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PRCTICAS
2013
MEMORIA ANUAL
COMPROMETIDOS CON
LA INNOVACIN Y LA
CREACINDEVALOR
CRECIMIENTO
+6.0%
DECRECIMIENTOENVENTAS
DURANTE EL 2013
CONSOLIDACIN
+27.1%
DE INCREMENTO DE LA UTILIDAD
OPERATIVACONRESPECTOAL
2012
BUENASPRCTICAS
APROBACIN
DEL ESTUDIODE
IMPACTOAMBIENTAL
PARALACONSTRUCCINDELA
NUEVA PLANTA DEPIURA
COMPROMISO
RECONOCIMIENTOCOMO
EMPRESASOCIALMENTE
RESPONSABLE
NUESTRAAMPLIACARTERA
DEPRODUCTOSYSERVICIOS
DEMUESTRANUESTRO
COMPROMISOCONLA
INNOVACINYLACREACIN
DEVALORPARANUESTROS
CLIENTES.
CEMENTOSPACASMAYO COMPROMETIDOS CON LA INNOVACIN < CONTENIDO> 7
MEMORIAANUAL Y LA CREACIN DE VALOR
CONTENIDO
1 2 3 4 5
CRECIMIENTO CONSOLIDACIN EFICIENCIA BUENAS COMPROMISO
PRCTICAS
LASFBRICASDECEMENTOSPACASMAYOYCEMENTOSSELVADESPACHARONEN
CONJUNTO2346,817 TM ENELPERIODODICIEMBRE 2012 - NOVIEMBRE2013 (5.1%
POR ENCIMA DE LO DESPACHADO EN EL MISMO PERIODO DEL AO ANTERIOR)
CULTURA ORGANIZACIONAL
COMPARTIENDO E L ENFOQUE ESTRATGICO
NUESTRA
VISIN
UBICARNOS DENTRO DEL 1 0 % DE EMPRESAS CEMENTERAS
MS RENTABLES Y COMPROMETIDAS CON EL CUIDADO DEL
MEDIO AMBIENTE EN AMRICA LATINA.
NUESTRA
MISIN
SOMOS UNA EMPRESA INNOVADORA QUE SE ESPECIALIZA
EN CEMENTO, AS COMO EN CAL Y MATERIALES DE
CONSTRUCCIN.
NUESTRO
COMPROMISO
CON LA CREACIN DE VALOR MEDIANTE LA INNOVACIN,
CALIDAD, EFICIENCIA OPERATIVA, CUIDADO DEL MEDIO
AMBIENTE, RESPONSABILIDAD SOCIAL, SEGURIDAD Y EL
DESARROLLO DE LOS CLIENTES Y CAPITAL HUMANO.
NUESTRO
S
VALORES
CREATIVIDAD EXCELENCIA INTEGRIDAD RESPONSABILIDAD TRABAJO EN EQUIPO
Tener la capacidad de Vivir en un proceso de Vivir correctamente y Respetar los altos Escuchar siempre las
pensar de forma distinta. mejoramiento continuo, bajo los principios de estndares de seguridad, ideas de los dems para
tratando siempre de honestidad, respeto y cuidar el medio ambiente el logro de objetivos
hacer mejor las cosas. equidad. y contribuir con el comunes, creando as
desarrollo sostenible de un clima de confianza y
las comunidades locales. aprendiendo de nuestros
errores.
GESTIN DE LACALIDAD
Se continu con la optimizacin de los diseos de cursos de Formacin de Auditores Internos ISO 9001
concreto en las plantas de DINO y se implementaron en CPSAA y DINO.
carretillas ergonmicas para el muestreo de concreto
premezclado. En mayo y diciembre 2013, se realizaron las
auditoras externas de seguimiento ISO 9001, a
Se continu el desarrollo de capacitaciones internas cargo de la empresa SGS del Per, donde los auditores
y externas, habindose logrado la certificacin recomendaron que se mantenga nuestra certificacin ISO
internacional de 13 colaboradores como Tcnicos 9001.
de campo Grado 1 en Pruebas de Concreto por el
American Concrete Institute (ACI), siendo a la fecha un
total de 31 colaboradores certificados.
SE CONTINU EL DESARROLLO DE
Con el fin de poder contar con un sistema de gestin CAPACITACIONES INTERNAS Y EXTERNAS,
acorde al modelo que propone la Norma ISO 17025, HABINDOSE LOGRADO LA CERTIFICACIN
y con miras a la acreditacin de los laboratorios, se INTERNACIONAL DE 13 COLABORADORES COMO
capacit a 20 colaboradores del rea en la Interpretacin TCNICOS DE CAMPO GRADO 1 EN PRUEBAS
de los requisitos de la Norma ISO 17025, as como en la DE CONCRETO POR EL AMERICAN CONCRETE
Validacin de mtodos de ensayo y aseguramiento de la INSTITUTE (ACI), SIENDO A LA FECHA UN TOTAL
calidad de los resultados. DE 31 COLABORADORES CERTIFICADOS.
Se gestion el diseo, desarrollo y produccin industrial Durante el 2013 continuamos trabajando bajo este
de los cementos de albailera Tipo S y Tipo N y de un enfoque, para lo cual se han formado grupos de
cementante para la estabilizacin de suelos. trabajo que afianzan an ms la integracin y
compromiso de la lnea de mando en los aspectos de
Por otra parte, se culmin con el desarrollo del shotcrete. prevencin de riesgos.
2. MEDIOAMBIENTE permite controlar las partculas fugitivas de polvo, que Generacin de mecanismos para reutilizacin de
La empresa cuenta con un Sistema de Gestin que le eran levantadas por los vehculos. residuos de la operacin, reingresndolos al proceso.
permite mantenerse dentro del marco legal ambiental. Arborizacin en diversas partes de la planta, lo Mejoras tecnolgicas en operaciones de Tembladera,
Esto se refleja en el cumplimiento de los compromisos cual nos permite mejorar visualmente nuestras instalando chutes telescpicos en el chancado
ambientales asumidos con los entes regulatorios, as instalaciones. secundario, lo cual permitir el control de polvos de la
como en los resultados obtenidos de los monitoreos de Generacin de iniciativas de ahorro u optimizacin de operacin y evitar el uso de agua en estos controles.
control de calidad de aire, los cuales se encuentran por agua y energa. Mejoras en el confinamiento de chancado primario en
debajo de los Lmites Legales. las operaciones de Tembladera.
