LA CRISIS DE

1929
CAUSAS, CONSECUENCIAS Y
COMPARATIVA CON LA CRISIS del
2008
LOS LOCOS AOS 20
A principios de la dcada de los 20 la economa
norteamericana creci de manera
espectacular.
A la puesta en prctica de los mtodos de
funcionamiento de la Revolucin Industrial se
unen una serie de abundantes cosechas.
Son aos de bonanza.
Dos factores bsicos se unieron
para acabar con los buenos
aos

Crecimient Superproducci
o artificial n y subconsumo
de la bolsa
CRECIMIENTO ARTIFICIAL DE LA
BOLSA

Una de las novedades

de estos locos aos 20
fue la popularizacin
de la inversin en
bolsa.

El dinero flua, as que, para sacarle ms

rendimiento, todo aquel que poda inverta sus
ahorros en bolsa comprando activos financieros
 CRECIMIENTO ARTIFICIAL
DE LA BOLSA
Debido al
aumento de
inversores, los
precios de los
activos
financieros en
bolsa comenz
a subir
 CRECIMIENTO ARTIFICIAL DE LA
BOLSA

Comenzaron de este modo los movimientos

especulativos.
Los inversores compraban hoy a un precio, y
como los activos financieros seguan
subiendo de valor , podan venderlos al da
siguiente o incluso a las pocas horas por un
precio superior al de compra
 CRECIMIENTO ARTIFICIAL DE LA
BOLSA

Debido a los altsimos

beneficios que ofreca la
Bolsa, multitud de
personas invertan sus
ahorros en ella con la
esperanza de
multiplicarlos
CRECIMIENTO ARTIFICIAL DE
LA BOLSA
Los
inversores
estn dentro
de una
burbuja
especulativa
y no se dan ni
cuenta

La cultura financiera era muy escasa

CRECIMIENTO ARTIFICIAL DE LA
BOLSA
Empezaron a pedir prstamos a las entidades
financieras para invertir, incluso hipotecando sus
propias casas para conseguir dinero para seguir
comprando activos financieros
CRECIMIENTO ARTIFICIAL DE LA
BOLSA

La banca , abandonando
el criterio de prudencia
conceda estos prstamos
a particulares sin
conocimientos
financieros, que nada
saban de burbujas ni de
movimientos
especulativos

LA BURBUJA SIGUE CRECIENDO

 SUPERPRODUCCIN
SUBCONSUMO

Aos continuados de buenas cosechas

alegraron la vida en un principio a los
agricultores. Se endeudaron para invertir en
maquinaria adaptada a los nuevos
mtodos de produccin
Pero la lgica del mercado se impuso y los
precios agrcolas cayeron en picado
SUPERPRODUCCIN
SUBCONSUMO

La aplicacin de los
principios de los
mtodos de
funcionamiento de la
Revolucin Industrial
propici la produccin
en masa .
Al cabo de unos aos el
mercado se satur.
Los productos no
encontraban comprador
 SUPERPRODUCCIN
SUBCONSUMO

Las personas que

vivan del mercado
primario disponan
cada vez de
menores rentas para
consumir los
productos que
salan de las
fbricas
 SUPERPRODUCCIN
SUBCONSUMO

La produccin industrial fue disminuyendo, las

fbricas cerrando y aument el desempleo.
Las rentas de los obreros disminuyeron y
tampoco podan consumir los productos que
ofreca el mercado.
Mientras tanto la burbuja en bolsa segua
creciendo alimentada por el crdito
bancario

Los precios de los activos financieros no

guardaban relacin con la marcha de las
empresas ni con la situacin econmica
general que se empezaba a preciar por las
calles.
 Desarrollo de la crisis

SEPTIEMBRE DE 1929
Debido a la disminucin de la
produccin industrial el cobre y el
acero comenzaron a bajar de precio
Desarrollo de la crisis

Algunos activos financieros se

basan en el precio de dichas
materias primas.
Su precio dej de crecer en la
burbuja.

El precio de las acciones de las

empresas que trabajaban con
esas materias primas tambin
dej de crecer
 Desarrollo de la crisis

Se empiezan a acumular las rdenes de venta en Bolsa.

