EL PLAN

FINANCIER
O

COMPRENDER LOS ESTADOS

FINANCIEROS
El objetivo de este capitulo es
aprender
a
elaborar
estados
financieros, tambin conocidas en
como estados contables.
Los tres estados financieros bsicos
que ofrecen informacin importante
respecto al desempeo y los recursos
de una empresa son: El Estado de
Resultados, Balance General
y El
Estado de Flujo de Efectivo.

EL ESTAD DE SULTADOS
Un estado de resultados o
resultado
de
perdidas
y
ganancias indica la cantidad de
utilidades
generadas por una
empresa durante
un periodo
determinado, usualmente por un
mes o por ao. En su forma
bsica el Estado de Resultados
se puede representar mediante
la siguiente ecuacin:
Ventas (ingresos)- Gastos =

Para expresarlo con mayor precisin la

utilidad de operacin de una empresa incluye
los resultados de las siguientes actividades:
1. Las decisiones respecto a la fijacin de
precios para el producto o servicio y el
numero de unidades vendidas.
2. El costo de producir o adquirir los productos
o servicios que se van a vender (costos de
ventas)
3. Los gastos en que se incursa en la venta y
marketing del producto o servicios de la
empresa.
4. Los gastos generales de la empresa (gastos
generales
y
de
administracin
y
la
depredacin).

BALANCE GENERAL
Mientras
un
estado
de
resultados
informa
los
resultados financieros de las
operaciones
de
la
empresa
durante el periodo determinado,
el Balance General ofrece una
imagen
instantnea
de
la
situacin financiera
de una
empresa
a
una
fecha
determinada. De esta manera, el

El Balance General muestra los

activos propiedad de la empresa,
sus pasivos ( o deudas por pagar
o en circulacin) y la cantidad
que los propietarios invirtieron
en la empresa (capital) a una
fecha
determinada.
En
su
formula mas sencilla, un balance
sigue esta formula:
Activo = Pasivo + Capital

ACTIVO
Los activos de una empresa,
caben en tres categoras:
1. Activo Circulante
2. Activo Fijo
3. Otros Activos.

ACTIVO CIRCULANTE
El Activo Circulante o capital de
trabajo bruto comprende aquellos
activos que son ms o menos lquidos,
es
decir,
activos
que
pueden
convertirse en efectivo dentro del ciclo
normal de operaciones de la empresa.
El Activo circulante incluye sobre todo:
Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventarios.

 Efectivo.- Toda empresa necesita efectivo

para
sus
operaciones
habituales.
Se
necesita una reserva de efectivo para
compensar la incertidumbre en el flujo de
efectivo que entra (Ingresos) y sale de la
empresa (Egresos).
Cuentas por Cobrar.- Las cuentas por cobrar
de una empresa consisten en los pagos que
le deben los clientes a los que les vendi a
crdito. Pueden representar un activo
importante en las empresas que venden a
crdito.
Inventario.Las
materias
primas
y
productos que tienen una empresa para su
venta final constituye su inventario. Aunque

PASIVO Y CAPITAL
El pasivo es dinero que se ha tomado en
prstamo y se debe de pagar en alguna
fecha predeterminada . En cambio el
capital representa la inversin de los
propietarios en la empresa, dinero que
han invertido de manera personal en la
empresa si una fecha especifica de
recuperacin.
Los
propietarios
recuperan su inversin al retirar dinero
en forma de dividendos o al vender su
participacin en la empresa.

