formacji wewntrznej trjki spadkowej.

Zewntrzna trjka wzrostowa / spadkowa

Formacje zewntrznej trjki wzrostowej oraz zewntrznej trjki spadkowej stanowi potwierdzenie formacji objcia. Zasada ich dziaania jest identyczna jak w przypadku formacji wewntrznej trjki wzrostowej i wewntrznej trjki spadkowej w stosunku do formacji harami. W tym przypadku po utworzeniu si formacji objcia pojawia si trzecia wieca z kursem zamknicia na wyszym lub niszym poziomie, w zalenoci od tego, czy formacja ma charakter wzrostowy, czy spadkowy.

Trzy gwiazdy poudnia

Formacja trzech gwiazd poudnia, skadajca si z coraz krtszych wiec, osigajcych coraz nisze poziomy minimalne, ilustruje stopniowe sabnicie trendu spadkowego. Dugi cie pierwszej wiecy stanowi element krytyczny tej formacji, gdy jest pierwszym sygnaem aktywnoci strony popytowej rynku. Kolejna sesja otwiera si na wyszym poziomie. Co prawda kurs nastpnie spada, lecz nie osiga ju tak niskich poziomw cenowych, jak miao to miejsce podczas poprzedniej sesji. Zamknicie tej drugiej wiecy rwnie nastpuje znacznie powyej wartoci minimalnych z danego
ZESP REKOMENDACJI I ANALIZ GIEDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTW DETALICZNYCH

MATERIAY EDUKACYJNE

dnia. Trzeci wiec jest czarne marubozu, ktre zostaje objte przez zasig zmian kursu z sesji poprzedniej.

Ukryta jaskka wzrostu

Formacja ukrytej jaskki wzrostu stanowi ukad wiadczcy o duym pesymimie rynku i najczciej zwiastuje odreagowanie cen w gr, ktre moe przerodzi si w ksztatowanie istotniejszej tendencji wzrostowej. O nasilajcej pewnoci pesymistw wiadcz kolejne czarne korpusy. Jednoczenie podpowiedzi moe by fakt sabncego, a nawet zanikajcego wolumenu obrotw. Sygnaem do odwrcenia nastrojw na pozytywne, bdzie wzrost rynku po penym uksztatowaniu czterech wiec ukrytej jaskki wzrostu. Najczciej ostatnia znaczca czarna wieca ksztatuje si przy nieco wyszym wolumenie ni poprzednie, natomiast pierwsza sesja wzrostowa przynosi do znaczcy wzrost kursu, co moe wiadczy, e rynek zbytnio zagalopowa si w swojej negatywnej ocenie sytuacji.

Kanapka

Formacja ta wystpuje jako ukad odwrcenia trendu ze spadkowego na wzrostowy. Najczciej w kocowej fazie nastroje ulegaj czstej zmianie, co obrazuj wystpujce na przemian korpusy czarne i biae. Mimo obowizujcego trendu spadkowego i duych czarnych korpusw, stronie podaowej nie udaje si zdoby kolejnych niszych poziomw. Biay do duy korpus, pomidzy wspomnianymi czarnymi, moe wiadczy o rosncej polaryzacji oczekiwa i rosncej silne strony popytowej na obecnych poziomach cenowych.

Wybicie

ZESP REKOMENDACJI I ANALIZ GIEDOWYCH

DEPARTAMENT KLIENTW DETALICZNYCH

MATERIAY EDUKACYJNE

Formacja ta obrazuje gwatown zmian nastrojw i znaczcy wzrost / spadek kursu. Znaczenie tego ukadu wzmacnia powstaa luka cenowe, ktra wyznacza kluczowy poziom wsparcia / oporu. Dodatkowo wana moe okaza si obserwacja wolumenu obrotw. W przypadku wybicia w gr, sesja poprzedzajca koczy si czarn wiec przy niszym wolumenie obrotw, natomiast sesja podczas, ktrej nastpuje wybicie w gr potwierdzona jest wysz aktywnoci inwestorw. Podobnie sytuacja przedstawia si przy przypadku wybicia w d. Sesja poprzedzajca koczy si biaym korpusem przy niszym wolumenie obrotw, natomiast sesja, podczas, ktrej nastpuje wybicie w d potwierdzona jest najczciej wysz aktywnoci inwestorw.

Powracajcy gob

Formacja ta jest pokrewnym ukadem do formacji harami niskiej ceny. Rnica polega na tym, e dwie wiece tworzce ten ukad maj czarny kolor. Wanym elementem s cienie po obu stronach, ktre wystpuj zarwno przy pierwszej wikszej wiecy, jak i przy drugim mniejszym korpusie. O moliwoci wyhamowania tendencji spadkowej wiadczy spadek zakresu waha (druga wieca cakowicie, tzw. wraz z cieniami zawarta jest w zakresie rnicy cen otwarcia i zamknicia wiecy pierwszej). Sia formacji potwierdzioby otwarcie kolejnej sesji z luk cenow w gr.

Najniszy szczeble drabiny

Formacja ta wystpuje na zakoczenie silnego trendu spadkowego. Wiksza cz tej formacji ma negatywny wydwik. Pierwsze trzy czarne korpusy konsekwentnie pogbiaj spadek. Przedostatnia wieca obrazuje nieudan prb odreagowania w gr (czarny korpus z niszym zamkniciem z cieniem z gry). Ostatecznie jednak, ku zaskoczeniu pesymistw kolejna sesja otwiera si luk w gr i w trakcie dnia ksztatowany jest znaczcej wielkoci biay korpus. Si formacji i odwrcenia trendu na wzrostowy stanowi fakt prawie cakowitego zniesienia czterodniowego spadku, przez jedn bia wiec koczc ukad najniszego szczebla drabiny.

ZESP REKOMENDACJI I ANALIZ GIEDOWYCH

DEPARTAMENT KLIENTW DETALICZNYCH

MATERIAY EDUKACYJNE

Rwne dno

Formacja ta jest ukadem pokrewnym harami niskiej ceny. Dwie wiece tworzce ten ukad maj czarny kolor. Ponadto zarwno pierwszy znaczcej wielkoci czarny korpus, jaki i druga czarna wieca zawieraj grne cienie. Nazwa formacji wskazuje, na tak sam zamknicia dla obu czarnych korpusw. W przypadku ukadu rwnego dna prawdopodobiestwo odwrcenia trendu na wzrostowy zdecydowanie zwikszyoby otwarcie kolejnej sesji z luka wzrostow w gr.

ZESP REKOMENDACJI I ANALIZ GIEDOWYCH

DEPARTAMENT KLIENTW DETALICZNYCH

MATERIAY EDUKACYJNE

ZESTAWIENIE FORMACJI ODWRCENIA TRENDU cz.2

Literatura : Gregory L. Morris Wykresy wiecowe

ZESP REKOMENDACJI I ANALIZ GIEDOWYCH

DEPARTAMENT KLIENTW DETALICZNYCH