La banca Morgan viendo venir el problema compra activos
para que los precios no se desplomen
Desarrollo de la crisis

24 de octubre de 1929
Jueves negro

Este da la bolsa se
encuentra con millones de
ordenes de venta.
Las acciones a la venta no
encuentran comprador
Los precios se desploman
 Desarrollo de la crisis

29 de octubre de 1929
Martes
 Desarrollo de la crisis
Resumen de la situacin

-Campesinado y obreros con rentas cada vez ms

bajas debido a la superproduccin
-Empresas en crisis cierran sus puertas, se agudiza
el problema del desempleo.
 Desarrollo de la crisis
Resumen de la situacin
-- Las familias con sus
ahorros invertidos en una
burbuja de Bolsa
-- Familias endeudadas con
prstamos que han
invertido en Bolsa
-- empresas y familias
endeudadas con
prstamos para modernizar
su empresa o su granja
 Desarrollo de la crisis
Resumen de la situacin
--El precio del acero y el cobre comienza a
caer por la paralizacin de la actividad
industrial. Las acciones de las empresas
que trabajaban con esos activos y los
activos financieros basados en esos
valores empiezan a perder valor
 Desarrollo de la crisis
Resumen de la situacin

-Para paliar la penuria econmica las

familias comienzan a vender acciones
esperando beneficios
-- Al haber tantas ventas los precios caen.
Comienza el pnico.
-- Miles de familias se encuentran sin
trabajo y sin ahorros y algunas incluso
endeudadas con la banca con un dinero
que no pueden recuperar
 Desarrollo de la crisis
Resumen de la situacin
-Los bancos se encuentran en
una situacin crtica porque ni
las empresas ni las familias son
capaces de devolver el dinero
que les adeudan
-Los bancos comienzan a
vender las acciones que
compraron para intentar
controlar los precios en Bolsa,
por lo tanto los precios siguen
cayendo.
 Desarrollo de la crisis
Resumen de la situacin

No existen protocolos de
actuacin a nivel poltico
 Expansin de la crisis

Estados Unidos es la
primera potencia
mundial, tanto a nivel
produccin como
mercado de terceros
pases.
Su crisis supone la
desinversin en el
extranjero y la falta de
consumo de la
produccin de pases
proveedores
 Expansin de la crisis
Pases afectados
Alemania: una crisis interna sin resolver
consecuencia de la 1 guerra mundial.
Ascenso de Hitler y el partido nazi
Francia: Pas menos industrializado que
Alemania sufri menos pero quebraron
algunos bancos
 Expansin de la crisis
Pases afectados
Gran Bretaa: Economa saneada y menos
dependiente de EEUU. An as tuvo que
abandonar el patrn oro y devaluar su
moneda
Espaa: En esa poca est poco
industrializada pero afect a la incipiente
industria y provoc la cada de Primo de
Rivera y complic el Gobierno de la II
Repblica
 Consecuencias
Econmicas
Sociales
Demogrficas
Polticas
 Consecuencias
Econmicas
Bajada de precios por saturacin de
mercados
Cierre de empresas y granjas
Desempleo
Prdida de capacidad adquisitiva
Disminucin de intercambios a nivel
internacional por proteccionismo
 Consecuencias
Sociales
Aumento de la mendicidad y delincuencia
Aumento de la morosidad bancaria
Crecimiento de la brecha entre la clase alta y
el resto de la sociendad
Crecimiento de instituciones de caridad
extragubernamentales
Aumento del poder sindical
Aparicin de movimientos fascistas sobretodo
en Europa
 Consecuencias
Demogrficas

Disminuye la natalidad en EEUU

Se ponen barreras a la inmigracin
Aumenta la natalidad en Europa debido al
auge de las ideologas de corte fascista
 Consecuencias
Polticas
Descrdito y desconfianza ante los
sistemas polticos imperantes
Auge de los fascismos
Medidas de poltica econmica
proteccionista
Inestabilidad en las polticas del sistema
de cambios
Medidas adoptadas

Las primeras medidas

concretas anticrisis
surgieron en EEUU,
aunque despus la
nueva ideologa
econmica se
extendi al resto de
los pases afectados
 Medidas adoptadas

