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Anlisis de Indicadores Financieros

Razones de Solvencia y Gestin

Direccin de Calidad Educativa


PROPSITO

Calcula el sistema de indicadores


financieros.
Ratios de solvencia
endeudamiento
DETERMINA LA CAPACIDAD DE
ENDEUDAMIENTO Y DE PAGO DE LA
EMPRESA.
Ratios de Solvencia

Miden la relacin existente entre el capital


ajeno (fondos o recursos aportados por
acreedores y/o proveedores) y el capital
propio (recursos aportados por los socios o
accionistas, y lo que ha generado la propia
empresa), as como tambin el grado de
endeudamiento de los activos.
Ratios de Solvencia
Son aquellos que cuantifican la capacidad de
la empresa para generar fondos y cubrir sus
deudas: intereses financieros, pago del
principal, costo de crditos, etc., de mediano
o largo plazo. Estas razones muestran la
participacin de los acreedores y los socios
respecto de los recursos de la empresa.
1. Estructura del Capital (endeudamiento patrimonial)

Este ratio mide el nivel de endeudamiento


que tiene la empresa respecto a su
patrimonio neto.

Evala el impacto del pasivo total con


relacin al patrimonio.
1. Estructura del Capital - Endeudamiento patrimonial

PASIVO TOTAL
ENDEUDAMIENTO
PATRIMONIAL PATRIMONIO
1. Estructura del Capital - deuda patrimonio

780,450.00
ESTRUCTURA 0.70
CAPITAL
961,112.00

Esto quiere decir, que por cada SOL aportada por el dueo(s),
hay S/ 0.70 o el 70% es aportados por los acreedores.
2. Razn de deuda (Endeudamiento Total)

Nos indica el porcentaje de los recursos de la empresa


que son financiados por terceros (deuda), es decir,
relaciona la proporcin que representa los pasivos del
total de activos.
Mientras mayor sea este ratio, mayor ser el
financiamiento a terceros, lo que refleja un mayor
apalancamiento financiero y una menor autonoma
financiera.
2. Razn de deuda (Endeudamiento Total)
Apalancamiento Financiero

El objetivo es medir el nivel global de endeudamiento o


proporcin de fondos aportados por los acreedores.

Si el cociente es alto significa que la empresa est empleando


ms deuda para financiar sus activos y as obtener utilidades.

Si este cociente es reducido implica que la empresa se vale


menos del financiamiento de terceros para producir y generar
beneficios.
2. Razn de deuda (Endeudamiento Total)
Apalancamiento Financiero

PASIVO TOTAL
APALANCAMIENTO
FINANCIERO
ACTIVO TOTAL
2. Razn de deuda (Endeudamiento Total)
Apalancamiento Financiero

780,450.00
APALANCAMIENTO 0.52
FINANCIERO
1480,320.00

El 52 % de los activos totales es financiado por


terceros (capital externo).
3. Razn de cobertura de intereses (gastos
financieros)

Mide el nmero de veces en que las utilidades operativas de la


empresa cubren el pago de intereses provenientes de las
obligaciones con sus acreedores.

Si el resultado es mayor a uno, entonces la empresa podr


cubrir sus gastos financieros, en caso contrario, el pago de
intereses no tendr respaldo. Lo ptimo es que este ratio sea
mayor para que la empresa refleje una buena capacidad de
pago en el sistema financiero.
4. Razn de cobertura de intereses (gastos
financieros).

UTILIDAD OPERATIVA
COBERTURA DE veces
INTERESES
GASTOS FINANCIEROS
(INTERESES)
4. Razn de cobertura de intereses (gastos
financieros).

8,780.00
COBERTURA DE 1.67
INTERESES
5,250.00

Nos indica que la empresa puede pagar los intereses de


la deuda contrada con el sistema bancario, ya que sus
ganancias operativas exceden en ms de 1.67 veces a los
gastos financieros.
Ratios de Gestin
PERMITEN EVALUAR EL NIVEL DE ACTIVIDAD
DE LA EMPRESA Y LA EFICACIA CON LA CUAL SE
HA UTILIZADO SUS RECURSOS DISPONIBLES.
Ratios de Gestin
Una gestin ms eficaz es reflejo del
resultado de las polticas de inversin, ventas
y cobranzas aplicadas e incidir en la
obtencin de mejores niveles de rentabilidad
para la empresa.

Mide el grado de liquidez y eficiencia de los


activos que la empresa utiliza para
incrementar sus ingresos y utilidad, tales
como existencias, cuentas por cobrar y
cuentas por pagar.
1. Rotacin de cuentas por cobrar
Permite evaluar la poltica de crditos y cobranzas
empleadas, adems refleja la velocidad en la recuperacin
de los crditos concedidos. Este ratio calcula el nmero de
veces que han sido renovadas las cuentas por cobrar

VENTAS
ROTACIN CTAS.
POR COBRAR
CUENTAS POR COBRAR
COMERCIALES
1. Rotacin de cuentas por cobrar

ROTACIN CTAS. 120,000


10
POR COBRAR 14,8
12,000

Nos indica que la empresa cobra sus deudas cada 10


veces al ao.
2. Periodo promedio de cobro
Indica el nmero de das en que se recuperan las
cuentas por cobrar a sus clientes. Este ndice
pondera el nmero de das que dichas cuentas se
convierten en efectivo.

CUENTAS POR COBRAR


COMERCIALES
PROMEDIO
360
DE COBRO
VENTAS
2. Periodo promedio de cobro

ROTACIN 12,000
14,8 360 36
CARTERA
120,000

Nos indica que la empresa hace efectivo sus cobranzas


cada 36 das.
3. Rotacin de cuentas por pagar (veces)

Este ratio calcula el nmero de veces que han sido


renovadas las cuentas por pagar. (cancelar sus
obligaciones).

COSTO DE VENTAS
ROTACIN CTAS.
POR PAGAR
CUENTAS POR PAGAR
COMERCIALES
3. Rotacin de cuentas por pagar (veces)

85,000
ROTACIN CTAS.
POR PAGAR 20
4,250

Nos indica que la empresa paga las deudas a sus


proveedores cada 20 veces al ao.
4.Periodo promedio de pago
Determina el nmero de das en que la empresa
se demora en pagar sus deudas a los
proveedores.

CUENTAS POR PAGAR


PERIODO COMERCIALES
PROMEDIO DE 360
PAGO COSTO DE VENTAS
4.Periodo promedio de pago

PERIODO 4,250
PROMEDIO 360 18
14,8
DE PAGO 85,000

Nos indica que la empresa paga sus deudas comerciales


cada 18 das.
5.Rotacin de existencias (veces)
Determina el nmero de veces en el periodo
(generalmente al ao) que la empresa repone sus
existencias, nmero de veces que rota el stock en
el almacn.

COSTO DE VENTAS
ROTACIN DE
EXISTENCIAS
EXISTENCIAS INVENTARIOS
5.Rotacin de existencias (veces)

ROTACIN DE 75,000
2.57
EXISTENCIAS
5,000

Nos indica que la empresa rota sus existencias 3 veces


al ao.
Mientras ms alta sea la rotacin de inventario, ms eficiente ser el
manejo del inventario de la empresa.

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