EL ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO
Un estado de flujo de efectivo
muestra las fuentes de efectivo
de una empresa y el uso que le
da.
Los problemas con el flujo de
efectivo son una preocupacin
constantes de los dueos
de
empresas pequeas

LAS UTILIDADES EN COMPARACION

CON LOS FLUJOS DE EFECTIVO.
Un estado de resultado no mide los flujos
de efectivo, por que se elabora siguiendo
un criterio de acumulacin en lugar de
un criterio de manejo de efectivo. Este
es un concepto importante que se debe
de comprender.
Las utilidades que se registran con base
en un sistema contable de acumulacin
sern diferentes a las que se registran
en un sistema de contabilidad con base
en efectivo por varias razones:

1. Las ventas registradas en un estado de

resultados incluyen tanto las ventas en efectivo
como las hechas a crdito. Por consiguiente las
ventas totales no corresponde al efectivo real
recibido.
2. Algunas compras de inventario
se pagan a
crdito, as que las compras de este no
corresponden con exactitud al efectivo que se
gasta por comprarlo.
3. La depreciacin registrada en el estado de
resultados es un gasto que no se hace en
efectivo. Refleja los costos relacionados con el
uso de un activo que benfica las operaciones de
la empresa durante un periodo mayor a un ao.
4. Es frecuente que no todos los impuestos que
aparecen en el estado de resultados se paguen
en el periodo que se declara.

MEDICION DE LOS FLUJOS DE

EFECTIVO EN UNA EMPRESA
Como ya se expuso, el estado de flujo de
efectivo mide las entradas y salidas de efectivo
de una empresa. Tambin permite ver que este
estado consta de teres secciones principales.
1. Flujo de efectivos de las operaciones normales
(actividades de operacin).
2. Flujo de efectivos relacionados con la inversin
o venta de activos (actividades de inversin).
3. Flujos de efectivo relacionado con el
financiamiento de la empresa (actividad de
financiamiento)

INTERPRETACION DEL ESTADO

DE FLUJO DE EFECTIVO
Como ya se seal, las tres
categoras bsicas de
actividades relacionadas con los
flujos de efectivo de la empresa
son las actividades de operacin,
las de inversin y las de
financiamiento
Cuando se piensa en la
naturaleza bsica de los flujos de
efectivo se consideran los

Patrn 1.- Una empresa con el patrn 1 tiene flujos

de efectivo positivos de sus operaciones, flujos de
efectivo negativos de inversin y flujos de efectivo
positivos del financiamiento .
Patrn 2.- El patrn 2 seala una empresa que esta
usando sus flujos de efectivo de operaciones para
ampliar el negocio, pagar su deuda o pagar a sus
propietarios o ambas cosas.
Patrn 3.- El patrn 3 describe una empresa que est
teniendo flujos de efectivo negativo de sus
operaciones, que estn cubriendo con la venta de
activos y pidiendo prestamos o consiguiendo mas
financiamiento de capital social.
patrn 4.- Una empresa con el patrn 4 tiene flujos
de efectivo negativo de sus operaciones
y est
haciendo crecer sus activos fijos por medio de un
mayor financiamiento. Este patrn describir a una
empresa insipiente que aun no llega al punto de
equilibrio.

PROYECCION DE LA
RENTABILIDAD
Las utilidades premian al dueo
por invertir en una empresa y
constituyen
la
principal
de
financiamiento
para
un
crecimiento futuro.
Por lo
tanto,
es
crucial
que
un
empresario
entienda
los
factores que impulsan . La
utilidad neta de una empresa
depende de cuatro variables:

1. Monto de las Ventas.- La cantidad de

ventas en dinero es igual al precio del
producto o servicio, multiplicado por el
numero de unidades vendidas y la cantidad
de servicios prestados.
2. Costos de ventas y gastos de operacin.Esta variable incluye:
a) El costo de fabricar los productos o
servicios de la empresa.
b) Los gastos relacionados con el marketing
y
distribucin del producto
c)
Los
gastos
indirectos
y
de
administracin
d) La depredacin .

3. Gastos
Financieros.Un
empresario que obtiene dinero
prestado acuerda pagar inters
sobre el principal del prstamo.
4. Impuestos.- Los impuestos
sobre las utilidades de una
empresa se calculan como
porcentaje de la utilidad
gravable (utilidad antes de
impuestos).