Formulacin y evaluacin

de proyectos de inversin
 Relacin de un proyecto dentro de un
sistema de planeacin

PLAN

PROGRAMA 1 PROGRAMA 2 PROGRAMA 3

PROYECTO A PROYECTO B PROYECTO C

ACTIVIDAD I ACTIVIDAD II ACTIVIDAD III

TAREA X TAREA Y TAREA Z

Caractersticas de un proyecto
de inversin
Es un evento nico
Se compone de actividades especficas.
Est limitado a un presupuesto.
Utiliza recursos mltiples.
Tiene un ciclo de vida, con comienzo y
fin.
 Ciclo de un proyecto de
Inversin
Inicio

1. Idea de inversin
Perfil
2. Perfil del
proyecto

SI NO Rechazar
Es viable o
no el proyecto? o aplazar
Fin
Evaluacin ex-ante

Anteproyecto
3. Prefactibilidad preliminar

SI NO Rechazar
Es viable o
no el proyecto? o aplazar
Fin

Anteproyecto
4. Factibilidad definitivo

A B
 Ciclo de un proyecto de
Inversin
A B

Acepto los NO Rechazar

estudios? o aplazar

Etapa de Ejecucin
Evaluacin

Etapa de Operacin
ex-post

Fin

Continuacin: Ciclo de un proyecto de

Inversin
 Etapa de Preinversin
Se inicia en el momento en que surge la idea
de hacer el proyecto

Termina en la toma de decisin de iniciar o no

el proyecto.

Se efectan los estudios de Identificacin,

Preparacin y Evaluacin del Proyecto, que
pueden realizarse a diferentes niveles de
profundidad.
 Etapa de Ejecucin
Incluye el diseo definitivo y la ejecucin
del proyecto.
 Etapa de Operacin
Cuando ya el proyecto empieza a
generar beneficios.

Produccin de los bienes y servicios

para los que fue diseado el proyecto.
 Etapa de Evaluacin
Presente en todos los estados del
proyecto, retroalimenta la planeacin en
forma permanente.
 Etapa de Cierre
Corresponde al momento en el cual se
toma la decisin de culminar la
operacin del proyecto.
 Etapa de preinversin: De
dnde surge la idea?
Un problema Social, Financiero, Econmico,
Organizacional, Ambiental, ...

La necesidad de alcanzar una situacin deseada.

Polticas para orientar el desarrollo.

Otros proyectos en estudio, Ejecucin u Operacin.

Una oportunidad que conviene aprovechar.

 Etapa de preinversin: A dnde nos
conduce el documento a nivel de idea?
La idea debe identificar de forma muy preliminar
el problema o la necesidad:
-Sus caractersticas
-Causas
-Efectos
-Magnitud
-Poblacin afectada

Y entrever las acciones mediante las cuales se

podra atender.
 Etapa de preinversin: El
Perfil
El perfil estudia aspectos y antecedentes
que permiten formar un juicio respecto a
la conveniencia.
-Tcnica
-Econmica
-Social
-Financiera

Debe asignar recursos hacia el objetivo.

Etapa de preinversin: El Perfil

Finalizado el estudio de perfil, se debe

contar con elementos de juicio para:
Rechazar definitivamente por
inconveniente el proyecto.
Aplazar la decisin.
Pasar al nivel de factibilidad.
Aceptar la ejecucin del proyecto.
 Etapa de preinversin:
Requerimientos de datos para la
elaboracin del perfil
El mercado
Tcnicos
Dimensionamiento
Instituciones ambientales
Impacto ambiental
Legales
Costos e ingresos flujo de caja
 Etapa de preinversin:
Prefactibilidad
En los estudios de prefactibilidad se
realiza una evaluacin ms profunda y
detenida de las alternativas
encontradas viables en el nivel de perfil.
Se descartan las menos viables.
Etapa de preinversin: Factibilidad

Los estudios de factibilidad perfeccionan

la alternativa recomendada por los de
prefactibilidad. Miden en forma precisa.
Los costos y beneficios
La programacin de la obra
Los diseos definitivos
 Cuadro comparativo entre las
fases extremas de la etapa de
preinversin
Perfil Factibilidad
Qu se quiere lograr con el Diagnstico
proyecto?
Cmo estamos?
Qu bien producir o qu Estudios de mercado del bien
servicio prestar? o servicio
Cunto y cundo producir?
Como producir el bien o Estudios Tecnolgicos.
prestar el servicio?
 Cuadro comparativo entre las
fases extremas de la etapa de
preinversin
Perfil Factibilidad
Qu recursos utilizar para Estudios de mercadeo y
el servicio? localizacin de recursos
Cunto y cundo conviene Estudio de localizacin del
utilizar esos recursos? proyecto
Dnde producir o prestar el Estudios de organizacin,
servicio? institucional y legales del
Cmo se ejecutar y proyecto.
operar el proyecto?
Como se puede financiar el Estudio de financiacin del
proyecto? proyecto.
La etapa de Preinversin desde
otro ngulo
Fases o componentes:
Identificacin
Formulacin
Evaluacin
Financiamiento
Sostenibilidad
Fase de Identificacin de los
proyectos de inversin
Fase de Formulacin del Proyecto.
Pretende responder:
Qu hacer? Alternativas
planteadas