otorgado por Per 2021 en reconocimiento a nuestras con la Comunidad de Yambrasbamba para iniciar las y Tecnologa UTEC por su parte es una propuesta
buenas prcticas en ese rubro. negociaciones en el marco del Plan de Cierre de la Mina educativa sin fines de lucro orientada desde el 2012
Corianta. Se ha mantenido un relacionamiento constante al desarrollo de personas en el campo de la ingeniera
Por tercer ao consecutivo, hemos elaborado nuestro dando por concluido el convenio por derechos de y a satisfacer las necesidades del mercado laboral,
reporte de sostenibilidad, obteniendo la calificacin B usufructo que se vena manteniendo desde el ao 2009. mediante la aplicacin de un plan curricular acorde con
de acuerdo a los estndares del GRI (Global Reporting A travs de la Gerencia de RSE, se ha logrado acercar las tendencias y exigencias que la globalizacin plantea
Iniciative) y comprometer el trabajo integrado entre las reas de a la ingeniera moderna con un enfoque integrador de
Relaciones Comunitarias, Medio Ambiente y Seguridad. modelos pedaggicos innovadores. Para potenciar los
Por otro lado, se han incorporado nuevos colaboradores Esto ha permitido responder de manera oportuna y conocimientos de sus alumnos UTEC cuenta adems
al equipo de Proyectos dentro del rea de Relaciones consistente a los temas relacionados a la obtencin de con diferentes alianzas nacionales e internacionales de
Comunitarias. Esto ha permitido ejecutar diversos eventos los EIA y a las visitas de los organismos fiscalizadores. primer nivel.
relacionados a la obtencin de la aprobacin de los
Estudios de Impacto Ambiental, as como la ejecucin Nuestra inversin social est definida por tres Fondo Educativo Luis Hochschild Plaut en alianza con
de Talleres Informativos relacionados a los proyectos, y lineamientos y tres estrategias, dentro de las cuales se TECSUP por el cual hemos proporcionado asistencia
la consecucin de convenios entre las comunidades y la encuentran los siguientes proyectos: financiera a 44 estudiantes de nuestras zonas de
empresa relacionados a los nuevos proyectos. influencia directa (Tembladera, Pacasmayo y Rioja)
EDUCACIN A TRAVS DE LOSPROGRAMAS: calificados interesados en estudiar en Tecsup.
El equipo de Operaciones del rea de Relaciones Donacin a TECSUP y UTEC. Tecsup es un instituto
Comunitarias ha mantenido, durante el ao, cero lder sin fines de lucro del Per que desde el ao 1984 Centro de Difusin de Tecnologa en alianza con
paralizaciones de las operaciones. Esto se debe a las proporciona educacin superior tecnolgica. En sus tres TECSUP en nuestras operaciones en Pacasmayo y
buenas relaciones con los diversos grupos de inters, campus del Per, Tecsup ha graduado a ms de 7,000 Tembladera en donde instructores de Tecsup han
mejor direccionalidad de la inversin social y una mejor estudiantes en diversos campos tcnicos, algunos de enseado en el 2013 a 776 estudiantes y adultos de la
forma de comunicar lo que hacemos. los cuales ahora trabajan para nosotros y para nuestras poblacin local competencias generales y habilidades en
Este ao tambin se iniciaron las conversaciones sociedades afiliadas. La Universidad de Ingeniera tecnologa de informacin.
Matemticas para Todos en alianza con el Instituto nuestra zona de influencia . Uno de nuestros programas programa sostenible con la estrecha colaboracin de las
Apoyo de responsabilidad social en la Selva, consisti en comunidades locales amaznicas.
estudiar formas de reproducir el paiche (arapaima Nuestra poltica de donaciones, a travs de la cual se
Fortalecimiento de capacidades docentes en las giga), una especie de pez nativo que estuvo al borde apoya permanentemente diversas actividades orientadas
zonas de operaciones. de la extincin. Luego de aos de estudios y pruebas a la revaloracin cultural, promocin del deporte, e
cientficas, hemos logrado criar con xito esta especie impulso a ferias productivas y actividades recreativas
SALUD A TRAVSDE: en cautiverio y obtener miles de alevinos. Ahora estamos para los pobladores de nuestra zona de influencia.
Apoyo al programa Escuelas Saludables enfocados en un esfuerzo comercial por hacer este
Campaas mdicas en convenio con Ministerio de Salud.
Apoyo para la implementacin de instrumentos, equipos
y mobiliario mdico en los principales establecimientos
de salud de nuestras operaciones.
Apoyo para el mejoramiento de infraestructura bsica de
salud.
Fortalecimiento de capacidades al personal de salud
de los diferentes establecimientos de salud de nuestras
operaciones.
PRCTICAS DELBUEN
GOBIERNOCORPORATIVO
* Incluye importaciones.
DESPACHOSDECEMENTOENEL
MERCADO NACIONAL (TM)
12,000,000
10,000,000
8,000,000
10,706,04
6,000,000
4,000,000
7,264,23
8,742,03
8,908,79
9,865,25
2,000,000
3
9
0
0
2009 2010 2011 2012 NOV-13LTM
PARTICIPACIN ENEL
MERCADO DEDESPACHOS
PACASMAYO + SELVA
20.9%
PRODUCCIN DECEMENTO
(MILES TM) (PLANTA PACASMAYO)
2,500
2,000
1,500
1,000
2,10
500
1,40
1,61
1,75
2,05
1
6
2
0
2009 2010 2011 2012 2013
En el 2 0 1 3 , los esfuerzos del rea comercial 4. Desarrollar una plataforma de comunicacin a 6. La Red Comercial Dino mantuvo otro ao de
se centraron en fortalecer el posicionamiento de travs de redes sociales A la obra gente, con crecimiento y consolidacin, incrementando el
nuestras marcas y la fidelizacin de nuestros canales de la apertura de distintos canales de comunicacin nmero de locales asociados a ms de 345 a
distribucin a travs de las siguientes actividades: online al pblico ms joven, logrando desarrollar una diciembre 2013 y afianzando su posicionamiento a
comunidad de norteos mayor a 230,000 personas. travs de la campaa Dino Cercana.
1. Mantener el posicionamiento de la marca Pacasmayo,
alcanzando un nivel de recordacin de 98% 1. 5. Crear el Comit Consultivo Comercial, conformado 7. Implementar diversos servicios complementarios
por importantes y experimentados ejecutivos para nuestro canal de asociados, tales comosistema
2. Lanzar una nueva campaa corporativa para la marca independientes de distintas industrias. de tracking GPS a las unidades de transporte,
Pacasmayo Con lo mejor de tu tierra, buscando notificaciones automticas a clientes sobre eldespacho
generar mayores vnculos emocionales con el de los productos, envo de estados de cuenta online y
consumidor final. fsico, boletn mensual Dinoticias, entreotros.