Una nueva corriente

de pensamiento
econmico basada
en la intervencin
del estado en la
economa comienza
a tener aplicacin
prctica. El idelogo
de este movimiento
es Keynes
 Medidas adoptadas
Laborales
Productivas
Sociales
Monetarias
 Medidas adoptadas
Laborales
Aumento de salarios para provocar
inflacin y estimular la demanda
Reduccin de la jornada laboral
Salario mnimo
 Medidas adoptadas
Productivas
Reduccin de las cosechas a cambio de
indemnizaciones
Fijacin de precios mnimos para
productos agrcolas
Cuotas de produccin mximas a las
empresas
 Medidas adoptadas
Sociales
Seguro de paro
Pensiones de jubilacin
Grandes obras pblicas para dar empleo
a los parados
 Medidas adoptadas
Resto de pases
Alprincipio de la crisis siguieron con
polticas restrictivas, pero al observar los
resultados del New Deal en EEUU
empezaron a aplicar los conceptos
Keynesianos
 Medidas adoptadas
Resto de pases

Inquietante consecuencia de estas nuevas

polticas fue el que en Alemania para
mejorar el problema del desempleo creo
nuevos puestos financiados por el estado
en una industria que empez a
desarrollarse y crecer muy deprisa
La industria armamentstica
 Comparativa con la crisis del 2008
1929 2008
Especulacin inmobiliaria
Especulacin en bolsa
Financiacin bancaria para
Financiacin bancaria para
especulacin
especulacin
Comienzo en Estados Unidos y
Comienzo en Estados Unidos y
expansin.
expansin.
Altos niveles de paro
Altos niveles de paro
Rpida expansin
Expansin lenta
Descenso ms lento y progresivo de la
Gran desplome de la bolsa
bolsa
No haba dinero en los bancos Depsitos asegurados
Mayor presencia del proteccionismo Menor presencia del proteccionismo
Crisis bancaria con quiebras Crisis bancarias con rescates estatales
 CRISIS
FINANCIERA
MUNDIAL
del 2008
HOJA DE RUTA DE LA CRISIS
FINANCIERA:

Dnde se origina esta crisis?

Quin tiene la culpa?
Actuaron tarde las autoridades?
Quin tiene la solucin?
Cunto puede durar?
Dnde se origina esta crisis?

Todo empez cuando en el

ao 2001, luego de los
atentados terroristas del 11
de septiembre, la RESERVA
FEDERAL (FED) redujo su
tasa de inters de 6,5% a
1%, con la finalidad de
facilitar los crditos,
Poner dinero en la calle y
reactivar la economa
norteamericana.
 La banca de EEUU
relaj al mximo su
poltica de concesin
de prstamos,
llegaron a conceder
hipotecas con el fin
de comprar viviendas
sin cuestionar sobre
los ingresos, ni
depositar una
entrada.
 El precio de las viviendas empez a
subir, lo que llevo a muchos a la
especulacin. El fenmeno es
conocido como burbuja
inmobiliaria e hizo ricos a muchos.

Una de las formas de crdito que se

dio en esta poca fueron las
hipotecas subprime, que consistan
en prestarle dinero a una persona
con un mal historial crediticio.
 A partir del 2004, la FED empez a subir la tasa
de inters como una medida para frenar la
inflacin.
Obtener crditos ya no fue tan fcil, la demanda
de viviendas cayo y, con ella los precios.
 Esto duro hasta el 2004, a
partir de ese ao, la reserva
federal de los EEUU, sube
los tipos de inters para
poder controlar la inflacin
que estaba a las puertas, de
ese ao hasta el 2006, el
tipo de inters subi del 1%
al 5.25% .

