Titulo de Crédito Hipotecario

Negociable

CAMILA MONTES FLORES

RONALD APAZA VARGAS
INTRODUCCIÓN

Cuando una persona, una empresa o banco quiere

otorgar un préstamo toma en cuenta una serie de
medidas para saber a que a quien presta
efectivamente retorne dicho crédito a su favor. De tal
manera, el prestamista lo que buscará es que su
crédito se encuentre debidamente garantizado, creer
que su deudor le va a pagar en el plazo convenido.
Para ello, podrá constituir una hipoteca, una garantía
mobiliaria o cualquier otra garantía real o personal,
de acuerdo al riesgo que presente el solicitante
Titulo de Crédito Hipotecario
Negociable

 ¿ Qué es un Titulo de Crédito

Hipotecario Negociable (TCHN)?
 Es un título valor que representa la hipoteca
en primer rango sobre un bien determinado
que debe de estar libre de toda gravamen,
cargo o medida de cualquier naturaleza.
 Montoya Alberti.

Acreedor que tiene el primer derecho de recuperación del monto

garantizado en la hipoteca, ante otros acreedores que tienen también
garantía de pago sobre la misma propiedad.
 JURISPRUDENCIA:
 “Solo procede la expedición de Título de
Crédito Hipotecario Negociable cuando
el inmueble materia de constitución
unilateral de hipoteca, no tenga cargas o
gravámenes”
 Res. 1381-2009SUNARP-TR-L
 JURISPRUDENCIA:
 “El TCHN incorpora un crédito y la
hipoteca que lo garantiza, la misma que
puede estar constituida sobre más de un
predio”
 Res. 787-2009-SUNARP-TR-L
CARACTERÍSTICAS:

 Es un título valor a la orden y negociable por

endoso, emitido por SUNARP donde se
encuentre inscrito el inmueble que se grave
con hipoteca, por acto unilateral manifestado
por escritura pública
 El gravamen se extiende por el total del valor
gravado, conforme a la valoración que realiza
un perito.
 Garantiza únicamente el crédito contenido en
el Título
CARACTERÍSTICAS:

 Es endosable libremente; respaldando así un

crédito dinerario.
 La hipoteca será necesariamente de primer
rango y en caso que el endosatario fuera una
empresa del Sistema Financiero tendrá
garantía exclusiva del crédito, con preferencia
frente a otros acreedores del propietario de
predio afectado.
 Constituye título de ejecución de la garantía
hipotecaria extrajudicialmente.
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Negociable

 Respecto de la Hipoteca:

 Se expedirá a petición expresa del propietario.

 Respecto de un bien susceptible de hipoteca e
inscrito.
 Por acto unilateral.
 Mediante Escritura Pública.
 El representante del propietario requiere Poder
Especial
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Negociable

 Calificación Registral:
 Para la procedencia de la inscripción en
Registros Público se verificará que sobre el
inmueble no se ha inscrito gravamen o
carga previa.
 La inscripción registral otorga exclusividad
al acreedor del TCHN.
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Negociable
 ¿Quiénes intervienen en el TCHN?
 El propietario del bien, y a cuya orden de
quien se emite el TCHN.
 El primer beneficiario, quien recibe la
garantía hipotecaria, puede ser el mismo
propietario.
 El tenedor o sucesivo tenedor que reciben
el título mediante endoso y se constituyen
en acreedores hipotecarios.
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Negociable

 Emisión del TCHN

 Es emitido por Registros Público a petición
del propietario del bien, mediante
otorgamiento de escritura pública, y
constituyendo una hipoteca unilateral.
 También puede ser emitido a petición del
representante del proletario, siempre que
cuente con poder especial.
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Negociable

 Contenido del TCHN:

