Servicio de Deuda..

SERVICIO DE LA DEUDA
Pago de los intereses de una deuda ms la amortizacin del capital al vencimiento de los lapsos establecidos.
Los principales sistemas de pago de deudas son cuatro:
1. 2. 3. 4. Mtodo Ingls Americano. Mtodo de la Suma de los Dgitos. Mtodo Alemn. Mtodo Francs.
De los mtodos antes mencionados, son el mtodo Frances y el Alemn los mas comunes, siendo el mtodo Frances el mas ampliamente utilizado. En cualquiera de los mtodos hay que diferenciar para cada periodo del financiamiento:
Saldo inicial (Deuda), Monto de amortizacin. Monto de intereses. Monto de la cuota a pagar Saldo final
MTODO INGLES
En el mtodo Ingls, los pagos al vencimiento de cada cuota incluyen slo el inters devengado por el saldo insoluto y la deuda original permanece sin variacin hasta el vencimiento de la ltima cuota, la cual incluye, adems del inters generado en el ltimo periodo, la devolucin total del prstamo.
MTODO INGLES CARACTERISTICAS:
A.- En las cuotas solo incluyen el inters.
B.- En la ltima cuota incluye el inters y el pago del prstamo total.

C.- Los intereses se calculan en base al capital inicial.
METODO INGLES
Prestamo $: 10.000,00
Deuda
(Capital o saldo del periodo anterior)
Interes: 5%
Interes
(Tasa de interes multiplicada por la deuda del periodo)
Nper:
Cuota
(Amortizacion mas los intereses del periodo)
Trimestres
Saldo
Amortiz.
(Pago del capital)
(Saldo del periodo menos la amortizacion)
10.000,00 10.000,00
500,00
500,00
10.000,00 10.000,00
10.000,00
10.000,00 10.000,00 10.000,00
500,00
500,00 500,00 500,00
500,00
500,00 500,00 500,00
10.000,00
10.000,00 10.000,00 10.000,00
10.000,00
Total
10.000,00
10.000,00
500,00
3.000,00
10.500,00
13.000,00
MTODO DE LA SUMA DE DGITOS
En este mtodo, se asigna un dgito a cada cuota, es decir, a la primera cuota le corresponde el dgito 1, a la segunda el dgito 2 y as sucesivamente. Es un sistema que emplea la suma de dgitos, formando una razn para cada cuota cuyo numerador, es igual al dgito de su respectiva cuota y el denominador es la cifra igual a la suma de los dgitos de cada cuota. La razn establecida en cada cuota multiplicada por el importe original del prstamo constituye la proporcin que se amortizar en cada periodo. El inters devengado por el saldo insoluto en cada periodo de renta constituyen el inters de cada cuota del prstamo
CARACTERISTICAS:
A.- Las cuotas incluyen el inters mas capital.
B.- La amortizacin y el inters no son constantes.
C.- La amortizacin va creciendo y los intereses van decreciendo.
Prestamo $: 10.000,00 Interes:
Amortiz. (Pago del Periodo
(N de periodos de pago)
5%
Trimestral
Plazo: 6 Trimestres
Proporcin
(Razon para la estimacion de la Amortizacion)
capital:Calculado multiplicando la proporcion de cada periodo por el monto del financiamiento)
Interes
(tasa de interes multiplicada porel saldo del periodo)
Cuota
Saldo
0 1 2 3 4 5 6 21 1/21 2/21 3/21 4/21 5/21 6/21 1 Total
476,19 952,38 1.428,57 1.904,76 2.380,95 2.857,14 10.000,00 10.000,00
500,00 476,19 428,57 357,14 261,90 142,86 2.166,67 2.166,67
976,19 1.428,57 1.857,14 2.261,90 2.642,86 3.000,00 12.166,67 12.166,67
10.000,00 9.523,81 8.571,43 7.142,86 5.238,10 2.857,14 -
MTODO ALEMN O TASA AL REBATIR
En el mtodo alemn, se obtiene la amortizacin constante dividiendo la deuda original entre el nmero de cuotas pactadas para su reembolso. La amortizacin constante origina en cada cuota un inters y cuotas decrecientes en progresin aritmtica.
CARACTERISTICAS:
A.- Las cuotas incluyen el inters mas capital. B.- La amortizacin es constante. C.- Los intereses van decreciendo.
Periodo
Deuda
Interes Amortiz.
(Pago del capital) (Taza de interes multiplicada por la deuda del periodo)
Cuota
Saldo
0
1 2 3 4 5 6
10.000,00
10.000,00 8.333,33 6.666,67 5.000,00 3.333,33 1.666,67 Total
1.666,67 1.666,67 1.666,67 1.666,67 1.666,67 1.666,67 10.000,00
500,00 416,67 333,33 250,00 166,67 83,33 1.750,00
2.166,67 2.083,33 2.000,00 1.916,67 1.833,33 1.750,00 11.750,00
10.000,00
8.333,33 6.666,67 5.000,00 3.333,33 1.666,67 -
MTODO FRANCS O CUOTAS FIJAS
En el mtodo francs, se calcula la cuota con el FRC (factor de recuperacin del capital) la misma que se compone del inters y la amortizacin del capital. La primera es generada por la deuda residual y la segunda est constituida por la diferencia de la cuota constante y el inters, que tiene por objeto disminuir el capital adeudado.
MTODO FRANCS O CUOTAS FIJAS CARACTERISTICAS:
A.- Las cuotas incluyen el inters mas capital. B.- Las cuotas son constantes en el tiempo. C.- Los intereses van decreciendo mientras que la amortizacin crece.
FRC= [(1+i)^n *i] / [(1+i)^n-1]}
FORMULA FACTOR RECUPERACION DE CAPITAL:
FRC
FRC= [(1+i)^n *i] / [(1+i)^n-1]
FACTOR DE RECUPERACION DE CAPITAL
FRC= [(1+i)^n *i] / [(1+i)^n-1]

