ADMINISTRACIN

FINANCIERA DEL
EFECTIVO

Walter
Landeo

Administracin del Efectivo

El dinero es un activo importante en todo
negocio, ya que sirve para pagar mano de obra,
materia prima, compra de activos, pago de
impuestos, etc.

Walter
Landeo

Razones que fundamentan el

mantenimiento de efectivo

Transacciones:
Necesarias en las operaciones del negocio.
Saldos de efectivo que se asocian con los
pagos, y cobranzas rutinarias se conocen
como saldos para transacciones.

Walter
Landeo

Razones que fundamentan el

mantenimiento de efectivo
Compensacin a los bancos por
suministro de prstamos y servicios:

el

Los bancos obtienen la mayor parte de

ingresos prestando dinero a cierta tasa
inters, y la mayora de estos fondos
conseguidos a travs de los depsitos de
clientes.

sus
de
son
sus

Walter
Landeo

Razones que fundamentan el

mantenimiento de efectivo

Precaucin:
Los flujos de entradas y salidas de
efectivo son un tanto impredecibles,
porque las empresas necesitan mantener
un saldo de efectivo como reserva para
cubrir imprevistos.

Walter
Landeo

Razones que fundamentan el mantenimiento

de efectivo

Especulacin:
Saldos de efectivo para el
aprovechamiento de cualquier compra
de oportunidad que pueda surgir.

Walter
Landeo

DETERMINACIN DEL SALDO PTIMO DE EFECTIVO

Walter
Landeo

Significa el monto ideal de efectivo que

la empresa debe mantener para
garantizar la continuidad de las
operaciones corrientes.

MTODOS DE CLCULO DEL SALDO PTIMO DE EFECTIVO.

Walter
Landeo

Mtodo Directo

Mtodo porcentual de ventas

MTODO DIRECTO

El saldo de efectivo que se va a

mantener, es el promedio que se necesita
para hacer frente a las operaciones.

Se determina:
Saldo promedio de efectivo = salidas anuales
totales / rotacin de caja.
Donde: Rotacin de caja = 360 / ciclo promedio
de caja.
De acuerdo a este modelo la magnitud de
efectivo depende en ltima instancia del ciclo de
caja.
Walter
Landeo

Mtodo porcentual de
ventas

Mtodo emprico, lo determina la direccin

del negocio y consiste en mantener un
porcentaje determinado de las ventas
anuales en la caja o banco de la empresa
a criterio de los directivos del negocio.

Walter
Landeo

CICLO DE CONVERSIN DE EFECTIVO

Es el plazo de tiempo que transcurre desde el

pago por la compra de la materia prima hasta la
cobranza de las cuentas por cobrar generadas
por la venta del producto final.

Walter
Landeo

FORMULA

Este ratio de medicin es tambin conocido como

Ciclo de Caja y se calcula empleando la siguiente
frmula:
CCE= PCI + PCC PCP
En donde:
PCI = periodo de conversin de inventario.
PCC = periodo de cobranza de las cuentas por cobrar.
PCP = periodo en que se difieren las cuentas por
pagar.

Walter
Landeo

PERIODO DE CONVERSIN DE INVENTARIO

Representa el tiempo promedio que se

requiere para convertir la materia prima
en producto terminado listo para su
distribucin y posterior venta.

Se calcula en base a la siguiente

frmula:
PCI = Inventario / Costo de ventas
diario.
Walter
Landeo

PERIODO DE COBRANZA

Equivale al tiempo promedio que se requiere para

convertir las cuentas por cobrar producto de las
actividades normales de operacin y que se
relacionan directamente con el giro del negocio
en dinero efectivo. Este indicador es tambin
conocido como das de venta pendientes de
cobro.
Se calcula en base a la siguiente frmula:
PCC = Cuentas por cobrar / Venta diaria a
crdito.