 La denominación de TCHN y el numero que le
corresponde.
 Lugar y fecha de emisión.
 Identificación del propietario.
 Descripción del bien, según aparece en registros.
 Monto de la valorización.
 Fecha de la Escritura Pública.
 Nombre y firma del Registrador (Zona Registral).
 JURISPRUDENCIA:
“El monto del gravamen debe coincidir o ser
inferior con la valorización (comercial) del
predio.”
Resolución No. 1124-2009-SUNARP-TR-L
DIFERENCIAS:
RESPECTO A SU: Título de crédito hipotecario Cedula hipotecaria y letra
negociable hipotecaria
NATURALEZA Titulo valor Son valores mobiliarios
Emitido individual
FINALIDAD Propietario del bien busca Acceder a financiamiento para
financiamiento a través de su la adquisición de un inmueble.
emisión
EMISIÓN Por empresas del sistema Emitidas por empresas del
financiero nacional como por sistema financiero nacional.
los registros públicos.

MODALIDAD DE Transferencia se realiza Mediante anotación en cuenta

mediante ENDOSO y oferta pública.
TRANSFERENCIA
PAGO DE INTERES Intereses debe constar en el Se puede desdoblar en
mismo título. cupones.

PAGO ANTICIPADO Si se puede pactar el pago No es factible.

anticipado
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HIPOTECARIO NEGOCIABLE
 Reglas para el ENDOSO del TCHN (Artículo
242°)
242.1 (1er Endoso) 242.2 (Siguientes)

• Crédito que se
garantiza.
Con los subsiguientes
• Plazo o plazos de
endosos se transfiere
vencimiento.
tanto el crédito como la
• Los intereses
hipoteca que lo
acordados.
garantiza.
• Las demás condiciones
del mismo.
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HIPOTECARIO NEGOCIABLE

242.3 (1er Endoso para empresas del SFN)

Si el propietario prevé que el primer endosatario será una ESFN podrá

solicitar la Registrador que consigne expresamente el nombre de la ESFN
como primer endosatario y que el Notario que participa en la constitución
del gravamen proceda a su entrega del título sin necesidad de su
intervención y endoso.

Del mismo modo, el propietario podrá solicitar al Registrador consigne en

el título el monto y condiciones del crédito, o autorizar a la empresa
endosataria a completar el titulo con las informaciones referidas al crédito.
Puede garantizar diversas obligaciones del propietario endosante, en cuyo
caso el endoso debe contener la cláusula no negociable.
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HIPOTECARIO NEGOCIABLE
 Reglas para la EJECUCIÓN del TCHN
(Artículo 243°)
243.1 (en caso de incumplimiento de pago de
crédito)

• Se aplican tanto el protesto o la formalidad sustitutoria.

• NO se aplica la cláusula de liberación de protesto.
• Venta directa del bien hipotecado (mejor postor, no
menos del 75%, se confía a empresa del SFN).
• No intervención de autoridad judicial
• El tenedor puede solicitar la ejecución judicial de la
Hipoteca
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HIPOTECARIO NEGOCIABLE
243.2 (Facultad de Venta)
Se confía a una empresa del SFN,
tiene carácter irrevocable y se
mantendrá vigente hasta la extinción
del gravamen. En caso de
impedimentos o imposibilidad la
Superintendencia designará.
243.3 (Pago en armadas o
cuotas)
En caso de falta de pago de una o
mas de ellas, el tenedor da por
vencido todos los plazos y exige el
pago del monto total del titulo,
alternativamente puede exigir las
pretensiones; bastará que se logre
el correspondiente protesto.

243.4 (valor de venta ≠ valor del crédito)

La Empresa del SFN dejara constancia de ello en

el mismo documento, en cuyo mérito el Tenedor
del TCHN tendrá la acción cambiaria contra el
primer endosante por el saldo resultante.
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HIPOTECARIO NEGOCIABLE

 Reglas para la EXTINCIÓN del TCHN

(Artículo 243°)
243.1 (Levantamiento de 243.2 (caso de venta
Gravamen) judicial o extrajudicial)

