PSYCHOLOGIA INWESTOWANIA

UPRZEDZENIA, KTRYMI KIERUJ SI INWESTORZY

Przygotowaa: Anna Muszyska

Kilka sw wstpu...
Dla wikszoci z nas pokonanie rynku nie jest trudne, natomiast zwycistwo nad samym sob przysparza nam wielu problemw. Zwycistwo nad samym sob oznacza w tym przypadku kontrolowanie wasnych emocji i umiejtno samodzielnego mylenia, co uodparnia nas na wpywy innych osb. Decyzje oparte na naszych naturalnych instynktach nieuchronnie prowadz do klski.

Sukces oparty na emocjonalnej reakcji na rynek jest wynikiem szczcia, a szczcie nie pomoe nam w uzyskiwaniu trwaych rezultatw. Nieatwo osign obiektywizm, poniewa wszyscy ludzie ulegaj napadom strachu, chciwoci, dumy z wasnych opinii i innym pobudzajcym uczuciom, ktre uniemoliwiaj racjonalny osd.

Podstawowa rnica pomidzy rozwaaniem pewnej inwestycji a faktycznym wejciem na rynek polega na ... zaangaowaniu finansowym Kiedy pienidze s w grze, obiektywizm odchodzi na bok, emocje bior gr, a straty rosn. Przeciwnoci losu powinny by mile widziane, poniewa ucz nas o wiele wicej ni wygrane. Najlepsi wiatowi gracze i inwestorzy wiedz, e aby odnie sukces ... naley by skromnym.

Rynki maj swoje sposoby na ujawnianie ludzkiej saboci

Zwykle maj miejsce w przeomowych momentach, kiedy jestemy na nie najmniej przygotowani i .... ostatecznie wpdzaj nas w finansowy i emocjonalny kryzys. Jeeli nie jestemy gotowi przyzna si do bdw i szybko podj proces naprawczy, z pewnoci powikszymy straty.

Rynki s gr o sumie zerowej

Wielu nowicjuszy myli, e z minimaln wiedz i dowiadczeniem mog osign szybki sukces. Jeeli nowicjusze spodziewaj si odnie sukces, oznacza to, e musz pobi grup ludzi z dugoletnim dowiadczeniem. Czy jest wic rozsdne spodziewa si sukcesw inwestycyjnych bez pogbionych bada i wicze?

Jak by obiektywnym?

W wiecie inwestycji nie istniej adne pewniki, a tam gdzie nie ma pewnikw, naley od zrozumienia samego siebie.

Uprzedzenia, ktrymi kieruj si inwestorzy

Strach Chciwo Nadzieja Sentymentalizm Prognozowanie na rynku przyszej sytuacji tak jakbymy chcieli j widzie, a nie tak jak wskazuj fakty Przywizanie do wasnych opinii

Strach
Strach u inwestorw przybiera dwie formy:
1. 2.

Obawa przed strat Obawa przed przegapieniem okazji

Wikszo inwestorw dowiadczya na sobie bdu zbyt pnej sprzeday taniejcych akcji. Powszechn przyczyn tego bdu jest przeduajca si niech do zaakceptowania straty.

Inwestorzy nie tylko przeywaj al, ale potrafi take przewidywa, i w przyszoci mog go dowiadczy, co mniej lub bardziej wiadomie uwzgldniaj w podejmowanych przez siebie decyzjach

Zapamitajcie!
Gdy pragnienie wejcia na rynek za wszelk cen przewaa nad innymi emocjami, wiadczy to o straceniu obiektywnoci. Dugi okres zwyki cen, ktrej kulminacj jest gboka frustracja, oznacza, e rynek jest przegrzany.

Jakie czynniki lub zjawiska wywouj strach?

Zagroenie bezpieczestwa narodowego Niepokojce wiadomoci Moliwo utraty pienidzy Obawy przed wiecznym rynkiem niedwiedzia

Chciwo
Chciwo wynika z dwch rzeczy:
1. 2.

Nadmiernej pewnoci siebie Pragnienia osignicia zyskw w jak najkrtszym czasie

Najlepsi wiatowi gracze wiedz, e aby odnie sukces naley by skromnym.

Nadzieja
Nadzieja jest to najsubtelniejsza z puapek umysu... Jeeli po istotnej zwyce cen nastpuje paniczna wyprzeda, nieostrony inwestor ponosi straty. Naturalnym odruchem jest nadzieja, e rynek powrci do poprzedniego poziomu i zaoferuje moliwo wyjcia bez strat. Taka nadzieja jest jedn z najwikszych przeszkd w drodze do jasnego mylenia i obiektywnego osdu.

Jeeli tylko uznamy, e jedynym powodem, dla ktrego utrzymujemy pozycj jest nadzieja: powinnimy pozby si jej natychmiast!!! W ten sposb pooymy kres dwm sprawom:
1.
2.

Zabezpieczymy si przed potencjalnymi duymi stratami, Odzyskamy pewn doz obiektywizmu i uwolnimy si od uprzedze na tyle, na ile to jest moliwe.