Walter
Landeo

PERIODO EN QUE SE DIFIEREN

LAS CUENTAS POR PAGAR

Es el tiempo promedio que transcurre entre la

compra de la materia prima, contratacin de
mano de obra o adquisicin de bienes para la
venta, y momento en que se ejecuta el pago
correspondiente.

PCP = Cuentas por Pagar / Compras diarias a

crdito.
Walter
Landeo

Conversin de Efectivo
Indicador
convertir las aportaciones de recursos en
los flujos de efectivo
Importante para la administracin
financiera a corto plazo.
Promedio de rotacin de los fondos lquidos

Walter
Landeo

Walter
Landeo

Estrategias para administrar el ciclo de

conversin
deestrategias
efectivo que pueden ser:
Existen algunas
1. Cubrir las cuentas por pagar lo ms tarde posible,
pero aprovechando descuentos en efectivo que
resulten favorables.
2.- Utilizar el inventario lo ms rpido posible, a fin
de evitar existencias que podran resultar en el
cierre de la lnea de produccin.

Walter

Estrategias para administrar el ciclo de

3.- Cobrar las cuentas pendientes lo ms rpido
conversin
de efectivo
posible sin perder ventas futuras debido a
procedimientos de cobranza.
4. Solicite anticipos a clientes
5. Acorte plazos de crdito, proporcionar descuentos
por pronto pago
6. Ofrezca ventaja a clientes habituales.

Walter

Tcnicas de Administracin de la
Flotacin
Qu es el flotante?
Es la diferencia entre el saldo disponible en el
banco y el saldo en libros de la empresa.
Una forma de manejar la flotacin consiste en
depositar cierta proporcin de una nmina, o
pago, en la cuenta de cheques de la empresa
durante varios das sucesivos despus de la
emisin real de un conjunto de cheques.

Walter
Landeo

Manejo de Flotacin

Es un mtodo que consiste en pronosticar en forma

consciente, la flotacin resultante(o demora),
relacionada con el proceso de pago, y usarla para
mantener susfondos en una forma que ganeinters
tantotiempocomoseaposible.
Confrecuencialasempresas manejan la flotacin al
extender cheques con fondos que an no se
encuentran en sus cuentas de cheques

Walter

Manejo de Flotacin
Tcnicas

Transferencias electrnicas
Procesamiento centralizado de
cuentas por pagar.
Cajas de seguridad
Desembolso controlado.

Walter

PRESUPUESTO DE EFECTIVO O FLUJO DE CAJA

PROYECTADO
ES UN ESTADO DE LAS ENTRADAS Y SALIDAS DE EFECTIVO
PLANEADAS DE LA EMPRESA QUE SE USA PARA CALCULAR
SUS NECESIDADES DE EFECTIVO A CORTO PLAZO.
ENTRADAS DE EFECTIVO: Los componentes mas comunes de
las entradas de efectivo son las ventas, los cobros de cuentas
por cobrar y otras entradas de efectivo.
DESEMBOLSOS DE EFECTIVO: Los
desembolsos mas
comunes son: compras en efectivo, pagos a proveedores,
pago de salarios, pago de impuestos, pago por compra de
activos fijos, pago de prestamos e intereses o pago de
dividendos.
Walter
Landeo

DESARROLLO DE PRESUPUESTO DE
EFECTIVO
NECESITAMOS LA SIGUIENTE INFORMACION:

