Ingeniera Econmica

Las Matemticas Financieras

Concepto : Matemtica financiera
Es una rama de la matemtica que estudia el valor del dinero en el
tiempo, combinando el capital, la tasa y el tiempo para obtener un
beneficio o inters y que luego permitan tomar decisiones de
inversin.
Esta rama tambin es denominada anlisis de inversiones,
administracin de inversiones o ingeniera econmica.
Concepto : Matemtica financiera Suministra
informacin
precisa, registros
tcnicos.

Contabilidad

Decisiones sobre
inversiones a Leyes regulan
travs de instrumentos
determinacin de, financieros,
presupuestos, Ingeniera Derecho ventas,
costos. prstamos a
inters.

MF
Determinar
Trabaja con activos
mercados para
financieros como
que la empresa
obtenga el mayor
Finanzas prstamos
Economa otorgado por
beneficio.
bancos. Forma
parte de la MF.
El Valor del Dinero en el Tiempo
Idea fundamental

As como aceptamos de manera natural que los seres humanos deben

cambiar de forma en el tiempo.

Desde una ptica financiera debemos aceptar tambin de manera

natural, que el dinero debe cambiar de forma en el tiempo.
Cmo medir la transformacin del
dinero en el tiempo?
Medida absoluta: resta o diferencia
Medida relativa: divisin o cociente
S/.

d ida

absoluta
e

Medida
M
e la tiva
r
S/.
Medidas de crecimiento del dinero
en el tiempo.
1. El Inters (I)
Mide de manera absoluta la variacin de dinero por unidad de tiempo; se calcula
restndole al valor final (VF) el valor actual (VA), debido a ellos el inters debe
expresarse en unidades monetarias.
I = VF VA
VF = es la cantidad de dinero que tendra en una fecha futura si se invirtiese hoy a
un tipo de inters.
VA = es la suma tomada en prstamo
Ejemplo:
Si hoy deposito en una cuenta de ahorro S/. 120.00 y luego de un ao tengo como
saldo S/. 150, el inters generado sera de S/. 30.00 por ao.
Debido a que es una medida absoluta, no siempre nos indicar la alternativa
financiera correcta;
Medidas de crecimiento del dinero
en el tiempo.
2. La tasa de inters (i)
Mide de manera relativa la variacin de dinero por unidad de tiempo; se le
calcula dividiendo el inters entre el capital inicial, debido a ello la tasa de
inters debe expresarse en decimales, en realidad la tasa de inters cunto es el
inters que genera en la operacin una unidad monetaria por periodo.
Es el precio del dinero, es la renta pagada por el uso de dinero prestado, por un
periodo determinado.

Por ejemplo: Si hoy deposito en una cuenta de ahorro S/. 250 y luego de un ao
tengo un saldo de S/. 300, entonces el inters generado por cada nuevo sol
depositado sera de S/. 50/250= 0.20 al ao. Por lo tanto la tasa de inters anual
sera de 0.20.
Medidas de crecimiento del dinero
en el tiempo.
Ejemplos:
Opcin A: Si hoy deposito en una cuenta de ahorro S/. 120.00 y luego
de un ao tengo como saldo S/. 150, el inters generado sera de S/.
30.00 por ao.
Opcin B: Si hoy deposito en una cuenta de ahorro S/. 100.00 y luego
de un ao tengo como saldo S/. 130, el inters generado sera de S/.
30.00 por ao.
Pregunta: cul es la mejor opcin relativa o por cociente?
Medidas de crecimiento del dinero
en el tiempo.
Respuestas:
Por medida absoluta:
Opcin A: S/. 150 S/. 120 = S/. 30
Indiferente
Opcin B: S/. 130 S/. 100 = S/. 30

Por medida relativa:

Opcin A: S/. 30/120 = 0.25
Opcin B: S/. 30/100 = 0.30
Medidas de crecimiento del dinero
en el tiempo.
3. La Tasa Porcentual de inters.
Es simplemente la expresin porcentual de la tasa de inters. Se le
calcula multiplicando a sta por 100%.
Por ejemplo:
Si hoy deposito en una cuenta de ahorro S/. 200 y luego de un ao
tengo como saldo S/. 220 entonces el inters generado por cada
Nuevo Sol depositado sera: 20/100 = 0.10 anual, mientras que la tasa
porcentual de inters anual sera: 0.10 x 100% = 10% anual.
Ejemplos: clculo de las medidas de
crecimiento del dinero en el tiempo.
1. Hoy da deposito S/. 1,500 en una cuenta de ahorro que paga una
tasa de 2% mensual, cul sera el inters generado en un mes?