CEMENTOSSELVA
ENEL2013, SECULMIN LAFASE
El volumen de venta de cemento en el 2013 de Cementos
Selva fue de 240,431 TM, superando en 11.6% a las
215,409 TM vendidas durante el periodo anterior.
240,431 TM FINAL DELAINSTALACIN DELA
NUEVALNEADEPRODUCCIN, LA
VOLUMEN DEVENTADE CUALHAINCREMENTADO LA
El ingreso por la venta de bloques y adoquines
CEMENTOSSELVADURANTEEL CAPACIDAD DEPRODUCCINDE
prefabricados en la regin selva experiment un 2013 CEMENTO YCLINKER
decrecimiento del 7.1%, disminuyendo de S/. 5.6
millones en el 2012 a S/. 5.2 millones en el 2013.
440,000
En el 2013, se culmin la fase final de la instalacin de
la nueva lnea de produccin, la cual ha incrementado la
capacidad de produccin de cemento a 440,000 TM/ao.
TM/AO
CAPACIDAD DEPRODUCCINDE
CEMENTO
8.3%
Las ventas de fierro representaron el 90.6% del total de
Durante el 2013, los ingresos por las ventas de cemento, las ventas de terceros. ENVENTAS DE
concreto y prefabricados se incrementaron en 8.3%, CEMENTO
31.8% y 7.4%, respectivamente, mientras que las ventas DINOSELVAIQUITOS
de fierro y Otras Lneas disminuyeron en 23.6% y 46.2%
ENINCREMENTO
31.8%
respectivamente. Dinoselva Iquitos obtuvo ingresos por S/. 137.6 millones.
La utilidad operativa en el 2013 fue de S/.3.3 millones, ENVENTAS DE
Las ventas de los productos suministrados por Cementos el EBITDA fue de S/. 3.4 millones y su utilidad neta de CONCRETO
Pacasmayo S.A.A. sumaron S/. 741.2 millones, lo que S/. 2.1 millones, mientras que en el 2012 fueron de
representa el 74.0% de las ventas efectuadas por Dino. S/. 2.7 millones, S/ 2.7 millones y S/. 1.8 millones,
ENINCREMENTO
7.4%
Las ventas de los productos elaborados por Dino respectivamente.
sumaron S/.172.3 millones y las ventas de productos ENVENTAS DE
suministrados por terceros sumaron S/. 86.6 millones, lo PREFABRICADOS
que representa un 17.2% y 8.7% de las ventas de Dino,
respectivamente.
Con fecha 29 de diciembre del 2011, Cementos En febrero del 2012, se licit para el desarrollo de En Abril del 2013, se inaugur el laboratorio qumico
Pacasmayo suscribi un Off-Take Agreement mediante el la Ingeniera Bsica y el Estudio de Factibilidad del y metalrgico para el proyecto, el cual se encuentra
cual Mitsubishi Corporation se compromete, entre otros, Proyecto. En Mayo del 2012, se otorg la Buena-Pro ubicado dentro de la concesin Bayvar 9. Este
a comercializar 2 millones de toneladas mtricas de Roca de la Ingeniera Bsica por especialidad. Las empresas laboratorio cuenta con equipos modernos, necesarios
Fosfrica por ao, por un periodo de 20 aos. que desarrollaron la ingeniera de cada una de los para realizar el anlisis de mineral y de los diferentes
componentes fueron: Golder Associates para el estudio productos obtenidos en el procesamiento. Asimismo,
En agosto del 2011, la empresa Golder Associates, de la mina, el consorcio FLSmith Minerals-Jacobs- permitir conocer con mayor detalle la calidad de
por encargo de Cementos Pacasmayo, determin Golder Associates para el estudio de la planta, Berenguer producto final y recuperacin, as como % P2O5.
una magnitud de recurso de 408.2 millones de Ingenieros para el estudio del puerto y Pepsa Tecsult
toneladas mtricas secas con 18.7% de contenido de (Aecom) para el estudio de transmisin elctrica y Actualmente, se encuentra en proceso de certificacin
P2O5. Posteriormente, las pruebas de laboratorio de suministro de agua. de la NTP ISO/IEC 17025-2006, el cual se espera finalice
optimizacin y variabilidad realizadas por FLSmidth y a mediados del 2014. Dicha acreditacin permitir
Jacobs, determinaron que el producto final se obtendr La certificacin de los Reservas segn los cdigos JORC desarrollar anlisis bajo estndares internacionales
con una concentracin aproximada de 30% de P2O5 y y NI 43101, la desarroll Golder Associates durante el reconocidos en la industria de fosfatos.
una recuperacin aproximada de 75%. 2013, incorporando informacin metalrgica obtenida de
muestras de perforaciones diamantinas de las diferentes
En el aspecto industrial, se desarrollaron desde enero capas del yacimiento. Las reservas se calcularon para
2012, las pruebas a nivel piloto, a cargo de la empresa 20 aos de produccin de 2.5 millones de toneladas de
FLSmidth y Jacobs (USA), las cuales culminaron en concentrado de fosfato con 30% de P2O5, equivalentes
mayo del 2012. Estas pruebas permitieron confirmar a 106.9 millones de toneladas secas de mineral con
los resultados de las pruebas de laboratorio realizadas 17.9% de P2O5
anteriormente.
Salmueras Sudamericanas S.A., fundada por Cementos SE TIENE PLANEADO PRODUCIR, SULFATO
Pacasmayo S.A.A. (74.9%) y QUIMPAC S.A. (25.1%), DE POTASIO, SULFATO DE MAGNESIO, XIDO
desarrolla el proyecto de salmueras ubicado en el E HIDRXIDO DE MAGNESIO, FOSFATO
desierto de Sechura, el cual abarca las concesiones de DICLCICO Y BROMO LQUIDO.
Caamac, El Tablazo y amuc, y cuya extensin conjunta
supera las 135,000 hectreas.
ENPACASMAYO ENRIOJA
Adquisicin de la tapa de Compra de repuestos Upgrade en ciclones del Inversin en confiabilidad Inversin en canteras en Ampliacin de la planta,
salida del molino decrudo estratgicos para los Horno 3, upgrade en los de la lnea de despacho y la disposicin final de consistente en un secador
2. molinos verticales de silos de homogenizacin 1, molienda final de cemento, los residuos generados con una capacidad anual
cemento Master de filtro de mangas Horno 2, para atender la demanda y los sistemade drenaje de 440mil TM de caliza y
molienda, hubs y rollers de enfriador Horno 2. del mercado con eficiencia considerados en nuestros arcilla, un molino de crudo
molienda. y oportunidad. planes ambientales. con capacidad de 434mil
TM de crudo al ao, un
horno vertical con una
capacidad de produccin
anual de 80mil TM de
clinker al ao y un molino
de cemento concapacidad
de produccin anual de
240mil TM decemento.
