Sistema de

Amortizaciones: Mercado
Moderno, tem 6
Presentado por:
Diana Velsquez
Javier Esteban Rincn
Jos David Guerrero
Sebastin Herrera
Sebastin Zapata

Amortizacin con cuotas mensuales fijas,

crecientes anualmente en un porcentaje
fijo.

Hace referencia al gradiente escalonado o en escalera, es un

sistema de amortizacin mixto compuesto por una anualidad

(cuotas fijas mensuales) y un gradiente geomtrico creciente
(cuotas que aumentan en un porcentaje fijo cada ao).

Contextualizacin
Si

no existiera la prohibicin de la capitalizacin de intereses

en los crditos de vivienda, este sistema sera el ideal para los
empleados con un salario fijo. Las entidades financieras
establecen una relacin cuota/ingreso cuando se busca un
crdito de vivienda.
Se estiman que el empleado debe dedicar entre un 25% y un
33% del valor de su salario para el pago de la cuota cada fin
de ao no supere la tasa de inflacin, el empleado nunca
perdera capacidad de pago, pues se supone que su salario
tambin debe ser incrementado en esa misma proporcin.

Gradiente escalonado o en escalera.

Es

una serie de pagos que permanecen iguales durante un

tiempo (generalmente un ao) y luego aumentan en una
cantidad pesos o en porcentaje, cada periodo. El gradiente
escalonado puede ser lineal o geomtrico, dependiendo de
que el incremento peridico sea en pesos o en porcentaje.
Cuando los pagos iguales aumentan cada periodo en una
cantidad fija en pesos, se genera el gradiente lineal
escalonado, y cuando aumentan en un porcentaje constante
se da el gradiente geomtrico escalonado.

Valor presente de un gradiente

geomtrico escalonado.
Para este flujo, se tiene:
P = valor inicial de la obligacin
I = tasa de inters peridica
N = nmero de cuotas mensuales al ao
TEA = tasa efectiva anual equivalente a

la tasa de inters peridica

J = tasa de incremento de las cuotas
cada ao
E = plazo, en aos, de la obligacin
A1 = valor de las cuotas mensuales del
primer periodo

Ejempl
o:

Una propiedad con un valor de $30000.000 se financia con una tasa del 3.0%
mensual a 2 aos, con cuotas mensuales iguales que crecen al final del ao un
10%. Calcular el valor de las cuotas y construya la tabla de amortizacin.

Periodo
0
1
2
11
12
13
14

Valor
Increment
Interes
Propiedad
o
30000000
3%
10%
Tabla de Amortizacin
Cuota
Interes
Abono
Saldo
-
-
30000000
1701288.2
801288.26 29198711.
900000
67
7
7
1701288.2 875961.35 825326.91 28373384.
67
2
5
8
1701288.2
1076864.4 19737263.
624423.84
67
3
6
1701288.2 592117.90 1109170.3 18628093.
67
8
6
2
1871417.0 558842.79
17315518.
1312574.3
94
7
9
1871417.0 519465.56 1351951.5 15963567.
94
8
3
4
1871417.0 107426.99

Sistema de cuota fija con tasa

variable (DTF).
Qu es DTF (Deposito a termino fijo)?
Es la tasa de inters que en promedio se comprometieron a
pagar a los ahorradores los bancos, las corporaciones de
ahorro y vivienda, las corporaciones financieras y las
compaas de financiamiento comercial por los certificados de
depsito a trmino (CDT) con plazo de 90 das abiertos
durante la ltima semana.

Sistema de cuota fija con tasa

variable (DTF).
Esta

situacin presupone que la cuota de pago peridica no

puede ser constante porque la tasa de inters no permanece
fija sino que vara cada periodo. Sin embargo, se puede
construir la tabla de amortizacin con cuotas fijas desde el
primer periodo hasta el penltimo y una cuota de ajuste en el
ltimo.

Ejempl
Se concede un crdito bancario por $5000.000 a la DTF+10% (EA) con uno:
plazo
de 6 meses, para amortizarlo por medio de cuotas mensuales fijas. Calcular las
cuotas mensuales y construya la tabla de amortizacin. La tasa DTF, expresada
como tasa efectiva peridica mensual y su variacin se presenta en la tabla:

Para saber la tasa efectiva peridica que aplicara para cada periodo se le sumar a la
DTF los puntos porcentuales adicionales:

Se calcula el valor de la cuota fija, como anualidad vencida:

Se calcula con la tasa de
inters del primer mes
como si fuese constante.

Tabla de Amortizacin
Periodo
0
1
2
3
4
5
6

Cuota
901687.4
6
901687.4
6
901687.4
6
901687.4
6
901687.4
6
933512.2
27

Interes
115000
101119.5
01
85318.61
45
67505.76
91
47579.23
92
25426.40
31

Abono
786687.4
6
800567.9
59
816368.8
45
834181.6
91
854108.2
21
908085.8
24

Saldo
5000000
4213312.
54
3412744.
58
2596375.
74
1762194.
04
908085.8
24
0

Tasa
2.30%
2.40%
2.50%
2.60%
2.70%
2.80%

Sistemas de cuotas crecientes en

forma lineal con tasa variable (DTF)
Sistema de amplia aplicacin en el sistema financiero y
comercial, abono constante a capital con tasa DTF. En este
sistema lo que permanece constante cada periodo es el abono
a capital, mientras que la tasa de inters cambia cada periodo
de acuerdo al comportamiento de la tasa DTF.

Ejemplo:
Se concede un crdito bancario por $5000.000 a la DTF+10% (EA) con un plazo
de 6 meses, para amortizarlo por medio de cuotas mensuales variables y
abonos constantes. Calcular las cuotas mensuales y construya la tabla de
amortizacin.

Se calcula el valor del abono para todos los periodos:

Tabla de Amortizacin
Periodo

Cuota

Interes

Abono

Saldo

Tasa

5000000

948333.333

115000

833333.333 4166666.67

2.30%

933333.333

100000

833333.333 3333333.33

2.40%

916666.667 83333.3333 833333.333

898333.333

65000

833333.333 1666666.67

2.60%

878333.333

45000

833333.333 833333.333

2.70%

856666.667 23333.3333 833333.333

2500000

2.50%

2.80%

Muchas
Gracias