También se levantara el gravamen

El encargado es el Registro Público,
y toda carga o derecho que se
sin que sea necesario la escritura
hubiera inscrito en fecha posterior
pública, solo contra la devolución
a la expedición del título, con sus
del título no endosado o
respectivas constancias, la que
debidamente cancelado por el
será suficiente para la inscripción
último endosatario
registral del derecho de propiedad.
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HIPOTECARIO NEGOCIABLE
243.1 (Expedición de nuevo titulo de crédito)
El propietario que hubiera pagado el crédito consignado en el titulo, es quien
podrá solicitarlo, con la misma formalidad prevista para su emisión original,
devolviendo el título debidamente cancelado por su ultimo tenedor,
manteniéndose en ese caso el gravamen hipotecario inscrito en el Registro
Publico.

JURISPRUDENCIA:
“De acuerdo con el art. 244.1 de la LTV para el levantamiento del gravamen
incorporado en el TCHN no se requiere del otorgamiento de escritura
pública ni de otra formalidad que la sola entrega física del titulo valor al
obligado. Así en el caso que el crédito se encuentre debidamente
cancelado, y en consecuencia, el último endosatario devuelva el título valor
con la constancia de pago respectiva, el Registrador deberá levantar el
correspondiente gravamen”
Res. 1437-2009-SUNARP-TR-L
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HIPOTECARIO NEGOCIABLE

 NORMAS COMPLEMENTARIAS
APLICABLES del TCHN (Artículo 245°)
• Son de aplicación al TCHN, en cuanto no resulten
incompatibles con su naturaleza, las disposiciones
245.1 referidas a las Letras de Cambio.

• La Superintendencia queda facultada para expedir las

disposiciones complementarias aplicables a los TCHN que
245.2 sean endosados a las empresas del SFN.

• El TCHN, podrá endosarse a una empresa del SFN, para garantizar una pluralidad de
obligaciones que frente a ella mantenga el propietario endosante (debe estar
expresamente señalado en el texto del título como estipulación en contrario que
245.3 permita el artículo 172° de la ley 26072)
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HIPOTECARIO NEGOCIABLE

 Reglas para la EMISIÓN ESPECIAL del

TCHN
 Emisión por las ESFN cuando la garantía
hipotecaria que respalde su crédito se encuentre o
vaya a ser inscrita en el Registro.
 Previa autorización del propietario y del deudor
garantizado.
 No se requiere intervención de notario público.

 Se puede emitir a la orden del emisor o de la

persona que este disponga.
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HIPOTECARIO NEGOCIABLE

 La incorporación de la garantía hipotecaria en el

titulo valor, únicamente será oponible a terceros
de buena fe desde que se inscriba el acto de
emisión en el Registro Público.
 La inscripción del acto de emisión operará por el
mérito de la comunicación que el emisor o el
notario curse al Registro.
 La transferencia del TCHN importará la del crédito
y la de la garantía hipotecaria que incorpore.
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HIPOTECARIO NEGOCIABLE
JURISPRUDENCIA:

“Para la inscripción del acto de emisión del

TCHN, el registrador debe verificar: a) si la
hipoteca se encuentra inscrita o se está
solicitando simultáneamente su inscripción, b)
Que la comunicación tenga la calidad de
declaración jurada, c) Que se haya acompañado
copia de la valuación efectuada al inmueble y
del TCHN emitido”
Res. 882-2009-SUNARP-TR-L
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HIPOTECARIO NEGOCIABLE
JURISPRUDENCIA:

“Cuando el TCHN es emitido por una

empresa del sistema financiero no se
requiere acreditar ante el Registro la
autorización del propietario del bien
que sirve de garantía o, en su caso, del
deudor del crédito garantizado”
Res. 275-2009-SUNARP-TR-L
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HIPOTECARIO NEGOCIABLE
JURISPRUDENCIA:

“No es necesario que la comunicación dirigida al

Registro de la emisión del TCHN efectuada por
una entidad del sistema financiero cuente con
formas legalizadas notarialmente ni que las
copias del TCHN y del informe de valorización
de los inmuebles se encuentre legalizadas
notarialmente”
Res. 787-2009-SUNARP-TR-L.