El capital social est representado por En sesin de Directorio del 25 de octubre Los resultados del ejercicio 2013, el El Directorio expresa su agradecimiento
531461,479 acciones comunes de un del 2013 se acord distribuir dividendos estado de flujos de efectivo y el balance a los seores accionistas por la confianza
valor nominal de S/. 1.00 cada una y las por S/. 58196,460.30, a razn de general al 31 de diciembre del 2013 recibida y su reconocimiento a la
acciones de inversin de la compaa S/. 0.10 por accin, con cargo a figuran en los documentos anexos a esta Gerencia, ejecutivos y colaboradores en
estn representadas por 50503,124 resultados acumulados. memoria. Los citados estados financieros general por su valiosa colaboracin.
acciones del mismo valor nominal. de Cementos Pacasmayo S.A.A y
subsidiarias fueron auditados por Medina,
Zaldvar, Paredes y Asociados, firma
miembro del Grupo Ernst & Young.
El presente documento contiene informacin veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Cementos Pacasmayo S.A.A. y subsidiarias
durante el ao 2013. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a los
dispositivos legales aplicables.
HUMBERTO NADAL DEL CARPIO MANUEL FERREYROS PEA ALFREDO TONG LAM
Gerente General Vicepresidente de Administracin y Finanzas Contador
DATOS GENERALES
Capital social del emisor: est representado por 531461,479 acciones comunes, ntegramente suscritas y pagadas, Los porcentajes de participacin de los diez principales
cuyo valor nominal es de un nuevo sol por accin y representa el 91.32% de la totalidad de acciones en circulacin. accionistas son los siguientes:
1. 52.63 %
Acciones de Inversin: Corresponden a 50503,124 acciones, cuyo valor nominal es de un nuevo sol por accin y
2. 20.13 %
representan aproximadamente el 8.68% de la totalidad de acciones en circulacin.
3. 4.50 %
4. 4.40 %
5. 2.99 %
ACCIONISTAS CON PARTICIPACIN MAYORAL 5% DEL CAPITAL SOCIAL:
6. 2.49 %
7. 1.17%
Nombre y/o Razn Social Participacin Nacionalidad Grupo
Econmico 8. 0.85 %
Inversiones Pacasmayo S.A.2 52.63% Peruana IPSA/Hochschild 9. 0.61 %
JP Morgan Chase Bank N.A. FBO Holders Of. (ADRs)* 20.13% EEUU 10. 0.61 %
* El ntegro de las acciones comunes subyacentes a los ADRs se encuentran registradas en la matrcula de acciones bajo el nombre del depositario
J.P.MORGAN CHASE BANK, NA.FBO HOLDERS OF ADRs. El nmero total de ADRs emitidos al cierre del mes de diciembre de 2013 asciende a
21398,638 cifra equivalente a 106993,190 acciones comunes.
ACCIONES DE INVERSIN
Objeto social: La Sociedad tiene por objeto dedicarse a la elaboracin y fabricacin de cementos, cal, agregados, bloques y ladrillos de cemento, concreto pre-mezclado y otros
materiales de construccin, sus derivados y afines, incluida su comercializacin y venta, en la Repblica del Per y en el extranjero. Asimismo, la Sociedad podr realizar todo tipo
de actividades mineras de cateo, prospeccin, exploracin, desarrollo, explotacin, comercializacin, labor general, beneficio y transporte; as como realizar todas las actividades
relacionadas con la prestacin del servicio de transporte de mercancas en general, y de materiales y residuos peligrosos, incluidos insumos qumicos y bienes fiscalizados; y
celebrar y suscribir todos los actos y contratos convenientes para la consecucin de su objeto social, quedando comprendidas las actividades de adquirir, vender, construir,
arrendar y administrar bienes muebles e inmuebles y realizar todos los actos civiles y comerciales que resulten convenientes, incluyendo su participacin en otras sociedades en la
Repblica del Per y en el extranjero.
CIIU: 2694
Plazo de duracin: Indefinido
En diciembre, se vende una participacin Se pone en marcha el proyecto para una nueva
minoritaria en el capital deFosfatos del Pacfico Planta de Cemento enPiura
S.A. a una afiliada de Mitsubishi Corporation
para desarrollar los depsitos de fosfato en los
campos de Bayvar, en el noroeste de Per.
DESCRIPCIN DELSECTOR:
PLANES O POLTICAS DEINVERSIN Asimismo, un rubro importante de la inversin en Esta ampliacin consiste de un segundo secador con
canteras fue en la disposicin final de los residuos una capacidad anual de 440mil TM de caliza y arcilla, un
Entre los principales proyectos ejecutados durante el generados en las canteras y los sistemas de drenaje tercer molino de crudo con capacidad de 434mil TM de
2013, figuran los siguientes: considerados en nuestros planes ambientales. crudo al ao. Tambin incluye un cuarto horno vertical
con una produccin de 80mil TM de clinker al ao, y
ENPACASMAYO Con respecto a la nueva planta de cemento en un tercer molino de cemento con capacidad anual de
Las inversiones en el 2013 han sido orientadas, Piura, durante el presente ao, se lograron avances 240mil TM de cemento. Con esta ampliacin la planta de
fundamentalmente, a la reposicin de activos, a la mejora significativos, contratndose para la construccin y Cementos Selva, alcanza una capacidad de produccin de
de equipos principales, al suministro de repuestos montaje electromecnico al Consorcio conformado 440 mil TM de cemento y 280 mil TM de clinker al ao.
estratgicos y a las mejoras en las lneas de produccin. por las empresas JJC Contratistas Generales S.A.,
SSK Montajes e Instalaciones S.A.C. y JJC Schrader
Se hizo la adquisicin de la tapa de salida del molino de Camargo S.A.C. Esta planta contar con una capacidad
crudo 2, la compra de repuestos estratgicos para los de produccin de cemento de 1.6 millones de TM y 1.0
molinos verticales de cemento Master de molienda, hubs millones de TM de clinker.
y rollers de molienda, el upgrade en ciclones del Horno 3,
y el upgrade en los silos de homogenizacion 1, en el filtro ENRIOJA
de mangas horno 2 , en el enfriador horno 2, etc. Durante el 2013, se culmin la ampliacin de nuestra
planta en Rioja, ms que duplicando la capacidad de
La inversin en confiabilidad de la lnea de despacho y cemento y agregando tambin capacidad de produccin
molienda final de cemento se prioriz para atender la de Clinker.
demanda del mercado con eficiencia y oportunidad.