Para quin? Poblacin objetivo

Cunto? Tamao

Dnde? Localizacin

Cmo? Estudios de Ingeniera

Cunto Cuesta? Presupuesto

Fase de Formulacin del
Proyecto
Fase de Evaluacin del Proyecto
Fase de Financiamiento para el
proyecto
 Fase de Verificacin de la
Sostenibilidad del proyecto

Se debe prever cuales son las

dificultades o limitaciones que se
pueden presentar para el normal
desarrollo del proyecto: Tanto para el
perodo de inversin como para el de
operacin del proyecto
 Fase de Verificacin de la
Sostenibilidad del proyecto
Se deben contemplar aspectos tales como:
1. Factores externos que retrasan la
inversin.
2. Disponibilidad de recursos para la
inversin y operacin del Proyecto.
3. Fuentes de financiacin.
4. Capacidad Institucional.
 Costos y Grados de Certidumbre en
la Formulacin del Proyecto
COSTOS/UNIDAD DE TIEMPO
Factibilidad

Prefactibilidad
Perfil

Idea

TIEMPO

Grado de
incertidumbre

100%

50% Umbral de lo previsible

COSTOS
0%
Idea Perfil Prefactibilidad Factibilidad
 Pautas para la identificacin de
Proyectos
El objetivo esencial de todo proyecto es cambiar
una situacin actual por una situacin deseada.

En la situacin actual subyace un problema, cuya

solucin deber ser lograda mediante la
ejecucin del proyecto que se propone, para
avanzar as a la situacin futura esperada.

Para concebir adecuadamente el proyecto, es

necesario, como punto de partida, desentraar y
definir con la mayor claridad posible el problema
que debe ser resuelto.
Pautas para la identificacin de
Proyectos
La connotacin de un problema puede ser:

Positiva: Aprovechar una oportunidad

determinada
Negativa: Un grupo social sufre de algo o
recibe los efectos negativos de una
situacin.
De Carencia: Una comunidad tiene una
demanda social insatisfecha.
Marco lgico para el diseo de
proyectos
Anlisis de involucrados
Herramientas Anlisis de problemas
de diagnstico (rbol del problema)

Herramientas de
Anlisis de objetivos (rbol
identificacin de objetivos)
Anlisis de alternativas

Herramientas de
Matriz de Marco Lgico
preparacin y
Evaluacin
 Esquema grfico de SML
Anlisis de
problemas

Cuadro de
Involucrados Anlisis de
Objetivos

Matriz de Marco
Lgico (MML)
FIN

Anlisis de
PROPOSITO
alternativas
OPCION 1

COMPONENTE
S

OPCION 2
ACTIVIDADES
 Ejemplo de anlisis de involucrados

Archivo HTM

Clic para abrir el archivo

rbol del problema (Causas de segundo
nivel)
Reducida Competitividad Local

Deficiente Capital Humano Descomposicin Sociofamiliar

Nios Sin Ciclo Nios Nios desamparados

Educativo Completo Trabajadores y jvenes en ocio

Baja asistencia escolar en educacin

Bsica secundaria en el municipio

Baja Oferta Escolar Baja Demanda Escolar

Insuficientes Capacidad Insuficiente Bajos ingresos familiares

Aulas Dotadas Subutilizada Planta para costear
(1) (2) Docente (3) permanencia escolar
(4)
 rbol de Objetivos
Mejorada la competitividad local
FIN
ES
Practicas sociofamiliares
Calificado capital humano
adecuadas

Nios con ciclo Reducido nmero de Nios y jvenes en

Educativo completo Nios trabajadores uso sano del tiempo

OBJETIVO Alta asistencia escolar en educacin PROPSITO

CENTRAL Bsica secundaria en el municipio

Alta oferta escolar Alta demanda escolar

Suficientes Reducida Suficiente Ingresos familiares

Aulas dotadas Capacidad Suficientes para costear

Planta
Subutilizada permanencia escolar
(1) Docente (3)
(2) (4)

ALTERNATIVA B: Combinacin de acciones para atacar causas de base (2) y (4)

 Flujo circular de la economa

FLUJO
MONETARIO

EMPRESAS: HOGARES:
Aparato Dueos de
Productivo. Factores.

Tomada de :Evaluacin Econmica y Social. Ral Castro y Karen A. Mokate.