Donde: i = Tasa de Inters n = N de Pagos o Periodos
Ejemplo.
FRC= [(1+i)^n *i] / [(1+i)^n-1]

i = 5% Trimestral, n = 6 Trimestre
FRC= {[(1+0,05)^6*0,05] / [(1+0,05)^6 -1]} FRC= {[(1,05)^6*0,05] / [(0,05)^6 -1]} FRC= {[1,340095641*0,05] / [1,340095641 -1]} FRC= {0,0670047820 / 0,340095641} FRC= 0,197017468
Pestamo $ =10.000,00 Interes = 5% Plazo 6 Trimestres Cuota = FRC * Monto FRC= [(1+i)^n *i] / [(1+i)^n-1] FRC= 0,197017468 Cuota= 0,197017468 *10.000,00 Cuota= 1970,17 Interes
(Tasa de interes multiplicada por la deuda del periodo)
Deuda
Amortizacion
(Cuota menos los intereses de cada periodo)
Cuota
(Factor recuperacin de capital FRC multiplicado por Saldo inicial)
Saldo
(Saldo del periodo menos la Amortizacion)
10.000,00 10.000,00 8.529,83 6.986,14 5.365,27 3.663,36 1.876,36 Total
1.470,17 1.543,68 1.620,87 1.701,91 1.787,01 1.876,36 10.000,00
500,00 426,49 349,31 268,26 183,17 93,82 1.821,05
1.970,17 1.970,17 1.970,17 1.970,17 1.970,17 1.970,17 11.821,05 -
10.000,00 8.529,83 6.986,14 5.365,27 3.663,36 1.876,36 0,00
El mtodo Frances o cuotas fijas, es el mas usado en la actualidad, la accesibilidad a las nuevas tecnologas como calculadora con funciones financieras u hojas de clculos, han permitido la popularizacin de este mtodo que hasta hace algn tiempo estuvo en un segundo plano, por lo laborioso que resultaba la estimacin del Factor de Recuperacin de Capital.
Mtodo Frances Usando Funciones Financieras Microsoft Excel
Prestamo $ = 10.000,00 Interes = 5% Trimestral Interes Amortizacion
(Pago del capital) (Tasa de interes multiplicada por la deuda del periodo)
Plazo = 6 Trimestres
Periodo
Deuda
Cuota
Saldo
(Saldo del periodo menos la Amortizacion)
0 1
10.000,00 10.000,00
1.470,17
500,00
1.970,17
10.000,00 8.529,83
2
3 4 5 6
8.529,83
6.986,14 5.365,27 3.663,36 1.876,36
1.543,68
1.620,87 1.701,91 1.787,01 1.876,36
426,49
349,31 268,26 183,17 93,82
1.970,17
1.970,17 1.970,17 1.970,17 1.970,17
6.986,14
5.365,27 3.663,36 1.876,36 -
Total
10.000,00
1.821,05
11.821,05
Deuda, aqu debemos colocar el monto del prstamo, vinculando esta celda con la que expresa el monto como se muestra en esta figura. Esta referencia se debe fijar como constante para que el programa pueda realizar los clculos de forma automtica. Para ello usamos el smbolo Dlar al inicio y intermedio de los caracteres que identifican la celda que deseamos fijar
La amortizacin corresponde a la serie de pagos que se realizan para cancelar la deuda. Por tratarse del periodo de inicio o periodo cero, no se coloca ningn valor en esta celda. Esta se estimara del primer periodo en adelante
El inters corresponde al monto generado al aplicar la tasa de inters al monto de cada periodo o deuda. Al igual que el caso de la amortizacin esta celda queda vaca por ser la celda del periodo de inicio. Este calculo se efecta en la celda que corresponde al primer periodo.
La cuota es el pago total que se hace en cada periodo, esta se compone del monto de la amortizacin mas el monto de los intereses. Por ahora dejamos la celda en blanco, se calculara a partir del prximo periodo
El saldo de cada periodo es el monto de la deuda menos la amortizacin de cada periodo. En este caso creando vnculos le restamos a la celdas B25, la celda C25, obtenindose para esta celda la siguiente Formula; = B25-C25
Para asignarle el valor al monto de la deuda del primer periodo, lo hacemos referenciado el valor de la celda F25
Para el calculo de la Amortizacin usamos la funcin =PAGOPRIN,las ventanas las llenamos como se muestra en la imagen; la Tasa: Es la tasa de inters del crdito, Periodo: corresponde a la celda que enumera cada periodo en la tabla de servicio de deuda, Nper: periodos de pagos o plazos, Va: es el monto de la deuda que se debe introducir como un valor negativo. A excepcin de la celda de Periodo, todas las celdas referenciadas en la ventana de dialogo, deben fijarse como constante.
Para el calculo de los intereses usamos la funcin =PAGOINT, las ventanas las llenamos como se muestra en la imagen; la Tasa: Es la tasa de inters del crdito, Periodo: corresponde a la celda que enumera cada periodo en la tabla de servicio de deuda, Nper: periodos de pagos o plazos, Va: es el monto de la deuda que se debe introducir como un valor negativo. A excepcin de la celda de Periodo, todas las celdas referenciadas en la ventana de dialogo, deben fijarse como constante
Para el calculo de la Cuota usamos la funcin =PAGO, las ventanas las llenamos como se muestra en la imagen; la Tasa: Es la tasa de inters del crdito, Nper: periodos de pagos o plazos, Va: es el monto de la deuda que se debe introducir como un valor negativo. Todas las celdas referenciadas en la ventana de dialogo, deben fijarse como constante
Para completar las celdas y progresivamente el cuadro, posicionamos el cursor en la esquina derecha inferior de la celda superior anterior y arrastramos para que las formulas se copien automticamente en las celdas inferiores.
El cursor se debe deslizar hasta la ultima celda para que la formula se copie en cada una de las celdas.
Aqu se muestra ya la formulas copiadas, las celdas que aparecen vacas en esta columna se auto completaran una vez completemos las dems columnas del cuadro.
SERVICIO DE LA DEUDA El cursor se debe deslizar