RECURSOSHUMANOS
El nmero de personal en planilla ha tenido la siguiente variacin (al 31 de diciembre de cada ao):
Por otro lado, el personal permanente y contratado de la empresa, a diciembre de 2013, fue el siguiente:
Permanente Temporal
Ejecutivos 32 1
Empleados 675 399
Obreros 412 153
TOTAL 1,119 553
RELACIN DEDIRECTORES:
EDUARDOHOCHSCHILDBEECK reintegr. Es abogado graduado de las escuelas de Per) y ha enseado en diversas universidades de la
Derecho de la Universidad de Harvard y de la Pontificia regin. Fue Director del Departamento de Marketing y
El Sr. Hochschild es Director desde abril de 1991 y, en Universidad Catlica del Per. Fue embajador del Per del Mster en Comercio Internacional de la Universidad
la actualidad, es Presidente del Directorio. Es ingeniero en Estados Unidos y Senior Vice President y General Laval, Quebec, Canad, Director de la Sociedad Peruana
con especializacin en Mecnica y Fsica por la Tufts Counsel del Banco Mundial. Tambin ha sido Socio de Marketing. El Sr. Arellano es autor de 17 libros sobre
University, Boston, Estados Unidos. El Sr. Hochschild y Presidente del Latin American Practice en Wilmer marketing y negocios en las economas emergentes.
tambin es Presidente Ejecutivo de Hochschild Mining Cutler & Pickering, Washington D.C. (ahora Wilmer Director independiente.
plc y de la Asociacin Promotora TECSUP y Presidente Hale). En la actualidad, es Vicepresidente del Directorio
de IPSA, Vicepresidente del Patronato de la Plata del de Hochschild Mining plc, Presidente de Fosfatos GIANFRANCO CASTAGNOLA ZIGA
Per, Vicepresidente del Directorio de Fosfatos del del Pacfico S.A. Tambin es Director Independiente
Pacfico S.A. y Director de Salmueras Sudamericanas de Inversiones Centenario, Seguros SURA, Mibanco, El Sr. Castagnola es Director desde marzo de 2003. Es
S.A., Director del Banco de Crdito del Per, El Pacfico PetroNova, Results for Development, Youth Orchestra of economista graduado de la Universidad del Pacfico
Peruano-Suiza Compaa de Seguros y Reaseguros, the Americas y ACCION International, entre otros. y Mster en Polticas Pblicas por Harvard University.
Sociedad de Comercio Exterior del Per (COMEX Per), El Sr. Castagnola es Presidente Ejecutivo de Apoyo
la Sociedad Nacional de Minera, Petrleo y Energa; y ROLANDOANTONIO ARELLANO CUEVA Consultora S.A.C., Presidente del Directorio de AC
del Patronato de la Universidad Nacional de Ingeniera. Capitales Sociedad Administradora de Fondos de
Tambin es asesor perito del Consejo Econmico de la El Sr. Arellano es Director desde marzo de 2011. Inversin S.A. y Director de Scotiabank Per S.A.A.,
Conferencia Episcopal. Es Doctor en Administracin de Empresas por la Saga Falabella S.A., Austral Group S.A.A., Lima Airport
Universidad de Grenoble, Francia, MBA por ESAN y Partners S.R.L., Redesur S.A., Inmobiliaria Koricancha
ROBERTO DAINOZAPATA Psiclogo por la Pontificia Universidad Catlica del Per, S.A. y de organizaciones sin fines de lucro. Fue miembro
Es Presidente de Arellano Investigacin de Marketing del Directorio del Banco Central de Reserva del Per de
El Dr. Daino es Director desde 1995. En julio de 2001, S.A. empresa con operaciones en varios pases 1996 a 2001. Director independiente.
se apart del Directorio para ejercer el cargo de Primer latinoamericanos, Profesor en Centrum Catlica (Escuela
Ministro del gobierno peruano y, en junio del 2008, se de Negocios de la Pontificia Universidad Catlica del
JOS RAIMUNDO MORALESDASSO del Pacfico y MBA por la Georgetown University. Es revista britnica Prospect como uno de los pensadores
representante de Cementos Pacasmayo S.A.A. en la ms importantes del mundo. Su ms reciente libro el
El Sr. Morales es Director desde marzo de 2008. Es Gerencia General de IPSA, Fosfatos del Pacfico S.A. y best seller The End of Power (El Fin del Poder) (2013)
Economista y Administrador de Empresas graduado de Salmueras Sudamericanas S.A. y ha sido Presidente ser publicado en mltiples idiomas. Antes de integrarse
la Universidad del Pacfico y Mster en Administracin del Directorio del Fondo MiVivienda. En abril de 2006, al Carnegie Endowment en 2010, Nam dirigi por
de Empresas (MBA) de Wharton Business School, se uni a Compaa Minera Ares S.A.C. (una subsidiaria catorce aos la revista Foreign Policy. En ese periodo, la
University of Pennsylvania, Estados Unidos. Ha de Hochschild Mining plc) como Gerente de Desarrollo revista fue relanzada y gan el National Magazine Award
sido Gerente General del Banco de Crdito del Per Corporativo. El Sr. Nadal tambin fue Gerente de for General Excellence tres veces, siendo considerada
desde noviembre de 1990 hasta marzo de 2008. Negocios, Administracin y Finanzas del Instituto hoy en da una de las publicaciones ms influyentes del
Actualmente, es Presidente del Directorio de Salmueras Libertad y Democracia y Gerente General de Socosani mundo en su tipo. El Dr. Nam es autor de numerosos
Sudamericanas S.A., Vicepresidente del Directorio de S.A. artculos acadmicos y ms de diez libros sobre
Credicorp Ltd., Banco de Crdito del Per, Banco de economa y poltica internacional. Su anterior libro Illicit:
Crdito de Bolivia, Atlantic Security Bank y El Pacfico MOISSNAM How Smugglers, Traffickers, and Copycats Are Hijacking
Peruano-Suiza Compaa de Seguros y Reaseguros, y the Global Economy (2005) publicado en 18 idiomas, fue
miembro del Directorio de Pacfico Vida Seguros, Alicorp El Dr. Nam es Director desde abril de 2013. Cuenta con seleccionado como uno de los mejores libros del ao por
S.A.A., Grupo Romero, Cermica Lima S.A., Trbol un Mster y un Doctorado del Massachusetts Institute Washington Post y sirvi de base para un documental
Corporacin Cermica S.A., JJC Contratistas Generales. of Technology y en 2013 American University le otorg producido por National Geographic. El Dr. Nam tambin
un Doctorado Honoris Causa. El Dr. Nam se desempea ha tenido experiencia en el sector pblico habindose
