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INTRODUCCIÓN A LA
FORMULACION Y EVALUACIÓN
DE PROYECTOS
OBJETIVOS GENERALES:
Analizar el concepto de proyecto e identificar las razones por las cuales
surgen los mismos en la economía
CONTENIDOS CONCEPTUALES:
•Concepto de proyecto
•Razones para emprender un proyecto
•Etapas en la formulación de proyectos
•Conformación o contenido del proyecto
•El analista de proyectos
Algunos conceptos de proyecto
• Aprovechamiento de una
OPORTUNIDAD
Ejemplo:
Problema: Falta de agentes policiales en la
calle.
Evaluación de proyectos:
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Ciclo de proyectos
Ciclo de vida de los proyectos de vialidad urbana
IDEA
Pre inversión
Pre -inversión
PERFIL
PREFACTIBILIDAD
FACTIBILIDAD
DISEÑO
Inversión
Inversión
EJECUCIÓN
Operación
Operación
OPERACIÓN
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Perfil
Ciclo del proyecto: analizar antes de desembolsar recursos
públicos
Ide
Pre Inversión Inversión Post-
a Inversión
Perfil
Estudios
Definitivos/ O&M
Pre
factibilidad
* Expediente Fi
Técnico Evaluación n
Factibilidad Ejecución ex - post
Retroalimentación
*La declaración de viabilidad es un requisito para pasar de la
fase de preinversión a la fase de inversión
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FASES DE UN PROYECTO
3. OPERACIÓN
FASES DE ANÁLISIS
• ANTEPROYECTO O ESTUDIO DE
PREFACTIBILIDAD:
• La información en la cual se basa el análisis
implica una investigación más profunda
(fuentes secundarias), se detalla la tecnología,
se analizan los costos y rentabilidad del
proyecto.
FASE DE ANALISIS
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a. Generación y análisis de la idea
24
b. Estudio a nivel de perfil
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c. Estudio de prefactibilidad
26
d. Estudio de factibilidad
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Incertidumbre y costos
I
N
C C
E O
R S
T T
D O
U S
M
B
R
E Perfil Pre -Factibilidad Factibilidad
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1.2.2 Estado de Inversión
a. Diseño
• Se elaboran los programas arquitectónicos detallados y/o estudios
de ingeniería del proyecto, en el caso que sea un proyecto de
infraestructura (cobertura). Para un proyecto relacionado con la
calidad del sistema, la etapa de diseño corresponde a la elaboración
del programa de actividades a ejecutar, ajustado a los
requerimientos resultantes del estudio.
b. Ejecución
• Corresponde a la etapa donde se realiza el desarrollo de la obra
física o la implementación de las actividades programadas.
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1.2.3 Estado de Operación
30
1.3 La evaluación de los proyectos (1)
Seguimiento de la operación,
Operación Operación
evaluación ex-post
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COMPONENTES DE UN
PROYECTO
i. Introducción, objetivos, limitaciones y
antecedentes del proyecto
ii. Estudio de Mercado
iii.Estudio Técnico
iv.Estudio económico y financiero
v. Evaluación, análisis de riesgo.
Tipos de proyectos
• Según el ente promotor o patrocinante
– Públicos
– Privados
– Mixtos
Según su cobertura espacial, área de influencia o ambito de
mercado:
- Locales
- Estadales
- Regionales
- Nacionales
- Internacionales
Tipos de proyectos
El tamaño óptimo
La localización
Ingeniería del proyecto
Organización
Estudio económico financiero
Identificar
Visión,
misión Establecer Formular Establecer Implementar Control
objetivos y Visión, Misión Objetivos Estrategias Estrategias Estrategico
estrategia
vigentes
Análisis Interno
Fortalezas
y Debilidades
REALIMENTACIÓN
Otros métodos de identificación de
problemas - proyectos
Diagrama de Ishikawa
Materiales Talento humano Máquinas
Luz Métodos
Moneda Medio ambiente
Ruido
Org. espacial
Relaciones Int Ext
Lluvia de ideas
EL ENTORNO ECONOMICO Y SOCIAL DE
LAS DECISIONES DE INVERSION
Riesgos
• Escala de producción
• Accesibilidad
• Economías de escala
• Selección del proceso
• Distribución de
equipos (layout)
• Flexibilidad
Conclusiones del Estudio Técnico
Inversiones y Costos
Costos
Personal
Materiales & Insumos
Costos Indirectos
Gastos
Administración
Ventas y Promoción
Financieros
Costos
Fijos
Variables
PUNTO DE EQUILIBRIO (PE)
El volumen en el que ni
ganamos ni perdemos
En volumen y valor
Costo Fijo
Costo Variable
Precios
P E = Costo Fijo Margen de contribución =
Mg Cont. Precio - Costo variable
POLICLINICO SAN CAYETANO
$ (000)
Punto Ingresos
Equilibrio
Total costos
120
72
12,000 Unidades
INVERSIONES DEL PROYECTO
• Estimado de las
Inversiones.
• Calculo de la
depreciación
• Estimación del capital
de trabajo
FINANCIAMIENTO DE UN
PROYECTO
Fuentes de recursos
alternativas.
Condiciones del mercado
financiero.
Financiamiento del
componente importado
y nacional
Crédito Comercial y
Concesional
Costo del crédito
Conclusiones del Estudio
Economico Financiero
Estructura de Costos
Punto de Equilibrio
Aspectos de Mercado
Aspectos Técnicos
Aspectos Económico
Financieros
Aspectos Tributarios
Construcción del Flujo de Caja
Criterios de Evaluación
Inversiones,
Egresos e
Ingresos
ORGANIZAR LOS MODULOS
• Supuestos generales
– Aspectos de mercado
– Aspectos técnicos
– Aspectos economico financieros
– Aspectos tributarios
• Inversión
• Depreciación
• Ingresos operativos
• Ventas (Sin IGV)
• Costos (Sin IGV)
• Egresos operativos
• Calculo del IGV
• Estado de PP y GG ( Impuesto Renta)
• Flujo de caja Econòmico ( Eval.Econ.)