Esto convirti el
crecimiento anterior del
precio de la vivienda en un
fenomenal descenso
sostenido.
 En agosto del 2005 los precios
de las viviendas y la tasa de
ventas comienzan a descender
de una manera nunca antes
vista anteriormente; las
ejecuciones hipotecarias, lo que
comnmente se llama
embargos, comienzan a crecer
espectacularmente por el
impago de las deudas muchas
entidades financieras
comienzan a sentir problemas
de liquidez para devolver a los
inversionistas.
 Un caso histrico,
en el ao 2006 los
embargos
aumentaron a
1`200,000 llevando
a la quiebra
econmica de
muchas entidades
hipotecarias, pero
esto no quedo all,
la crisis inmobiliaria
se transfiri a la
bolsa de valores
trayendo abajo el
ndice burstil de la
construccin en un
40%.
 En el 2007:
En febrero: El Wall Street
Journal, advierte sobre el gran
peligro de las hipotecas de alto
riesgo as como el gran
problema surgido en la
economa del pas por el
impago de otros prstamos
hipotecarios.
En marzo: La bolsa de Nueva
York, retira su rubro
hipotecario a New Century, por
insolvencia y presunto delito
contable, esta era una
importante entidad financiera
inmobiliaria del pas.
 En Mayo: El Fondo Monetario
Internacional (FMI), alerta que en
el mercado hay una reduccin
muy marcada de las hipotecas
de alto de alto riesgo y la
aparicin de un rubro al que lo
llama hipoteca de sub alto riesgo
(subprime). En un informe
publica que existen 4.2 billones
de Euros en bonos ligados con
las hipotecas de alto riesgo, de
los cuales 424,000 millones
pertenecan a inversionistas
estadounidenses.