Sentymentalizm
Kady, kto jest zaangaowany na rynku z pewnoci odkryje dziedzin, ktra go najbardziej pociga. Przywizanie do konkretnej dziedziny lub akcji z pewnoci pozwala unikn istotnego procesu staej obiektywnej analizy. Jeeli od czasu do czasu oceniasz sytuacj i okazuje si, e nadal powiniene utrzymywa pozycje, wszystko jest w porzdku. Ale nie zapominaj, e warunki mog i rzeczywicie si zmieniaj. To co byo dobre przez ostatnie 10 lat, wcale nie musi takie by przez nastpne 10 lat.

Prognozowanie na rynku przyszej sytuacji tak jakbymy chcieli j widzie, a nie tak jak na to wskazuj fakty
Najwiksze niebezpieczestwo pojawia si wtedy, gdy stajemy si dogmatyczni w interpretacji przyszego kierunku rynku. W rezultacie jestemy bardziej skonni do wyrzucenia z naszego umysu kadej niepodwaalnej informacji, ktra moe przeczy naszym wczeniejszym zaoeniom. Jedynie wtedy, gdy rynek porusza si w przeciwnym kierunku i wyrzdza nam powane straty, zaczynamy zadawa sobie pytania na temat naszych pierwotnych zaoe.

Kady, kto ma niewzruszone przekonania przychodzi na rynek z wielk wad, ktrej nie da si pogodzi z upragnionym prze nas obiektywizmem.

Przywizanie do wasnych opinii

Przywizanie do wasnych opinii jest czynnikiem, ktry powoduje najwiksze spustoszenie na Wall Street.
Zdolno do modyfikowania wasnych opinii wtedy, gdy zewntrzne czynniki si zmieniaj, zostaa uznana za kluczowy czynnik decydujcy o tym, czy dana osoba osignie sukces na rynku.

Kady, kto upiera si przy swoich przekonaniach, ktre pozostaj w cakowitej sprzecznoci z otaczajc go rzeczywistoci, z pewnoci znajdzie si w trudnej sytuacji.

Przywizanie do wasnych opinii jest pierwsz saboci, jak wykorzystuje rynek. W konsekwencji jest to uomno, przed ktr w pierwszym momencie musisz si zabezpieczy!

Rezultatem przywizania do wasnych opinii jest niezdolno do podjcia waciwego dziaania, w chwili, gdy stwierdzisz, e zmieniy si pierwotne warunki.

Jak pokona t przeszkod?

1.

2.

Przyznaj si, e masz problem. Przejrzyj nieudane transakcje i przeanalizuj sposb mylenia, ktry doprowadzi Ci do tych wynikw. Ustanw zabezpieczenia, ktre zminimalizuj prawdopodobiestwo, e wpadniesz w podobn puapk.

Najpierw oce ryzyko potem zyski

Kiedy zdecydujesz si na zawarcie transakcji, nie zadawaj pytania: Ile zarobisz? Najprawdopodobniej uwaasz, e przysze zyski s wysze od ryzyka, inaczej w ogle nie wchodziby na rynek. Zamiast tego zadaj pytanie: Co najgorszego moe Ci si przytrafi w normalnych okolicznociach?

Zalety tej procedury

Ustala relacj zysku do ryzyka, Uczula Ci z wyprzedzeniem, e moesz popeni bdy.

Zakadajc, e chcesz i dalej, okrel jakie warunki spowoduj wyjcie z rynku.

Gwny bd inwestora
Gwnym bdem popenianym przez wikszo inwestorw i graczy jest: Prba wyapania kadego zwrotu na rynku
Ta taktyka ma bardzo mae szanse powodzenia. Tracimy wtedy obiektywizm i kontakt z rynkiem, jest jedynie kwesti czasu, kiedy stracimy rwnowag psychiczn.

... zawsze bdzie nastpny pocig!

Zawsze pamitaj: Jeeli przeoczysz aktualn okazj, zawsze pojawi si nastpna. Najlepsze decyzje podejmowane s wtedy, gdy szanse s po Twojej stronie. Zwikszasz je, jeeli podejmujesz je z zimn krwi i unikasz codziennego zgieku rynku.

Podsumowanie
Jednym z najtrudniejszych aspektw inwestowania jest:

Pozostanie przy swojej oryginalnej filozofii inwestycyjnej.

Bardzo czsto bdziesz wraca na rynek po serii strat mwic: Tym razem bd trzyma si swojego planu. Nie dam si sprowadzi na inne tory.

Jednak rni ludzie, rne sytuacje i psychologiczne przeszkody czekaj, by spowodowa nasz upadek przy pierwszej okazji.

Na pocztku mamy jak najlepsze intencje, jednake bardzo czsto zmieniamy nasze pierwotne plany inwestycyjne porodku drogi, tracc to co mogoby by bardzo dobr inwestycj,... albo powikszajc straty, tak e bez dodatkowego kapitau bardzo trudno bdzie je odrobi...

Drogie Futurki!
ycz Wam abycie nie popeniali wyej wymienionych bdw, poniewa s one najwiksz przeszkod w drodze do osignicia sukcesw w inwestowaniu Jednak wiedzcie, e sama wiadomo ich popeniania, wcale nie zabezpieczy Was przed podejmowaniem zych decyzji. Musicie nauczy si rozpoznawa je ju we wczesnej fazie i mie odwag stawi im wyzwanie. Musicie dziaa szybko czas dziaa na Wasz niekorzy. Im pniej podejmiecie proces naprawczy, tym rezultaty bd gorsze.