HUMBERTO REYNALDO NADAL DEL CARPIO como Senior Associate en el departamento de economa desempeado como Ministro de Industria y Comercio
internacional del Carnegie Endowment for International de Venezuela a comienzos de los aos noventa, director
El Sr. Nadal se uni a la Compaa como Gerente de Peace en Washington, DC y es el director y presentador del Banco Central de Venezuela, y Director Ejecutivo
Desarrollo Corporativo en junio de 2007, ha sido Director de Efecto Nam, un programa de televisin semanal sobre del Banco Mundial. Tambin fue director acadmico
desde marzo de 2008 y Gerente General desde abril temas internacionales transmitido en Estados Unidos y y profesor de negocios y economa en el IESA, en
de 2011. Es economista graduado de la Universidad Latinoamerica. En 2013, Nam fue seleccionado por la Caracas. El Dr. Nam es fundador y presidente del Grupo
de los Cincuenta (G50) y miembro de los directorios de El Sr. Romero es Director desde marzo de 2005. Es por la cole Suprieure de Commerce, La Neuveville, y
Population Action International, National Endowment for Bachiller en Economa de Brown University, Estados la cole Suprieure de Commerce, Lausana, ambas en
Democracy, International Crisis Group, y Open Society Unidos, y MBA en Administracin de Empresas de Suiza. Desde 1976, se desempe como Vicepresidente
Foundations. Stanford University, Estados Unidos. Es Presidente del Financiero y Vicepresidente Ejecutivo de Cemento
Directorio de Credicorp y Banco de Crdito del Per- Nacional C.A. (Guayaquil, Ecuador) y anteriormente,
HILDAOCHOA-BRILLEMBOURG BCP, siendo Presidente Ejecutivo de Credicorp desde el fue el Controller regional de Holderbank Management
2009 y Director del BCP desde el ao 2003, donde fue and Consulting en Nyon, Suiza. Director suplente
La Sra. Ochoa-Brillembourg es Directora desde octubre designado Vicepresidente del Directorio en el ao 2008 independiente.
del 2011. Es Economista graduada de la Universidad y Presidente en el ao 2009. Es tambin Presidente
Catlica Andrs Bello de Venezuela, Mster en del Directorio de Banco de Crdito de Bolivia, Pacfico MANUEL FERREYROSPEA
Administracin Pblica y candidata al doctorado en Peruano Suiza Ca. De Seguros y Reaseguros y de El
Administracin de Empresas por Harvard University. Es Pacfico Vida Cia. De Seguros y Reaseguros, Alicorp El Sr. Ferreyros es Director suplente desde marzo de
fundadora y desde 1987 ha sido Presidenta y Directora S.A.. Ransa Comercial S. A., Industrias del Espino 2008 y Vicepresidente de Administracin y Finanzas
Ejecutiva, del Strategic Investment Group y un grupo de S.A., Agrcola del Chira S.A., Compaa Universal desde enero de 2008. Es miembro suplente del Directorio
sociedades de administracin de inversiones afiliadas. Textil S.A., entre otras. Es Vicepresidente del Directorio de Fosfatos del Pacfico S.A. El Sr. Ferreyros es
De 1976 a 1987, fue Directora de Inversiones de la de Inversiones Centenario S.A. y Director de Banco Administrador de Empresas graduado de la Universidad
Divisin Inversin para Pensiones del Banco Mundial. de Crdito e Inversiones BCI y Hermes Transportes de Lima, MBA multinacional de la Adolfo Ibez School
La Sra. Ochoa-Brillembourg es parte del Directorio de Blindados S.A. of Management, Miami y MBA del College of Insurance
General Mills y miembro de sus comits de auditora y de Nueva York. El Sr. Ferreyros ha participado en el
de responsabilidad pblica; y de McGraw-Hill Financial, ROBERTPATRICKBREDTHAUER Programa de Administracin Avanzado del Instituto
donde tambin es miembro de sus comits de auditora y Centroamericano de Administracin de Empresas
poltica financiera. Director Independiente El Sr. Bredthauer es Director suplente desde marzo de (INCAE) y el Programa de Administracin para Directores
2003. Es Administrador de Empresas graduado de la Ejecutivos en Kellogg University, entre otros. Antes
DIONISIOROMERO PAOLETTI Hochschule St. Gallen, Suiza, y titulado en Comercio de unirse a la Compaa, el Sr. Ferreyros fue Gerente
RGANOSESPECIALESCONFORMADOSY controles y procedimientos internos, identificardeficiencias, cumplimiento de las mismas, incluyendo el cumplimientode
CONSTITUIDOS AL INTERIOR DELDIRECTORIO la seleccin, compensacin, retencin y supervisin de los regulaciones anticompetitivas.
auditores externos, la resolucin de cualquier desacuerdo
COMITEJECUTIVO entre el equipo directivo y los auditores externos. De COMIT DEBUENGOBIERNOCORPORATIVO
El Comit Ejecutivo es responsable, principalmente, de igual manera, es responsable de informar al Directorio El Comit de Buen Gobierno Corporativo es responsablede
la supervisin y apoyo al equipo directivo de Cementos sobre asuntos que surjan con respecto a la calidad o asistir al Directorio respecto de su funcin de supervisin
Pacasmayo en la ejecucin de resoluciones adoptadas por integridad de los Estados Financieros, del cumplimiento del procedimiento para elegir a los Directores y miembros
el Directorio, de la ejecucin de la estrategia aprobada por con requerimientos legales o regulatorios, del desempeo de los Comits y de los planes de sucesin de los
los mismos, del cumplimiento de los objetivos en el corto e independencia de los auditores externos, del desempeo Directores y el Gerente General. De igual manera, es
y mediano plazo, as como tambin del diseo de planes de la auditora interna, de supervisar las medidas adoptadas responsable de asistir en la ejecucin de los mecanismos
de accin para alcanzar dichos objetivos de acuerdo a como resultado de las observaciones efectuadas por los de evaluacin y auto-evaluacin del desempeo de los
la estrategia a largo plazo y los objetivos aprobados por accionistas, directores, ejecutivos, empleados o cualquier Directores en el Directorio y en los distintos Comits y en la
el Directorio. Se encarga tambin de aprobar acuerdos tercero respecto a la contabilidad, controles internos y efectividad de las prcticas de Buen GobiernoCorporativo.