PRESUPUESTO
PRESUPUESTO
PRESUPUESTO
PRESUPUESTO
PRESUPUESTO

Walter
Landeo

DE VENTAS
DE COBROS
DE COMPRAS
DE PAGOS
OPERATIVO

Presupuesto de efectivo

COMPAA XX
PRESUPUESTO DE EFECTIVO
ENERO A DICIEMBRE DEL 2012
EN US DLAR

ENERO

FEBRER
O
MARZO

ABRIL

MAYO

JUNIO

JULIO

AGOSTO

SEPTIEM OCTUBR NOVIEMB DICIEMB

BRE
E
RE
RE

ENTRADAS DE
EFECTIVO
SALDO ANTERIOR

500,00

519,40 538,40

(+) VENTAS AL CONTADO

800,40

800,00

OTRAS ENTRADAS DE
EFECTIVO
TOTAL ENTRADAS DE
(=) EFECTIVO

757,40

1.595,4 1.814,40 1.433,40 1.152,40 1.871,40 2.590,40 2.309,40

976,40 0

1.000,00 1.000,00 1.400,0 1.000,0

0
0
400,00
-

1.500,00 1.500,00
500,00
-

500,00
-

500,00
-

1.300,40 1.319,4 1.538,40 1.757,40 2.376,4 2.595,4 2.214,40 1.933,40 2.652,40 3.371,40 3.090,40 2.809,40
0
0
0

DESEMBOLSOS DE
EFECTIVO

Walter
Landeo

CUENTAS POR PAGAR

GASTOS ADMINIST Y
(+) VTAS

580,00

580,00 580,00

580,00

580,00 580,00 580,00

580,00

580,00

580,00

580,00

580,00

200,00

200,00 200,00

200,00

200,00 200,00 200,00

200,00

200,00

200,00

200,00

200,00

EVALUACION DEL PRESUPUESTO DE

EFECTIVO
Estado de flujo de efectivo que debe de ayudar a los
inversionistas, acreedores y otros usuarios en la
evolucin de aspectos tales como:
La capacidad de la empresa para generar flujo de
efectivo positivo en periodos futuros.
La capacidad de la empresa para cumplir con sus
obligaciones.
Razones para explicar diferencias entre el valor de
la utilidad neta y el flujo de efectivo neto
relacionado con la operacin.

Walter
Landeo

Administracin del flujo de efectivo

Una eficaz administracin del

efectivo incluye una adecuada
administracin tanto de los flujos
de entrada como los flujos de
salida del efectivo.

Walter
Landeo

La administracin del flujo de

efectivo es de vital importancia en
cualquier negocio, ya que es una
herramienta de gran poder que
permite prever la escasez o
aprovechamiento del excedente de
dinero.

Principios del Flujo de

Efectivo
Hay 4 principios que actan a la hora de tomar decisiones
sobre el efectivo y estn relacionados con la cantidad y
velocidad de los flujos de efectivo.

Se deben acelerar las

entradas de efectivo.
Walter
Landeo

Se deben disminuir
las salidas de dinero.

Se deben demorar
las salidas de dinero.

Se deben
Incrementar las
entradas de
efectivo.

Principio de cantidad (entrada-salida)

Se deben
Incrementar las
entradas de
efectivo.

Se deben disminuir
las salidas de dinero.

Acciones que se pueden

tomar:
- Incrementar el volumen
de ventas.

Acciones que se pueden

tomar:
- Pagar comisiones sobre
cobros y no sobre ventas.

- Incrementar el precio de
ventas.

- Negociar mejores
condiciones con los
proveedores (reduccin
de precios).

- Eliminar descuentos que

podran no contribuir a la
rentabilidad.
- Mejorar la mezcla de
ventas.
Walter

- Reducir desperdicios en
produccin.
- Rentar en lugar de
comprar.

Principio de velocidad (entrada-salida)

Se deben acelerar las
entradas de efectivo.
- Solicitar anticipos a
clientes.
- Acotar los plazos de
crditos.
- Dar mayor seguimiento
a cobros retrasados.
Walter
- Vender al contado.
Landeo

Se deben demorar
las salidas de dinero.

Acciones que se pueden

tomar:

Acciones que se pueden

tomar:
- Evitar entregar anticipos
a proveedores.
- Negociar mayores
plazos posibles con los
proveedores.
-Adquirir los inventarios
en momentos ms
prximos a su necesidad.
- Realice canje con sus