Solucin:

Inters por cada Nuevo Sol = S/. 0.02

Inters total = S/. 1,500 x 0.02 = S/. 30
Ejemplos: clculo de las medidas de
crecimiento del dinero en el tiempo.
2. Hace un ao invert S/. 5,000 en un negocio por el cual he obtenido
una ganancia de S/. 650, qu tasa de inters gane?

Solucin:

i = 650 / 5,000 = 0.13 anual

i% = 100% x 0.13 = 13% anual
Transformacin del dinero en el
tiempo
Lo que debemos tener muy en claro es que el dinero se transforma en
el tiempo, slo en el rgimen de INTERES COMPUESTO.
El rgimen de INTERES SIMPLE es slo una aproximacin lineal de
ste, la cual es aceptada slo cuando la tasa de inters es pequea,
como en el caso de algunos pases desarrollados y cuando las
operaciones son de muy corto plazo.
Por lo tanto, en la evaluacin de decisiones financieras, se debe
utilizar nicamente el rgimen de inters compuesto.
Rgimen de Inters Simple
En este caso los intereses generados en cada periodo se acumulan
entre s, no se suman al capital inicial.
Al final de la operacin, TODOS los intereses acumulados se suman al
capital inicial; es decir la capitalizacin de intereses slo se da al
trmino de la operacin.

En este rgimen se trabaja nicamente con la tasa de inters

nominal, la cual tiene la caracterstica de poder transformarse
proporcionalmente (multiplicndola o dividindola).
Rgimen de Inters Simple

I = VA x n x i

VA = valor actual o capital inicial

n = nmero de periodos de inters
i= tasa de inters por periodo de inters (porcentaje anual, mensual,
semanal, diario, etc)
Ejemplo: Clculo del valor futuro
(VF) en el inters simple tasa
constante.

Un capital de S/. S/. 25,000 es depositado en el rgimen de inters

simple a una tasa nominal anual (TNA) de 36%, determine el monto
generado luego de 42 das.
Ejemplo 1: Clculo del valor futuro
(VF) en el inters simple tasa
constante.
Solucin 1.
Hallamos la tasa diaria = 0.36 / 360d = 0.001
Hallamos el inters diario = 25,000 x 0.001 = 25
Inters total = 25 x 42 das = S/. 1,050
Monto o VF = 25,000 + 1,050 = 26,050

Solucin 2
Hallamos inters anual = S/. 25,000 x 0.36 = 9,000
Hallamos el inters diario = 9,000 / 360 = 25 por da
Inters por 42 das = 42 x 25 d = S/. 1,050
Monto o VF = 25,000 + 1,050 = 26, 050
Ejemplo 2: Clculo del valor futuro
(VF) en el inters simple tasa
variable.

Determine el monto generado por un capital de S/. 6,000 luego de 82

das si durante los primeros 36 das se pag una TNA de 18% y por el
plazo restante una Tasa nominal Trimestral (TNT) de 9%.
Ejemplo 2: Clculo del valor futuro
(VF) en el inters simple tasa
variable.
Solucin:
Primer tramo 36 das
Tasa diaria tramo 1 = 0.18 / 360d = 0.0005
Inters diario = 6,000 x 0.005 = S/. 3.00
Inters en el tramo 1 = 3.00 x 36d = S/. 108

Segundo tramo 46 das

Tasa diaria tramo 2 = 0.09 / 90d = 0.0001
Inters diario = 6,000 x 0.0001 = S/. 6.00
Inters en el tramo 2 = S/. 6.00 x 46d = S/. 276
Monto o VF = S/. 6,000 + S/. 108 + S/. 276 = 6,384
Ejemplo 3: Clculo del descuento
comercial en el inters simple.
Hallar el valor actual (VA) comercial que resulta de descontar una
letra de valor nominal S/. 15,000 si faltan 53 das para su vencimiento
y se utilizar una TNA de 18%
Ejemplo 3: Clculo del descuento
comercial en el inters simple.
Solucin.

Hallamos tasa diaria = 0.18 / 360d = 0.0005

Hallamos el inters diario = 15,000 x 0.0005 = S/. 7.5
Inters Total = S/. 7.5 x 53d = S/. 397.5
VA = S/. 15,000 S/. 397.5 = S/. 14,602.50
Rgimen de Inters Compuesto
Una operacin es concertada en el Rgimen de Inters Compuesto si
los intereses generados en cada periodo (llamdo periodo de
capitalizacin), se desembolsan o se suman al capital inicial en dicho
periodo.
Cabe observar que en el inters compuesto el capital crece
exponencialmente.
La tasa de inters con la cual se calculan los intereses en este rgimen
se denomina Tasa Efectiva y sta slo se puede transformar utilizando
operaciones de exponenciacin.