hasta la ultima celda para que la formula se copie en cada una de las celdas. Aqu se muestra los resultados parciales al completar la primera columna. Los resultados definitivos se mostraran una vez se completen las columnas restantes.
Cuadro de servicio de deuda, con el mtodo Frances finalizado, usando las funciones de Microsoft Excel.

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B.- En la ltima cuota incluye el inters y el pago del prstamo total.

(Saldo del periodo menos la amortizacion)

C.- La amortizacin va creciendo y los intereses van decreciendo.

capital:Calculado multiplicando la proporcion de cada periodo por el monto del financiamiento)

0 1 2 3 4 5 6 21 1/21 2/21 3/21 4/21 5/21 6/21 1 Total

476,19 952,38 1.428,57 1.904,76 2.380,95 2.857,14 10.000,00 10.000,00

500,00 476,19 428,57 357,14 261,90 142,86 2.166,67 2.166,67

976,19 1.428,57 1.857,14 2.261,90 2.642,86 3.000,00 12.166,67 12.166,67

10.000,00 9.523,81 8.571,43 7.142,86 5.238,10 2.857,14 -

1.666,67 1.666,67 1.666,67 1.666,67 1.666,67 1.666,67 10.000,00

500,00 416,67 333,33 250,00 166,67 83,33 1.750,00

2.166,67 2.083,33 2.000,00 1.916,67 1.833,33 1.750,00 11.750,00

FRC= [(1+i)^n *i] / [(1+i)^n-1]}

FRC= [(1+i)^n *i] / [(1+i)^n-1]

FRC= [(1+i)^n *i] / [(1+i)^n-1]

(Saldo del periodo menos la Amortizacion)

10.000,00 10.000,00 8.529,83 6.986,14 5.365,27 3.663,36 1.876,36 Total

1.470,17 1.543,68 1.620,87 1.701,91 1.787,01 1.876,36 10.000,00

500,00 426,49 349,31 268,26 183,17 93,82 1.821,05

1.970,17 1.970,17 1.970,17 1.970,17 1.970,17 1.970,17 11.821,05 -

10.000,00 8.529,83 6.986,14 5.365,27 3.663,36 1.876,36 0,00

SERVICIO DE LA DEUDA El cursor se debe deslizar

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