Flujo circular incluyendo transacciones con el resto
del mundo

FLUJO
MONETARIO

EMPRESAS GOBIERNO HOGARES

FLUJO
Divisas
REAL

RESTO
Externalidade
s negativas DEL
Importacion
Externalidades es MUNDO
positivas Exportacion
es
Tomada de :Evaluacin Econmica y Social. Ral Castro y Karen A. Mokate.
 Estructuras de Modelos tericos que
buscan explicar el
comportamiento de una
Mercado INDUSTRIA O MERCADO
Tipos de Industria

FRAGMENTADAS: Competencia perfecta

Competencia monopolio

CONCENTRADAS: Monopolio
Oligopolio.
 SECTOR
Competencia AGRICOLA

perfecta IND. LECHERA

El precio lo fija la oferta y la demanda

el precio es fijo la demanda es
perfectamente elstica al precio.

No hay diferenciacin en las

caractersticas del producto.
 Competencia perfecta
(2)
No existe movilidad perfecta de recursos
dentro de la industria No existen barreras
a la entrada y salida de nuevas empresas a
la industria.

Los agentes econmicos poseen

informacin perfecta acerca de los atributos
de los productos incluyendo los precios.
 Estructura de Mercado
Fijacin del precio y nivel de produccin en mercado perfecto.

Pe
D

Qe Q
 SECTOR
Competencia MANUFACTURAS

monopolstica IND. TEXTIL

La empresa tiene libertad para definir el

precio al cual vender sus productos
enfrenta una demanda no muy elstica al
precio.

Existe un cierto grado de diferenciacin

del producto.
 Monopolio
Una sola empresa constituye la industria.

Los compradores poseen informacin perfecta

acerca de las caractersticas del producto.

Existen barreras que impiden la entrada de

posibles competidores (legales, econmica...).

El monopolista impone el precio.

 Estructura del Mercado
Fijacin del precio y nivel de produccin en
monopolio.

P CM
S

Pm
Pe
D

Qm Qe Q
Ganancia del IM
Monopolista
 Oligopolio
Conformado por un nmero pequeo (< 8)
de empresas mutuamente
interdependientes, es decir, las decisiones
de una empresa afecta las magnitudes de
los beneficios econmicos de las otras
empresas.
Elasticidad precio de la demanda
La relacin del cambio en porcentaje en la cantidad
demandada al cambio en porcentaje en el precio, Ceteris
Paribus
ELASTICIDAD
P DE PUNTO

E
C=CB/CA = Q/Q
P/P
=
Q*P
P*Q

D
Elasticidad de
B Q punto
F
Q
 Elasticidad precio de la
demanda

P
= Q/ P
(Q1+Q2)/(P1+P2) =
Q P1+P2
*
P Q1+Q2

P2 A
Elasticidad de arco

P1 B
D

Q2 Q1 Q
Elasticidad precio de la oferta
La relacin del cambio en porcentaje en la
cantidad ofrecida al cambio en
porcentaje en el precio, Ceteris Paribus.

Elasticidad ingreso de la demanda

La relacin al cambio en porcentaje en la
cantidad demandada al cambio en
porcentaje en el ingreso, Ceteris Paribus.
 ANTE TODO,
Capas del entorno AUSCULTAR EL
PANORAMA

ENTORNO GENERAL: Constituido por las variables

y agentes que poseen un carcter agregado.

ENTORNO MEDIO: Constituido por la industria o

industrias en las cuales opera el proyecto.

ENTORNO PRXIMO: Constituido por todas las

variables y agentes vinculados estrechamente
con el proyecto.
 PIB
ENTORNO
GENERAL.
Competidores
Indirectos ENTORNO
Educacin MEDIO

Competidores ENTORNO
PRXIMO.
Directos
Tecnologa
PROYECTO
Empleo
Poltica
Consumidore
Inflacin Sectoria
s
Proveedores l

Sistema
Financiero

Gobierno
 Cmo funciona el entorno?

1. COMPLEJIDAD: Depende del nmero de

variables que lo constituyen y que
efectivamente intervienen con el proyecto.

2. DINMICA: Con qu rapidez cambian tanto

las variables que lo componen como la
relacin entre ellas: Volatilidad y Estabilidad

3. TURBULENCIA: Es la medida de aleatoriedad

del estado entorno.
Riesgo
Incertidumbre
 Cmo hacer el anlisis del
entorno?
1. Elabore una lista de las variables y
agentes relacionados con el proyecto.

2. Proyecte el valor de cada variable o la

accin que tomar cada agente segn
el horizonte que se proponga.
Para las variables, es conveniente
utilizar intervalos de variacin en vez
de valores puntuales.
 Cmo hacer el anlisis del entorno? (2)

3. Redacte proposiciones que describan

escenarios ms probables.

Analice el efecto de cada escenario

sobre el proyecto.
 Cmo hacer el anlisis del entorno?
(3)

5. Determine el nivel de favorabilidad del

entorno (Potenciales Restricciones).

6. Determine el nivel de turbulencia del

mismo.
INICIO