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Sobre tasas de
Sobre divisas
interés
Caso cuentas
por cobrar
Contratos adelantados sobre
divisas
Definición:
• Como todo forward, es un contrato privado establecido entre dos
partes, en el momento actual, en el cual se adquiere un
compromiso para vender o comprar un activo en una fecha
determinada en el futuro y a un precio específico.
Finalidad
• Dos: cobertura ante variaciones del tipo de cambio de las divisas y
la especulación.
Ejemplo:
• País: Estados Unidos
• Cuentas por pgar: €1,000 a 60 días
• Riesgo: Cambiario
• Tipo de cambio adelantado:
• 1.34€/ 1.00US$
Sin forward:
• Puede perder:
• >tipo de cambio = pérdida
• O ganar:
• >tipo de cambio = ganancia
Con forward:
• Se mantiene: T.C. adelantado = eq.
Contratos adelantados sobre i ón
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divisas Es
p ec
VENTAJAS
VENTAJAS
Minimiza
Minimizacostos
costosyayaquequepermite
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Se
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reducelalaincertidumbre:la
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producción comprarenenelelfuturo
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producciónseseajusta
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preciodedehoy,
hoy,evitando
evitando
cantidad,
cantidad,calidad
calidady yprecio
precio costos
costosdedealmacenaje.
almacenaje.