y transacciones que incluyen montos mayores a USD 3 auditora externa e interna, as como de cualquier reclamo
millones pero menores a USD 20 millones; de monitorear relacionado a irregularidades administrativas, incluyendo PORCENTAJEQUEREPRESENTAELMONTOTOTALDELAS
el cumplimiento del presupuesto anual y aprobar cualquier mtodos annimos y de confidencialidad para la resolucin REMUNERACIONESDELOSMIEMBROSDELDIRECTORIOYDELA
desviacin significativa sobre los niveles aprobados, realizar de las observaciones ejecutadas por los empleados PLANAGERENCIAL RESPECTOAL NIVEL DEINGRESOS BRUTOS
decisiones estratgicas siempre y cuando el nivel de estas no
necesiten la aprobacin del Directorio, y aprobar y ejecutar COMITDEBUENASPRCTICASENMATERIADELIBRE 2012 2013
nuevos proyectos en cantidades de hasta USD 20 millones. COMPETENCIA De los Directores 0.4% 0.5%
El Comit de Buenas Prcticas en Materia de Libre
De la Gerencia 1.8% 1.8%
COMITDE AUDITORIA Competencia es responsable de informar a los empleados
El Comit de Auditora es responsable de revisar los de Cementos Pacasmayo sobre las buenas prcticas Total 2.2% 2.3%
Estados Financieros de Cementos Pacasmayo, evaluarlos respecto a nuestra competencia, as como de monitorear el
de Operaciones de la Compaa desde junio del 2005 a of Management. En el pasado, el Sr. Larrea trabaj como GERENTECENTRALDEOPERACIONESPACASMAYOYRIOJA
mayo 2012. Director de Desarrollo Corporativo de General Electric HUGO PEDROVILLANUEVACASTILLO
del Per, Ecuador y Bolivia. En Cementos Pacasmayo ha El Sr. Villanueva es Gerente Central de Operaciones
GERENTECENTRALDEPROYECTOFOSFATOS sido Gerente Comercial de la Divisin Zinc por un ao y de Cementos Pacasmayo y Cementos Selva, desde
JOS LUISARVALO VEGA Jefe de Finanzas Corporativas por cinco aos. Enero 2012. Anteriormente se desempe como
El Sr. Arvalo ha trabajado para la empresa desde 1976 Gerente de Operaciones de Cementos Selva por ms
y en la actualidad, es Gerente Central del Proyecto GERENTECENTRALDERESPONSABILIDADSOCIALEMPRESARIAL de 9 aos. Trabaja en la empresa ms de 20 aos y ha
de Fosfatos. Es Ingeniero Elctrico graduado de la CARLOSPALCATERIANO ALZAMORA desempeado diversos cargos dentro de la compaa.
Universidad Nacional de Ingeniera, tiene un ttulo del El Sr. Cateriano es Gerente Central de Responsabilidad Tiene un MBA del Tecnolgico de Monterrey -Mxico,
Programa de Administracin Avanzada de la Universidad Social Empresarial desde junio del 2012; anteriormente, ha participado del Programa de Direccin General del
de Piura y tambin particip del Programa de desde el 2006 se desempe como Gerente de Recursos PAD de la Universidad de Piura y en el Programa de Alta
Administracin Financiera de Proyectos de la Universidad Humanos. Tiene estudios de Ingeniera Mecnica en la Gerencia del INCAE en Costa Rica.
Peruana de Ciencias Aplicadas. El Sr. Arvalo fue Pontificia Universidad Catlica del Per y ha realizado
Gerente de Operaciones de la empresa de 1998 al 2005, diferentes estudios en el Programa de Administracin GERENTECENTRALDERECURSOSHUMANOS
Vicepresidente de Operaciones de Zemex Corp. del 2005 Avanzada de la Universidad de Piura. Antes de unirse a la NSTOR HERNN ASTETE ANGULO
al 2007 y Gerente de Proyectos de Hochschild Mining en empresa, el Sr. Cateriano trabaj como Subgerente de El Sr. Astete es Gerente Central de Recursos Humanos
Mxico del 2007 al 2008. Recursos Humanos en el Banco Wiese Sudameris S.A. desde marzo de 2013. Cuenta con ms de 27 aos de
(adquirido por Scotiabank Per S.A.A.). Asimismo, trabaj experiencia ejerciendo funciones de Recursos Humanos
GERENTECENTRALDEDESARROLLOCORPORATIVO como Director de Capacitacin en el Banco Santander en 6 pases de Latinoamrica. Tiene un ttulo universitario
JOAQUN LARREAGUBBINS Per S.A. , y como consultor de Polmeros y Adhesivos en Ingeniera Industrial de la Universidad de Lima y ha
El Sr. Larrea es Gerente Central de Desarrollo S.A. realizado un Diplomado en Recursos Humanos en ESAN,
Corporativo desde junio de 2011. Es Administrador as como Coaching Ontolgico en el Newfield Institute.
de Empresas de la Universidad de Lima y Mster en Antes de unirse a nuestra empresa, el Sr. Astete trabaj
Administracin de Empresas (MBA) de la Kellogg School como Gerente Corporativo de RRHH en Compaa
A) LIQUIDEZ:
Ratio cido (Caja-bancos y ctas. Por cobrar /Pasivo corriente) 6.63 3.02 1.42
El ratio corriente aument de 4.75 en el 2012 a 9.0 en el 2013. Este aumento se debi, principalmente, al incremento de caja por la emisin de Bonos Internacionales Corporativos
por USD 300 MM. En segundo lugar se debi al incremento en la cuenta de Balance de Inventarios (Incremento de S/. 56.3 MM).
El ratio cido o prueba cida aument de 3.02 en el 2012 a 6.63 en el 2013 principalmente debido al incremento de caja por la emisin de Bonos por USD 300 MM.
B) CAPITAL YFINANCIAMIENTO:
La proporcin de activos financiados por terceros aument de 0.21 en el 2012 a 0.35 en el 2013, debido al incremento de Pasivo Total en S/.615.9 MM (por la emisin de los Bonos)
a pesar del incremento en el Activo Total de S/. 731.2.
El ratio de Patrimonio Neto / Activos se redujo, principalmente, porque el activo total se ha incrementado ms que el patrimonio, debido al incremento en caja dado principalmente
por la recaudacin en la emisin de Bonos corporativos (S/. 503.2MM), al incremento en el Activo Fijo e intangibles (S/. 152.1 MM) y en menor medida, por el incremento en los
inventarios (S/. 56.3MM). Mientras que el patrimonio neto total se increment en S/. 115.4 MM.