En Julio: La Reserva Federal

anuncia que las perdidas
generadas por las hipotecas de
alto riesgo se calculan entre los
50,000 y los 100,000 millones de
dlares.
 En Agosto: Los das 9 y 10, las
bolsas de valores de todo el
mundo comienzan a caer, al
recibir la noticia de uno de los
principales bancos europeos,
BNP Paribas suspende sus
fondos por falta de liquidez, la
banca de los EE.UU y tambin
los de Europa empiezan aplicar
inyecciones masivas de liquidez.
La Reserva Federal, el Banco
Central Europeo, el Banco
Central de Canad y el Banco
Central de Japn inician
conjuntamente una accin sin
precedentes, de una serie de
inyecciones de varios cientos de
millones de euros en diferentes
divisas.
 A partir de esa fecha y por todo
el mes de agosto del 2007,
comienza un estado de
incertidumbre en la bolsa de
valores de EEUU.
La consecuencia fue la
bancarrota de muchas
entidades y la Reserva Federal
se ve obligada a rebajar en
0.5% el tipo de inters
interbancario.
En el mes de Octubre, el Banco
Suizo UBS, anuncia perdidas de
482 millones de Euros por
causa de la incertidumbre
hipotecaria.
 Diciembre: El dlar
comienza a
tambalearse y para
respaldarlo la Banca
Central toma medidas
severas, primeramente
bajando el tipo de
inters en un 0.25%
mantenindose la crisis
de liquidez hasta el fin
de ao.
 En el 2008:
Empieza el 2008: Con
esta cartera financiera en
crisis y lejos de aliviar la
economa, los efectos de
la crisis financiera
comienzan a contagiar a
la economa real del pas,
y a pesar de las medidas
correctivas tomadas, no
se logra evitar la cada de
la Bolsa.
 Abril: El Fondo Monetario
Internacional, cifra en
945,000 millones de
dlares, las perdidas
acumuladas por la crisis.
Julio: La Reserva Federal
compra (nacionaliza) a un
costo de 200,000 millones
de dlares, a las dos
principales entidades
hipotecarias
norteamericanas ( La
Asociacin Federal de
Hipotecas Nacionales,
FANNIE MAE, y la
Corporacin Federal de
Prestamos Hipotecarios
para la vivienda, FREDDY
MAC).
 Setiembre: La situacin mas
catica de esta crisis el 15 de
este mes, Lehman Brothers, el
cuarto banco mas importante
en inversiones norteamericano
y que gestiona 46,000 millones
de dlares en hipotecas se
declara en quiebra al mismo
tiempo el Bank of America es
obligado a comprar Merril
Lynch por 31,000 millones de
dlares.
La Reserva Federal hace un
prstamo de 185 mil millones
de dlares para evitar la
quiebra de la aseguradora mas
grande del mundo, la AIG
(American International Group).
 Octubre: El Senado de
Estados Unidos ha aprobado
el plan de rescate de Wall
Street propuesto por la
Administracin Bush, que
prev casi medio billn de
euros para ayudar a
estabilizar los mercados
financieros. Se tiene la
esperanza de que no sea
rechazado como pas por
sorpresa el pasado lunes,
sumiendo a las bolsas en
una crisis de incertidumbre
sin precedentes en los
ltimos aos
 Quin tiene la culpa?
Se ha culpado a Alan
Greenspan, presidente de
la FED entre 1987 y 2006,
por mantener los tipos en
el 1% durante demasiado
tiempo en medio de
polticas fiscales
expansivas; aun as el
principal responsable de
haber prestado dinero de
forma sistemtica a
aquellos que no podan
pagar fueron los
banqueros y brkeres que
concedieron esas
hipotecas.
 Quin tiene la culpa?
La responsabilidad de
agencias, que pusieron
ratings triple A a productos
que luego se demostr que
no eran merecedores de
ello, as tambin las
entidades en todo el mundo,
bancos y fondos que
compraron complejos
hipotecarios sin haber
estudiado con detenimiento
que compraban.
 Actuaron tarde las
autoridades?
Las Autoridades podran
haber tomado en
septiembre pasado las
misma medidas que han
optado ahora. Pocos
tenan el alcance de la
crisis, y muchos habran
criticado que el Gobierno
pudiera rescatar con
dinero pblico entidades
privadas.
 Quin tiene la solucin?
La solucin llegar
cuando se estabilice el
mercado inmobiliario
estadounidense.
Entonces, cuando los
precios de la vivienda
hayan tocado fondo, ser
posible contabilizar el
valor real de las
titulizaciones
hipotecarias.
 Cunto puede durar?
Al 20.10.2008, nadie se atreve a
dar una fecha para el fin de esta
crisis porque todas las previsiones
han resultado ser fallidas. No
obstante, cuanto mas duren las
amenazas bancarias, mayor ser el
dao para la economa real, y a
medida que mas instituciones
financieras entren en crisis, la
liquidacin de sus activos a unos
precios irrisorios arrastrar a la
baja de otras entidades, y por lo
tanto generar nuevas perdidas.
 Fuentes:
http://www.apuntes.com/historia/la-crisis-economica-de-1929-causa-desarrollo-y-consecuencias
http://variosdesvelos.blogspot.com.es/2010/12/el-cabaret-aleman.html
http://www.panoramio.com/photo/18802654
http://blog.benetton.com/mexico/los-felices-anos-20/
http://wemakemoneynotwar.blogspot.com.es/search/label/Revoluci%C3%B3n%20Industrial
http://www.iefc.cat/documentacio/arxiu-regala-fotografia-cast.php
http://www.slideshare.net/onagomez/crisis-del-29-y-actual#
http://postslargos.blogspot.com/2009/03/la-crisis-de-1929-y-la-gran-depresion.html
http://historia-y-arte.blogspot.com.es/p/blog-page.html
http://fororepublicano.wordpress.com/page/26/
http://inviertaenwallstreet.com/historia-de-la-bolsa-de-valores/
http://pompeunomics.wordpress.com/2012/03/11/el-crack-de-1929-la-peor-burbuja-de-la-historia/
http://www.creditosbancos.net/creditosbancos/creditos-bancarios/
http://attacmurciajufiglo.blogspot.com.es/2012/10/los-intereses-de-los-prestamos.html
http://www.ecured.cu/index.php/Archivo:LAS_UVAS_DE_LA_IRA.jpg
http://www.lasalle.es/santanderapuntes/historia_1/xx/crisis_1929/crisis_1929.htm
http://cinodromo.blogspot.com.es/2012/11/las-uvas-de-la-ira-john-ford-estados.html
http://www.ikonosigloxx.com/?_escaped_fragment_=crack-del-29/c20yl
http://civilizacionsocialista.blogspot.com.es/2013/02/mientras-en-1929-el-capitalismo.html

http://www.ayudaeficaz.es/crisis-economicas-mundiales-a-lo-largo-de-la-historia-parte-1-la-gran-depresion-1929 /