• Flujo de financiamiento
• Flujo de caja Financiero (Eval.Finan.)
LA INVERSION
La inversión en activos (Tangible y no
tangibles)
Gastos pre-operativos
El cambio en el capital de trabajo
Determinar la vida útil del proyecto y su
valor de liquidación
Actualmente se aplica la
depreciación lineal, a partir
del valor de adquisición, el
saldo se denomina
valor en libros, sirve como
Referencia para su
liquidación
LOS INGRESOS y LAS VENTAS
EGRESOS 13 906.00 304 771.50 305 977.50 305 977.50 302 977.50 -1 500.00
Costo variable 254 880.00 254 880.00 254 880.00 254 880.00
Alquiler local 12 000.00 12 000.00 12 000.00 9 000.00
Personal 18 000.00 18 000.00 18 000.00 18 000.00
SERVICIOS PUBLICOS 2 832.00 2 832.00 2 832.00 2 832.00
Comunicaciones 3 540.00 3 540.00 3 540.00 3 540.00
PUBLICIDAD Y PROM 1 770.00 1 770.00 1 770.00 1 770.00
Transporte 4 956.00 -500
Adecuación de local 2 950.00
Permisos y Licencias 2 000.00
CAPITAL DE TRABAJO 1 000.00 -1000
Garantia 3 000.00
IGV 7 272.00 8 478.00 8 478.00 8 478.00
IR 4 477.50 4 477.50 4 477.50 4 477.50
FLUJO NETO
FLUJO ECONOMICO
FLUJO NETO ECONOMICO
FLUJO NETO ACTUALIZADO -13 906.00 12 346.88 10 062.58 8 984.45 9 928.38 953.28
Es la tasa de rendimiento
que una empresa debe obtener
sobre sus inversiones en proyectos,
para mantener su
valor de mercado
CRITERIOS DE EVALUACION
Utilizados para saber
si se debe realizar • Relación Costo
un proyecto
beneficio
• Periodo de
recuperación de la
inversión
• Tasa interna de
retorno
• Valor Actual Neto
El Valor Actual Neto -VAN E
Considera de manera explícita el
valor del dinero en el tiempo,
descontando los flujos de
efectivo a una tasa específica (la
tasa de descuento)
El criterio de decisión:
Si VAN es mayor que cero, aceptar el proyecto
Si VAN es menor que cero, rechazar el proyecto
Si VAN es igual a cero, es indiferente
FINANCIAMIENTO
RUBRO 0 1 2 3 4 LIQ
PRINCIPAL 6 953.00
SALDO DEL PRESTAMO 6 953.00 5 214.75 3 476.50 1 738.25 0.00 0.00
AMORTIZACION 1 738.25 1 738.25 1 738.25 1 738.25
INTERESES 2 085.90 1 564.43 1 042.95 521.48
ESCUDO FISCAL 625.77 469.33 312.89 156.44
FINANCIAMIENTO NETO 6 953.00 -3 198.38 -2 833.35 -2 468.32 -2 103.28
FLUJO NETO ECONOMICO -13 906.00 13 828.50 12 622.50 12 622.50 15 622.50 1 500.00
FINANCIAMIENTO NETO 6 953.00 -3 198.38 -2 833.35 -2 468.32 -2 103.28 0.00
El criterio de decisión:
Si VAN es mayor que cero, aceptar el proyecto
Si VAN es menor que cero, rechazar el proyecto
Si VAN es igual a cero, es indiferente
OPTIMIZACION
Utilizados para tomar
decisiones sobre
un proyecto • Tamaño del Proyecto
• Precios
• Costos
• Momento de inicio y de
liquidacion
El análisis del riesgo en la evaluación
de proyectos
Escenario Optimista
Escenario Normal
Escenario Pesimista
El análisis de sensibilidad
Variaciones en factores de
importancia para el proyecto:
Precio, Volumen, Costos,
etcétera.
Modelo de Simulación de
MONTECARLO
CONSIDERACIONES PARA PROYECTOS SOCIALES
No expresado
como negación
P de una solución
zona
R afectada
O
B Causas
L y
efectos
Diagnóstico
E
M Soluciones
Debe guardar relación anteriores
A Limitaciones
con lineamientos en solución
institucionales
Componentes de análisis Caso Salud
IDH Índice de Desarrollo Humano
PBI Per Capita
Esperanza de vida
Logro educativo (Alfabetismo y matriculación)
Acuerdo Nacional (Política 13)
Políticas de Salud
Contención de costos
Eficiencia
Equidad
Lineamientos de política de salud
Determinantes de la Salud
Estilos de vida
Aspectos biológicos
Aspectos ambientales
Servicios de salud
Componentes de análisis Caso Nutrición
IDH Índice de Desarrollo Humano
PBI Per Capita
Esperanza de vida
Logro educativo (Alfabetismo y matriculación)
Décimo Quinta Política de Estado:
Promoción de la Seguridad Alimentaria y Nutrición
Otros Lineamientos
Carta Social – Anexo: Prioridades Sociales en Nutrición
Plan Nacional de Acción por la Infancia y la
Adolescencia 2002-2010
Informe Nacional sobre Seguridad Alimentaria en el
Perú
Bases para la superación de la Pobreza y
Oportunidades Económicas para los Pobres
Evaluación social
• Marco logico
• Análisis Costo Beneficio
• Analisis Costo efectividad
Evaluación de impacto de los proyectos