C) RESULTADOSECONMICOS:
Los mrgenes bruto y operativo se incrementaron en el 2013 con respecto al 2012, debido, principalmente, a eficiencias implementadas en el proceso, que permitieron reducir
costos de produccin. El margen neto se redujo ligeramente debido principalmente al efecto contable de la prdida por diferencia de cambio, existente por la deuda de USD 300
millones.
COTIZACIONESMENSUALESDELOSVALORESDECEMENTOSPACASMAYOENLABOLSADEVALORESDELIMA (BVL)
EJERCICIO 2013 INFORMACIN EN NUEVOSSOLES
Acciones Comunes y de Inversin:
Nemnico: CPACASC1 - CPACASI1
COTIZACIONESMENSUALESDELOSVALORESDECEMENTOSPACASMAYOENLABOLSADEVALORESDENUEVOYORK (NYSE)
EJERCICIO 2013 INFROMACIN ENUSD
ADRs
Nemnico: CPAC
COTIZACIONES 2 0 1 3
Ao - Mes Apertura Cierre Mxima Mnima
USD USD USD USD
2013-1 13.57 13.42 14.93 13.01
2013-2 13.58 13.51 14.55 12.77
2013-3 13.49 14.85 12.77 11.59
2013-4 14.69 14.21 15.31 13.72
2013-5 14.16 12.75 15.61 12.74
2013-6 12.62 12.73 14.49 12.00
2013-7 12.83 12.69 12.94 11.12
2013-8 13.03 12.40 13.49 11.85
2013-9 12.14 11.70 12.98 11.60
2013-10 11.71 11.88 12.15 10.89
2013-11 11.85 10.76 11.90 10.49
2013-12 10.67 11.84 11.86 9.94
CONTENIDO
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Activos
Activos corrientes
Efectivo y depsitos a plazo 976,952 473,785
Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto 68,542 69,395
Pagos a cuenta de impuesto a las ganancias 27,679 21,464
Inventarios 334,471 278,149
Gastos pagados por adelantado 11,727 10,616
1,419,371 853,409
Activos no corrientes
Cuentas por cobrar diversas, neto 46,292 36,110
Inversiones financieras disponibles para la venta 36,058 34,887
Propiedades, planta y equipo 1,537,111 1,394,835
Intangibles 59,330 49,486
Activo por impuesto a las ganancias diferido 15,155 13,438
Otros activos 1,220 1,159
1,695,166 1,529,915
Total activos 3,114,537 2,383,324
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Total otros resultados integrales del ao, neto de impuesto a las ganancias 154,693 164,248 59,078
Saldos al 1 de enero de 2 0 1 1 418,777 49,575 - 74,145 15,374 (983) 435,668 992,556 739 993,295
Utilidad neta - - - - - - 67,694 67,694 (2,225) 65,469
Otros resultados integrales - - - - (6,117) (245) - (6,362) (29) (6,391)
Total resultados integrales - - - - (6,117) (245) 67,694 61,332 (2,254) 59,078
Saldos al 3 1 de diciembre de 2 0 1 1 418,777 49,575 - 90,451 9,257 (1,228) 473,721 1,040,553 33,032 1,073,585
Utilidad neta - - - - - - 159,005 159,005 (3,405) 155,600
Otros resultados integrales - - - - 8,969 (287) - 8,682 (34) 8,648
Total resultados integrales - - - - 8,969 (287) 159,005 167,687 (3,439) 164,248
Saldos al 3 1 de diciembre de 2 0 1 2 531,461 50,503 558,478 105,221 18,226 (1,515) 570,878 1,833,252 60,863 1,894,115
Utilidad neta - - - - - - 155,634 155,634 (3,351) 152,283
Otros resultados integrales - - - - 819 1,515 - 2,334 76 2,410
Total resultados integrales - - - - 819 1,515 155,634 157,968 (3,275) 154,693
Actividades de operacin
Utilidad antes del impuesto a las ganancias 234,678 229,343 103,848
Ajustes para conciliar la utilidad del ejercicio antes del impuesto a las ganancias con
los flujos netos de efectivo:
Depreciacin y amortizacin 55,871 47,954 47,633
Diferencia en cambio no liquidada relacionada a transacciones monetarias 48,486 - -
Costos financieros 37,103 23,771 19,219
Provisin para compensacin a funcionarios 6,701 5,529 6,000
Ajuste como producto de la toma de inventarios fsicos 3,360 (4,107) -
Prdida (ganancia) en venta de propiedad, planta y equipo 2,555 (3,901) -
Amortizacin de costos de emisin de bonos 1,493 - -
Actualizacin de pasivo para compensacin a funcionarios a largo plazo 475 140 -
Estimacin para cuentas en cobranza dudosa 227 105 -
Ingresos financieros (27,213) (23,326) (2,695)
Recupero (estimacin) de provisin por obsolescencia de inventarios, neto (2,192) 3,278 -
Cambios en la estimacin de provisin para cierre de mina (1,068) - -
Estimacin por deterioro de activos mineros - - 95,994
Baja de intangibles - 2,447 -
Otros operativos, neto (1,405) (311) 1,666
Actividades de inversin
Disminucin de los depsitos a plazo con vencimiento mayor a 90 das 1,065,950 - -
Aumento de los depsitos a plazo con vencimiento mayor a 90 das (662,000) (403,950) -
Compra de propiedades, planta y equipo (200,599) (248,194) (240,598)
Compra de intangibles (9,844) (22,038) (617)
Ingresos procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 1,161 6,828 2,053
Compra de otros activos (151) - -
Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las actividades de inversin 194,517 (667,354) (239,162)
Actividades de financiamiento
Recaudacin por emisin de bonos, neta de costos de emisin 762,067 - -
Obtencin de sobregiro bancario y pasivos financieros 19,914 13,255 403,013
Aporte de participacin no controladora 19,882 28,557 4,779
Pago de pasivos financieros (202,200) (388,394) (119,674)
Dividendos pagados (58,093) (52,016) (90,761)
Pago de sobregiros bancarios (33,169) - -
Devolucin de aportes a la participacin no controladora (1,024) - -
Recaudacin por emisin de acciones comunes y de inversin - 666,180 -
Ingresos por venta de acciones en tesorera - 6,122 -
Ingreso por venta de participacin a no controladoras - - 118,630
Efectivo neto proveniente de las actividades de financiamiento 507,377 273,704 315,987
Aumento neto (disminucin neta) de efectivo y equivalentes de efectivo 893,648 (293,919) 209,163
Diferencia de cambio neta 13,469 475 (377)
Efectivo y equivalentes de efectivo al 1 de enero 69,835 363,279 154,493
Efectivo y equivalentes de efectivo al 3 1 de diciembre 976,952 69,835 363,279
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